Когда крупные капитальные активы компании используются в течение всего срока их службы
Что такое долгосрочный цикл инвестирования капитала?
Долгосрочный цикл капиталовложений возникает, когда крупные капитальные активы компании используются в течение всего срока их службы. Капиталовложения обычно представляют собой значительные инвестиции в долларовом выражении, а иногда даже в физическом размере.
Цикл долгосрочных капиталовложений включает в себя множество более мелких циклов эксплуатации компонентов или других единиц оборудования, которые существуют в рамках первоначальных капиталовложений. Существует множество способов, которыми это может проявляться. Ниже мы видим упрощенную схему того, как капитал перемещается в течение инвестиционного цикла.
Открытие своего завода: долгосрочный цикл капиталовложений
Предположим, вы являетесь владельцем предприятия среднего размера, которое разрабатывает и производит теннисные ракетки. Вы несколько лет демонстрировали высокую прибыльность и активно стремитесь расширить свою продуктовую линейку и операции. Вы понимаете, что нынешняя фабрика, которой вы владеете, работает на пределе своих возможностей, и вместо того, чтобы пытаться передать производство на аутсорсинг или заключить контракт, вы решаете инвестировать в создание новой фабрики, чтобы увеличить свои производственные мощности.
Поздравляю! Вы вступили в важную фазу долгосрочного цикла капиталовложений. Крупные капитальные затраты, скорее всего, будут осуществляться в течение многих лет, пока будет строиться завод. Однако на этом все не заканчивается. Оборудование, необходимое для того, чтобы фабрика работала как производственный объект, также является частью долгосрочного цикла капиталовложений. Оборудование по своей сути имеет более короткие эксплуатационные циклы, каждый из которых составляет цикл капиталовложений.
В нашем примере это могут быть сборочные линии, станки для производства пластмасс, а также различные инструменты и красители, необходимые для работы фабрики. Все станки будут поставляться с различными производственными циклами, которые существуют в рамках более крупного цикла капиталовложений, то есть производственного цикла фабрики.
Риски в рамках долгосрочного цикла капиталовложений
В силу самой природы крупных капитальных затрат это может потребовать от компании увеличения заемных средств или отвлечения значительного объема своих активов от других операций. Для небольшой компании это может представлять риск с точки зрения ликвидности и общего финансового положения компании.
Поскольку капитальные затраты, такие как строительство нового завода, требуют больших затрат денежных средств и много времени для окупаемости инвестиций, это может представлять некоторый краткосрочный риск в случае, если экономика вступит в рецессию.
Неблагоприятные рыночные условия представляют собой значительный риск для любой компании при принятии решения о содержании долгосрочного цикла капиталовложений. Даже крупным компаниям следует проявлять осторожность, чтобы не вкладывать слишком много средств в слишком быстрое развертывание операций по всему миру; это ловушка, в которую попадают многие розничные продавцы.
Основные выводы
Теперь, когда вы понимаете, что такое цикл долгосрочных капиталовложений, мы можем лучше понять, что, когда мы разбираемся в небольших операционных циклах в рамках более крупного операционного цикла, мы, как менеджеры и лица, принимающие бизнес-решения, получаем больше возможностей благодаря еще одному инструменту в нашем арсенале.
