5 показателей, которые должен знать каждый будущий финансовый директор

Профессия финансового директора требует глубокого понимания ключевых финансовых метрик. Без этих показателей невозможно эффективно управлять финансами компании, анализировать ее текущее состояние и планировать будущее развитие. Рассмотрим пять основных KPI, которые являются основой финансового менеджмента.

1. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)

Этот показатель отражает операционную прибыль компании до учета налогов, процентов по кредитам и амортизации. EBITDA позволяет:

• Оценить прибыльность бизнеса без учета финансовой структуры и налоговой политики.
• Сравнивать эффективность разных компаний одной отрасли.
• Понимать, насколько устойчив бизнес с точки зрения операционной деятельности.

Важно понимать, что EBITDA может не всегда давать объективную картину, так как не учитывает капитальные затраты. Поэтому CFO должен использовать этот показатель в сочетании с другими финансовыми метриками, такими как чистая прибыль и свободный денежный поток.

2. Чистая прибыль и рентабельность

Чистая прибыль – это конечный финансовый результат компании, который показывает, сколько средств остается после всех расходов и налогов. Важно также учитывать рентабельность, которая позволяет оценить эффективность использования ресурсов компании. Основные коэффициенты:

• ROE (Return on Equity) — рентабельность собственного капитала, отражает доходность вложенных акционерами средств. Высокий ROE свидетельствует о хорошей эффективности компании.
• ROA (Return on Assets) — показывает, насколько эффективно используются активы компании. Этот коэффициент особенно важен для бизнеса с высокой капиталоемкостью.
• ROS (Return on Sales) — коэффициент рентабельности продаж, отражает долю прибыли в общем объеме выручки. Это ключевой показатель для анализа эффективности ценообразования и управления затратами.

Анализ этих показателей в динамике позволяет CFO предвидеть возможные финансовые проблемы и своевременно корректировать стратегию развития компании.

3. Операционный денежный поток (Operating Cash Flow, OCF)

Операционный денежный поток отражает движение денежных средств в результате операционной деятельности компании. Это один из важнейших показателей, так как именно он показывает, способна ли компания генерировать достаточно денег для покрытия своих текущих расходов и долговых обязательств.

Преимущества мониторинга OCF:

• Помогает CFO понять, насколько компания самодостаточна с точки зрения финансирования своей деятельности.
• Позволяет выявить потенциальные проблемы с ликвидностью и предотвратить кассовые разрывы.
• Является основой для расчета свободного денежного потока (FCF), который используется для оценки инвестиционной привлекательности компании.

Если операционный денежный поток отрицательный, это сигнализирует о том, что бизнесу требуется внешнее финансирование или реструктуризация затрат.

4. Долговая нагрузка и финансовая устойчивость

Каждый CFO должен уметь анализировать уровень долговой нагрузки компании. Высокий уровень задолженности может негативно сказаться на финансовой устойчивости и ограничить возможности для роста. Основные коэффициенты, которые необходимо учитывать:

• Debt-to-Equity (D/E) — соотношение заемного и собственного капитала. Высокий коэффициент свидетельствует о высокой зависимости компании от кредиторов.
• DSCR (Debt Service Coverage Ratio) — коэффициент покрытия долга, показывает способность компании обслуживать свои кредитные обязательства. Если показатель ниже 1, это означает, что компания испытывает трудности с выплатами по долгам.
• Коэффициент текущей ликвидности — измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет ликвидных активов. Оптимальное значение – выше 1,5.

Контроль этих показателей позволяет CFO управлять долгами компании и разрабатывать стратегии по их снижению, если это необходимо.

5. Рентабельность инвестиций (ROI, Return on Investment)

Этот показатель оценивает эффективность вложенных средств и является ключевым при принятии инвестиционных решений. ROI помогает CFO:

• Определять прибыльность инвестиций в новые проекты и стратегические инициативы.
• Сравнивать эффективность различных инвестиционных возможностей.
• Оптимизировать распределение финансовых ресурсов внутри компании.

Формула расчета ROI: ROI=(Чистаяприбыльотинвестиций/Затратынаинвестиции)×100ROI = (Чистая прибыль от инвестиций / Затраты на инвестиции) × 100%

Высокий ROI свидетельствует о том, что вложенные средства приносят значительный доход. Однако CFO должен учитывать риски, связанные с инвестициями, и проводить детальный анализ перед принятием решений.

Дополнительные показатели, которые следует учитывать CFO

Помимо вышеописанных пяти ключевых метрик, финансовый директор должен владеть и другими показателями, такими как:

• NPV (чистая приведенная стоимость) — позволяет оценить прибыльность долгосрочных инвестиционных проектов.
• IRR (внутренняя норма доходности) — определяет уровень доходности инвестиций.
• FCF (свободный денежный поток) — показывает, сколько денежных средств остается после всех операционных и капитальных затрат.

Советы начинающему CFO

Для успешного старта в карьере CFO стоит учитывать следующие рекомендации:

1. Развивайте аналитическое мышление — финансовый директор должен уметь анализировать большие объемы данных и принимать решения на основе объективных показателей.
2. Освойте современные технологии — автоматизация финансовых процессов и использование BI-аналитики (Business Intelligence) помогут эффективнее управлять финансами.
3. Глубже изучите корпоративное право и налогообложение — знание правовых аспектов бизнеса поможет избежать рисков и оптимизировать налоговую нагрузку.
4. Работайте над коммуникативными навыками — CFO взаимодействует с инвесторами, акционерами, банками и другими подразделениями компании, поэтому важно уметь грамотно доносить финансовую информацию.
5. Будьте стратегом — финансовый директор не только управляет текущими финансами, но и разрабатывает долгосрочные стратегии развития компании.

Освоение этих пяти показателей — обязательный шаг для любого будущего финансового директора. Они помогают принимать взвешенные стратегические решения, управлять ресурсами и оценивать финансовое здоровье компании. Финансовый директор, который владеет этими показателями и следит за своим профессиональным развитием, способен эффективно управлять финансами компании и добиваться максимальных результатов.

Статья написана в рамках курса финансовый директор

Получите 3-х дневный бесплатный демо-период

Подробнее

Получи доступ к бесплатной базе знаний SF Education, прямо сейчас!

Подробнее

Финансовый директор: какие показатели определяют его успех

Как показатели работы влияют на карьеру финансового директора