Какая карьера вам больше подходит?
Исследование акционерного капитала или инвестиционно-банковское дело
Рассматривая карьеру на рынках капитала, важно понять, что вам больше подходит – инвестиционно-банковское дело или исследование фондового рынка. И то, и другое предлагает отличный опыт работы и высокую оплату. Выбор одного из них в первую очередь зависит от личных качеств, а не от чего-либо еще. В этом руководстве мы разберем ключевые различия между исследованиями в области акционерного капитала и инвестиционно-банковской деятельностью.
Чем занимаются сотрудники/аналитики по исследованию акционерного капитала?
Аналитики-исследователи изучают группу акций, как правило, в рамках одной отрасли, и публикуют отчеты со своими рекомендациями о том, следует ли инвесторам покупать, продавать или удерживать акции (с избыточным, недостаточным или рыночным весом).
Как правило, работа по исследованию фондового рынка требует:
- Построения финансовых моделей
- Составление отчетов по исследованию акционерного капитала (начало освещения, квартальные результаты, обновления новостей, изменения рекомендаций и т.д.)
- Проведение отраслевых исследований
- Обновление электронных таблиц Excel и документов Word
- Общение с руководством компаний, о которых они рассказывают
- Информирование инвесторов и общественности о новостях в области инвестиций
Чем занимаются инвестиционные банкиры?
Инвестиционные банкиры консультируют своих клиентов по вопросам андеррайтинга (привлечения капитала, IPO и т.д.), слияний и поглощений, корпоративных финансов, а также по общим вопросам консультирования.
Работа инвестиционно-банковского аналитика/младшего специалиста в основном требует выполнения следующих действий:
- Создание презентаций в PowerPoint
- Построение финансовых моделей в Excel
- Проведение специального финансового анализа
- Подготовка документов для сделок (Проспект ценных бумаг, Меморандум о конфиденциальной информации, Тизер, Письмо о намерениях и т.д.).
Какой тип личности подходит для исследования акционерного капитала?
Тип человека, который подходит для исследования акционерного капитала, – это тот, кто любит писать, занимается рутинным финансовым анализом и является интровертом.
- Писательство: аналитикам-исследователям приходится много писать. Они публикуют объемные отчеты (начальный охват), периодические обновления (ежеквартальные результаты) и специальные заметки (изменения в руководстве, приобретения, новые выпуски и т.д.).
- Рутина: большая часть работы аналитиков-исследователей основана на рутине. У них есть календарь доходов, в котором указано, когда все компании, которые они охватывают, отчитываются о своих результатах, и они публикуют отчеты в соответствии с этими датами. Они также могут планировать график, когда они начнут освещать новые акции.
- Финансовый анализ: В исследованиях акционерного капитала используется большое количество методов финансового моделирования, отраслевого анализа и подсчета количественных показателей.
- Интроверт: Нельзя сказать, что аналитики-исследователи на самом деле интроверты, но в исследованиях акционерного капитала гораздо меньше внимания уделяется продажам или взаимоотношениям с клиентами, чем в инвестиционном банкинге или продажах и трейдинге. Вам должно нравиться работать спокойно и независимо, если вы хотите стать аналитиком-исследователем или младшим специалистом.
Какой тип личности подходит для инвестиционного банкинга?
Тип человека, который подходит для инвестиционного банкинга, – это тот, кто любит писать, рутину, финансовый анализ и является экстравертом.
- Моделирование в Excel: Начинающие банкиры проводят много времени в Excel, создавая детализированные модели или просто проводя специальный анализ.
- Проектная работа: Банкиры работают в обход сделок, поэтому рабочий процесс является сложным (но часов всегда много).
- Тип А: Они, как правило, общительны, амбициозны, организованны и заботятся о своем статусе.
- Smooth: Чтобы подняться по служебной лестнице, инвестиционные банкиры должны быть хорошими продавцами.
Каков стиль жизни в сфере исследований акционерного капитала по сравнению с инвестиционно-банковским делом?
Аналитики, занимающиеся исследованиями, работают допоздна, но не так долго, как инвестиционные банкиры. Обычно они начинают работу раньше, около 7 или 8 утра, и работают примерно до 8 вечера. При проведении исследований вам следует планировать 12-часовой рабочий день как вполне обычный, в то время как инвестиционным банкирам следует планировать более 15 часов.
Несмотря на то, что в области исследования акционерного капитала проводится большая работа, она менее волатильна и неустойчива, чем в инвестиционном банкинге, где поток сделок непредсказуем.
Какова компенсация в исследовании акционерного капитала по сравнению с инвестиционным банкингом?
Начальная заработная плата в исследовательском и инвестиционно-банковском бизнесе сопоставима, но существует большая разница в структуре бонусов. В то время как младшие сотрудники инвестиционного банка могут получать 50-100% от своей базовой заработной платы в виде бонуса, в сфере исследований она может быть ближе к 0-25%. Для получения более подробной информации ознакомьтесь с нашими руководствами по выплате компенсаций.
Причина более низких премий заключается в том, что исследование акционерного капитала часто рассматривается банками как источник затрат, а не прибыли. Возможно, это и так, но исследование акционерного капитала играет решающую роль, помогая другим подразделениям зарабатывать деньги. Репутация компании, предоставляющей высококачественные услуги, повышает ваши шансы на проведение IPO или последующего размещения акций, и инвестиционные менеджеры часто вознаграждают вас за совершение сделок через этот банк.
Исследование фондового рынка или инвестиционно–банковская деятельность – какая работа интереснее?
Это сугубо субъективный вопрос.
Занимаясь исследованиями фондового рынка, вы работаете с общедоступной информацией, часто общаетесь с руководством и готовите рекомендации.
В инвестиционно-банковской сфере вы часто имеете дело с закрытой информацией, занимаетесь сделками и трансакциями и в большей степени занимаетесь продажами.
Оба варианта интересны – все зависит от того, какой из них больше подходит вам как личности. Оба требуют тщательного финансового моделирования и могут принести большую пользу.
