Что такое корпоративные финансы

Корпоративные финансы — это не про деньги и простое сведение дебета с кредитом. Это целая наука с правилами, методологией, которая нужна для эффективной организации, управления бизнес-процессами.

Что изучает наука

Вообще, эта дисциплина в высшей экономике появилось сравнительно недавно. Наука эта объединяет, систематизирует знания сразу нескольких направлений — от экономики и бухучета до инвестиционного анализа.

Если говорить о том, что изучают корпоративные финансы, то ответ будет простым — методы управления, распределения, приумножения финансовых ресурсов от экономической деятельности организации. То есть инструменты, решающие задачу увеличения прибыли.

Что входит в корпоративные финансы

Корпоративные финансы — это не только про расчеты. Это набор конкретных действий и решений, которые помогают управлять финансовыми потоками. В зону ответственности аналитика или финансового менеджера может входить:

→ Увеличение капитала — поиск решений для роста рентабельности вложений, оптимизация использования активов, расчет возврата инвестиций (ROI).

→ Привлечение инвестиций — анализ инвестиционных программ, оценка привлекательности компании для внешних партнеров, участие в подготовке презентаций для фондов или банков.

→ Контроль над финансированием — поиск баланса между собственными и заемными средствами, расчет стоимости капитала (WACC), управление долговой нагрузкой.

→ Оценка и управление рисками — выявление уязвимых точек в бизнесе, моделирование сценариев с негативными последствиями и подготовка стратегий защиты.

→ Налоговое планирование — минимизация налоговой нагрузки законными методами, контроль за своевременной отчетностью, снижение рисков претензий со стороны ФНС.

→ Финансовое планирование и прогнозирование — разработка финансовых моделей, анализ cash-flow, расчет точки безубыточности, определение приоритетов для распределения бюджета.

→ Инвестиционный анализ — оценка эффективности проектов через NPV, IRR, индекс доходности, расчет сроков окупаемости вложений.

→ Работа с внешними контрагентами — переговоры с банками по условиям кредитования, расчет страховых покрытий, взаимодействие с фондами и инвесторами.

→ Финансовая отчетность — подготовка управленческой и регламентированной отчетности, контроль за соблюдением стандартов (РСБУ, МСФО).

Допустим, производственная компания хочет открыть новый цех. Финансовый аналитик проводит анализ: 

• Сколько нужно вложить.
• Какие будут ежемесячные издержки.
• Сколько потребуется времени, чтобы выйти в плюс. 

Он рассчитывает точку безубыточности, сравнивает альтернативные источники финансирования (банк или собственные средства), оценивает влияние нового цеха на общий финансовый поток компании. Это и есть корпоративные финансы в действии.

Почему это важно?

Корпоративные финансы — основа устойчивости и стратегического роста любой организации. Компании с грамотным финансовым управлением не просто считают деньги — они управляют будущим. И в этом ключе роль финансового аналитика или финансового менеджера становится стратегической, а не просто операционной.

Вот почему это действительно важно:

Выживание в условиях нестабильности

Финансово грамотная компания способна быстро адаптироваться к изменениям: пересчитать бюджет, перераспределить ресурсы, отложить менее приоритетные проекты. Это особенно важно в периоды кризисов, когда резервы и точный расчет — вопрос не только выручки, но и выживания.

Быстрая масштабируемость

При грамотном управлении деньгами бизнес может планировать экспансию: 

• Открывать филиалы.
• Выходить на новые рынки.
• Внедрять новые продукты. 

Без четкого понимания, как это повлияет на финансы, масштабирование может оказаться фатальным. Финансовый аналитик просчитывает все возможные сценарии роста заранее и снижает риски.

Контроль над рентабельностью

Увеличивать выручку — это хорошо, но важно понимать, какой ценой. Аналитик следит, чтобы рост не съедался издержками, а прибыль росла вместе с масштабом. Это обеспечивает устойчивую бизнес-модель, а не «всплеск на год».

Конкурентные преимущества

Бизнес, который знает, как выгодно использовать каждый рубль, выигрывает у тех, кто работает наобум. Финансовая аналитика позволяет быстрее принимать решения, избегать провальных проектов, привлекать выгодное финансирование и доказывать инвесторам свою эффективность цифрами.

Финансовая прозрачность и доверие

Компании с выстроенной системой корпоративных финансов вызывают больше доверия у партнеров, банков и инвесторов. Прозрачная отчетность и прогнозируемый cash-flow — это зеленый флаг для внешних игроков.

Именно поэтому специалисты по корпоративным финансам — это не обслуживающий персонал, а партнеры в стратегии. Они задают темп бизнесу, указывают направление и не дают сбиться с курса.

Основа для графика — обобщенные данные из исследований по корпоративному управлению и стратегическому менеджменту. В частности исследования McKinsey & Company и BCG подтверждают: компании с сильной системой финансового контроля в 2 раза чаще успешно масштабируются и выходят на новые рынки.

