Что такое ликвидность и почему она важна?

КУРС

DATA SCIENCE ACADEMY

Научитесь использовать инструменты анализа данных, включая языки программирования и средства визуализации.

Слово «ликвидность» у всех на слуху, его применяют к компаниям, товарам, услугам или недвижимости, но не все понимают, что значит «ликвидность».

В переводе с латыни «liquidus» значит «жидкий», «текучий». А в экономике этот термин обозначает способность компании быстро продать свои товары или услуги по цене, максимально приближённой к рыночной.

Если организации или частному лицу срочно потребуются деньги (обладают максимальной ликвидностью), они могут продавать свои товары ниже рыночной цены. Но это будет означать, что их товар низколиквиден или трудно ликвиден, иначе его можно было бы быстро продать по обычной (рыночной) цене.

Есть категория и вовсе неликвидных товаров и услуг, которые сложно или практически невозможно продать даже за длительный срок. Денежные вложения в такой товар не приносят выгоды и даже могут принести убыток своему владельцу. Вот зачем нужно разбираться в ликвидности товаров и услуг.

Виды ликвидности

Как понять, что обладает высокой ликвидностью, а что – низкой, если вы только начинаете свой путь в бизнесе?

• Высокой (А1 в формуле) обладают те товары и услуги, которые можно продать быстро (за 1 день или неделю), например, хлеб люди покупают каждый день, значит, это высоколиквидный товар. Максимальной способностью обладают денежные средства, но не все, а те, которые используются в данной стране или большинстве стран мира. Например, в России ликвидны доллары и рубли, но практически неликвиден южноафриканский рэнд, большинство россиян даже не знают, что это такое.
• Средняя ликвидность (А2) или быстро реализуемые активы – это то, что также можно продать в ближайшее время по адекватной цене, но не прямо сейчас. Например, если вы продаёте большие пачки стирального порошка, то знаете, что ваши клиенты приходят к вам периодически, но не каждый день.
• Медленно реализуемые или трудно реализуемые активы (А3) – это товары, оборудование, здания и помещения, которые находятся на балансе компании, но продать их по рыночной цене быстро или в определённый срок может не получится. Например, недвижимость сложно продать за короткий срок по рыночной цене. Вы можете снизить цену и ускорить процесс, но тогда упадёт и ликвидность недвижимости. Долгосрочные денежные вклады под процент тоже обладают низкой способностью. Ведь владелец не может снять и использовать их когда угодно, иначе он потеряет выгоду от процентов.

Чтобы понять, что показывает ликвидность, и какая она бывает, разберём базовые экономические термины.

Активы – это всё то, чем распоряжается бизнес, предприятие или частный предприниматель в ходе своей деятельности. Например, деньги, товары, бренд или товарный знак, счета от покупателей, которые ещё не оплачены, но будут оплачены в ближайшее время. Станки, помещения и оборудование, выданные компанией кредиты или дебиторская задолженность также относятся к активам.

Пассивы – это источники активов. Другими словами, это те деньги, на которые вы приобрели станки для производства или товар для перепродажи. Это могут быть собственные средства организации или взятые кредиты, а также предоплата за ещё не поставленные услуги. В формуле они будут обозначаться буквами П1-П4, где П1 – срочные обязательства компании, П2 – краткосрочные пассивы, П3 – долгосрочные пассивы, П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы компании).

Наличность компании – это те денежные средства, которые уже находятся в кассах предприятия или на его счетах и которыми компания может распоряжаться в данный момент. Из этих средств выплачиваются зарплаты и премии, оплачиваются кредиты, закупаются материалы и товары для дальнейшей работы предприятия.

Обязательства – это совокупность всех средств, которые должна выплатить компания другим лицам или организациям. Например, зарплата сотрудникам, налог на деятельность или проценты по кредиту.

Долгосрочные обязательства это те средства, которые компания или частное лицо должны выплатить через год или более долгий срок.

Краткосрочные обязательства или пассивы – в течение года.

Инвестиции – это денежные средства, которые компания получает извне, но не от продажи своих товаров и услуг. Например, крупное предприятие может выпустить акции компании или ценные бумаги и продавать их, обещая процент от выручки каждому покупателю. Или вышестоящая организация может выделить часть средств безвозмездно на развитие нового производства, приобретение нового оборудования, аренду новых торговых площадей и т.д. Это тоже считается инвестициями.

Дебиторская задолженность – это денежные средства, которые фирма должна получить за уже оказанные услуги или поставленные товары.

На основании баланса между всеми этими показателями высчитывается ликвидность компании, предприятия или предпринимателя.

Что показывает ликвидность предприятия/компании

Она характеризует предприятие, как надёжное или ненадёжное (относительно надёжное) в плане перспектив развития и денежных вложений. Это нужно для:

• уточнения вероятности получения кредита по сниженной ставке, неликвидному или убыточному предприятию банк может предложить кредит по более высокой процентной ставке;
• объективной оценки платёжеспособности предприятия, например, сможет ли оно вовремя погасить свои долги и кредиты;
• для привлечения новых инвесторов: ликвидные производства и фирмы скорее найдут новых инвесторов и акционеров, нежели неликвидные.

