Получи 3-ех дневный доступ ко всем материалам любого курса, БЕСПЛАТНО!

Что такое акционерный капитал и как им управлять

3 мин
64
29 Авг 2024
Автор статьи
Александр Вальцев
Основатель и Генеральный директор, SF Education
Присоединяйтесь к нашему каналу в Telegram
Актуальные материалы о финансах, аналитике, бизнесе и IT Присоединиться

Право акционеров на активы после погашения всех долговых обязательств

Что такое акционерный капитал?

Акционерный капитал – это право собственности владельцев на активы компании после погашения долгов. Он также известен как акционерный капитал и состоит из двух компонентов. Первый – это деньги, вложенные в компанию в виде обыкновенных или привилегированных акций и других инвестиций, сделанных после первоначального взноса. Второй показатель – это нераспределенная прибыль, которая включает чистую прибыль, которая не распределялась между акционерами на протяжении многих лет.

Статья написана в рамках курса инвестиционный аналитик
Получите 3-х дневный бесплатный демо-период

Собственный капитал также может быть рассчитан путем вычета общей суммы активов компании за вычетом общей суммы обязательств. Отчет показывает, как компания распорядилась своими капиталовложениями и прибылью, полученной за отчетный период.

Он также отражает дивидендную политику компании, отражая ее решение выплачивать полученную прибыль в виде дивидендов акционерам или реинвестировать прибыль обратно в компанию. В бухгалтерском балансе акционерный капитал делится на три категории – обыкновенные акции, привилегированные акции и нераспределенная прибыль.

Резюме

  • Собственный капитал – это право акционеров на активы после погашения всех долговых обязательств.
  • Он рассчитывается путем вычитания общей суммы активов за вычетом общей суммы обязательств.
  • Собственный капитал определяет доходность бизнеса по сравнению с общей суммой инвестиций в компанию.

Что такое собственный капитал

Собственный капитал может быть как отрицательным, так и положительным. Отрицательный собственный капитал означает, что после ликвидации активов у акционеров ничего не останется, и они будут использованы для погашения всех долгов. С другой стороны, положительный акционерный капитал показывает, что активы компании выросли настолько, что превышают общую сумму обязательств, а это означает, что у компании достаточно активов для покрытия любых обязательств, которые могут возникнуть.

Инвесторы настороженно относятся к компаниям с отрицательным акционерным капиталом, поскольку инвестиции в такие компании считаются рискованными, и акционеры могут не получить отдачу от своих инвестиций, если это условие сохранится. Например, если активы будут ликвидированы в условиях отрицательного акционерного капитала, всех активов будет недостаточно для погашения всех долгов, и акционеры уйдут ни с чем. Собственный капитал может помочь сравнить общую сумму инвестиций в компанию с доходностью, полученной компанией за определенный период.

При расчете собственного капитала вся необходимая информация доступна в бухгалтерском балансе – в разрезе активов и пассивов. Общая стоимость активов рассчитывается путем нахождения суммы текущих и долгосрочных активов.

Оборотные активы – это активы, которые могут быть быстро конвертированы в наличные деньги, обычно менее чем за год, и могут включать в себя такие активы, как дебиторская задолженность, запасы и наличные деньги. Внеоборотные активы – это долгосрочные активы, которые будут приносить прибыль более года и включают здания, торговые марки, транспортные средства и т.д.

С другой стороны, пассивы – это сумма текущих обязательств (краткосрочных пассивов) и долгосрочных обязательств. Текущие обязательства включают долги, которые требуют погашения в течение одного года, в то время как долгосрочные обязательства – это обязательства, срок погашения которых истекает через один год.

Как рассчитать собственный капитал

Собственный капитал – это требование владельца при ликвидации активов и погашении долгов. Его можно рассчитать, используя следующие две формулы:

Формула 1:

Собственный капитал = Общая сумма активов – Общая сумма обязательств

Приведенная выше формула известна как базовое уравнение бухгалтерского учета, и ее относительно легко использовать. Возьмите сумму всех активов в балансе и вычтите стоимость всех обязательств. Общая сумма активов – это сумма текущих активов, таких как ценные бумаги, обращающиеся на рынке, и авансовых платежей, а также долгосрочных активов, таких как оборудование и приспособления. Общая сумма обязательств получается путем сложения текущих обязательств и долгосрочных пассивов.

Все значения доступны в бухгалтерском балансе компании. После вычета общей суммы обязательств из общей суммы активов остается сумма, которую акционеры получили бы, если бы активы были ликвидированы, а все долги выплачены.

Формула 2:

Собственный капитал = Акционерный капитал + нераспределенная прибыль – Казначейские акции.

Метод определения акционерного капитала иногда называют уравнением инвестора. Приведенная выше формула суммирует нераспределенную прибыль бизнеса и акционерный капитал и вычитает собственные акции. Нераспределенная прибыль – это сумма совокупной прибыли компании после выплаты дивидендов, которая отображается в разделе “Акционерный капитал” бухгалтерского баланса.

Собственные акции – это выкупленные акции компании, которые удерживаются для потенциальной перепродажи инвесторам. Это разница между акциями, предлагаемыми для подписки, и акциями компании, находящимися в обращении.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала – это показатель, который аналитики используют для определения того, насколько эффективно компания использует собственный капитал для получения прибыли. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли бизнеса на собственный капитал акционеров. Чистая прибыль – это общая выручка за вычетом расходов и налогов, которую компания генерирует в течение определенного периода.

Анализ рентабельности собственного капитала компании за несколько лет показывает тенденцию роста прибыли компании. Например, если компания сообщает о рентабельности собственного капитала в размере 12% в течение нескольких лет, это является хорошим показателем того, что она может продолжать реинвестировать средства и увеличить их на 12% в будущем.

Протестируйте насколько вам подходят наши курсы в течение 3 дней бесплатно