Согласно опросу Deloitte, 78% инвесторов при оценке стартапа в первую очередь смотрят на качество финансового управления, а не только на идею или команду. В отчетах Harvard Business Review отмечается, что у компаний с грамотным бюджетированием и контролем ликвидности в кризис в 3 раза выше шанс сохранить операционную устойчивость.

Предмет изучения

Материальной основой корпоративных финансов является капитал компании — совокупность ресурсов, необходимых для ведения и развития бизнеса. В рамках дисциплины рассматриваются не только источники капитала, но и механизмы его формирования, использования и оценки эффективности.

1. Основной капитал. Включает долгосрочные активы, которые участвуют в производственном процессе в течение длительного времени. Это:

• Здания, сооружения, помещения.
• Производственное оборудование, техника, транспорт.
• Программное обеспечение, лицензии, патенты (нематериальные активы).
• Долгосрочные инвестиции — вложения в модернизацию, расширение мощностей, запуск новых направлений бизнеса.

Такие активы не расходуются в одном производственном цикле, а изнашиваются постепенно. Поэтому управление основным капиталом связано с амортизацией, оценкой инвестиционной целесообразности и рентабельности вложений.

2. Оборотный капитал. Это ресурсы, которые постоянно обращаются в операционной деятельности компании и обеспечивают ее повседневную работу. В него входят:

• Деньги в кассе и на расчетных счетах.
• Краткосрочные финансовые вложения. Например, депозиты до года.
• Дебиторская задолженность — средства, которые еще не поступили от покупателей.
• Товарно-материальные запасы — сырье, материалы, готовая продукция.
• Текущие обязательства — налоги, кредиты со сроком до 12 месяцев, заработная плата и т.д.

Оборотный капитал классифицируется по источникам:

• Собственный — формируется из чистой прибыли или специальных фондов компании.
• Заемный — включает краткосрочные банковские кредиты и займы.
• Привлеченный — это авансы от клиентов, отсрочки платежей поставщикам, средства от партнеров.

Грамотное управление оборотным капиталом критично для поддержания ликвидности и финансовой устойчивости бизнеса: недостаток средств на текущие нужды может привести к сбоям в операционной деятельности, даже если общая прибыль компании остается на высоком уровне.

Карьерные перспективы

Что за профессия корпоративные финансы, если даже названия такой должности нет. Все верно, но по исследованию одного из ВУЗов до 79 % студентов, прошедших обучение находят работу по специальности. Эта цифра говорит о том, что финансисты востребованы.  Кроме того выпускники ВУЗов могут претендовать на вакансии в любых коммерческих структурах в любой сфере, государственных или муниципальных органах.

Консультант в промышленном, торговом секторах экономики — структурирует, оценивает сделки по покупке или выделению части бизнеса, анализирует показатели инвестиционных программ. В стратегическом консалтинге — рассчитывает перспективы роста, развития, разрабатывает систему бюджетирования и политику вознаграждения персонала.

Риск-менеджер — разрабатывает систему определения, классификации, управления рисками с учетом законодательства, требований регуляторов. Анализирует отчетность, операционные факторы, которые в перспективе будут влиять на стратегию развития компании. Оценивает возможные потери в денежном и репутационном выражении.

Финансовый директор — список должностных обязанностей которого зависит от уровня, масштаба, направления работы корпорации или предприятия. От ведения управленческого учета, планирования бюджета и контроля за его выполнением, до проверки отчетности, анализа рисков, оценки ликвидности.

Аналитик — специализация связана со стратегическим планированием, оценкой рисков. Аналитик участвует в подготовке крупных сделок по покупке-продаже долей или слияния нескольких бизнесов. Разрабатывает стратегию подготовки к IPO (первая продажа акций).  Такие специалисты нужны и на крупных производственных предприятиях, и в коммерческих банках, страховых компаниях.

Аудитор бухгалтерской отчетности — работает, как в госструктурах, так и в частных компаниях. Проверяет правильность заполнения документов. Оценивает эффективность организационных процессов, вплоть до изучения ПО (IT -аудит) и дает рекомендации по его замене, обновлению. Участвует в инвентаризации для проверки достоверности отраженных в отчетности цифр.

Названий должностей намного больше. Например, есть и финансовые консультанты, которые работают и с частными клиентами, и с корпорациями, фондами в качестве независимых специалистов в совете директоров.

И суть их работы одна — разработка мер по приумножению прибыли для владельцев корпорации (завода, предприятия), акционеров, контроль за движением денежных потоков и определение баланса между рисками и увеличением доходности. А также планирование стратегии развития корпорации, планирование бизнес процессов и оценка их эффективности.

Профессия эта интересная, но сложная, требующая фундаментальных знаний экономики, основ бухгалтерского учета, аналитического склада ума и умения быстро реагировать на изменения рынка, оценивать важность влияния на капитал внутренних, внешних факторов.

Что такое кредитный анализ

Что такое бизнес анализ