Что влияет на ликвидность компании

В первую очередь это высоколиквидные ресурсы: деньги на счетах или в кассах предприятия.

Затем идут активы предприятия: задолженности от клиентов, оборудование, товары, ресурсы, приобретённые на производство этих товаров.

Если у компании или предприятия есть ценные бумаги, они также положительно влияют на эту способность.

Как можно меньшее количество обязательств также повышает параметры фирмы. Само собой, совсем без обязательств в бизнесе обойтись невозможно, но если у компании мало кредитов или все пассивы краткосрочные, то и уровень доверия к ней намного больше.

Также очень важны среди факторов, что показывают ликвидность компании, нематериальные активы. Их нельзя взвесить или внести в финансовый отчёт, но они также важны для показателей, как и материальные.

Нематериальным активом может быть:

• производственный секрет, особый рецепт или успешно внедрённое ноу-хау;
• базы данных предприятия или ПО, разработанное специально для его нужд;
• изобретения или уникальные продукты, которые производит только ваша компания;
• товарные знаки, бренды, фирменные наименования;
• репутация организации, в том числе и в интернете.

Как вы понимаете, у фирмы с большим количеством положительных отзывов и высоким рейтингом больше шансов привлечь инвесторов со стороны, нежели у предприятия с современным производством, но ненадёжной репутацией.

Что значит «текущая ликвидность»

Существует несколько видов ликвидности и различные формулы, которые позволяют её рассчитать, но в основном всё сводится к балансу между пассивами и активами предприятия. В идеале соотношение должно быть таким:

• А1 ≥ П1;
• А2 ≥ П2;
• А3 ≥ П3;
• А4 ≤ П4.

Она бывает текущая, абсолютная и быстрая, в речи также можно встретить термин «коэффициент ликвидности», это одни и те же показатели.

Что означает текущая ликвидность и как её посчитать?

Текущая показывает, сможет ли фирма закрыть все свои кредитные обязательства наличными, которые находятся в обороте компании, при этом не продавая имущество компании. Для этого сумму оборотных активов делят на сумму имеющихся кредитов. Нормальный показатель успешного предприятия варьируется от 1,5 до 2,5.

Например, ваш магазин взял в кредит 1,5 млн рублей, но товаров в обороте у вас всего на 1 млн руб: 1/1,5=0,666, то есть текущая способность вашего предприятия очень низкая.

Что показывает абсолютная ликвидность компании?

Ликвидность показывает способность организации покрыть все свои краткосрочные пассивы, при этом учитываются не только наличные средства, но и деньги по дебиторской задолженности. Коэффициент хорошего предприятия: от 0,2  до 0,5.

Например, в кассе магазина уже есть 150 тыс. рублей и ещё 500 тыс. вам должны вернуть в ближайшие дни по дебиторской задолженности. Краткосрочных платежей до конца месяца предстоит на 250 тыс. рублей.

Считаем: (150+500):250=2,6.

Соответственно, доход превышает расход, и абсолютная ликвидность высокая.

Что значит быстрая ликвидность?

Бывают ситуации, когда организации срочно нужна крупная денежная сумма без привлечения инвесторов извне. Тогда предприятие начинает продавать доступные активы. Суммируются дебиторская задолженность, остатки на счетах и в кассе, краткосрочные вклады, затем делятся на краткосрочные кредиты. Нормальный показатель от 0,7 до 1.

Например, по краткосрочным обязательствам фирма должна выплатить 150 тыс. рублей, на счету компании и в краткосрочных вкладах есть 80 тыс. рублей, по дебиторской задолженности должны оплатить ещё 20 тыс.

Считаем: (80+20):150=0,666.

Предприятию стоит задуматься об увеличении своих активов или снижении пассивов.

Анализ ликвидности предприятия может сделать сотрудник бухгалтерии или руководитель предприятия на основе имеющихся данных о покупках-продажах компании, краткосрочных и долгосрочных сделках, кредитных обязательствах.

Также есть формулы для вычисления таких показателей как, ликвидность:

• баланса;
• банка;
• активов;
• рынка;
• ценных бумаг;
• денежных средств.

Если вам интересно регулярно оценивать возможности фирмы, её устойчивость в период кризиса, то можно время от времени проводить анализ потока наличности и стресс-тест бюджета предприятия. Это нужно, чтобы:

• визуализировать возможности вашего бизнеса;
• прогнозировать риски, связанные с закупкой товаров и материалов для производства;
• рассмотреть стратегии работы, если случится какой-либо из негативных сценариев;
• выделить и оценить, какие факторы влияют на работу предприятия;
• заранее найти решения для негативных ситуаций;
• определить максимально допустимые потери прибыли в условиях экономического кризиса, чтобы не допустить банкротства фирмы.

Всё это поможет руководителю поддерживать ликвидность и успешность бизнеса на должном уровне.

КУРС

DATA SCIENCE ACADEMY

Научитесь использовать инструменты анализа данных, включая языки программирования и средства визуализации.

Продуктовый аналитик: роль, навыки и карьерный рост

Кто такой пиар-менеджер и каковы его обязанности?