Любое негативное воздействие, направленное на продажи, прибыль или активы организации
Что такое эрозия?
Под эрозией в широком смысле понимается любое негативное воздействие, направленное на продажи, прибыль или активы организации. Это фактор риска, который необходимо принимать во внимание, особенно при рассмотрении жизненного цикла компании или экономического рыночного цикла.
Что такое эрозия?
Эрозия не является специфическим термином, но, как упоминалось ранее, в широком смысле она определяется как любая тенденция к снижению эффективности деятельности компании. Для того чтобы тенденция к снижению рассматривалась как эрозия, она должна быть долгосрочной и устойчивой. Существует три типа эрозии::
1. Снижение выручки
Снижение выручки происходит, когда в компании наблюдается устойчивая долгосрочная тенденция к снижению продаж. Выручка – это приток денег, который происходит от ведения бизнеса до вычета каких-либо расходов.
Снижение выручки может происходить по многим причинам. Вот некоторые примеры:
- Продукты устаревают из-за новых технологических достижений
- Новая конкуренция отнимает у компании долю рынка
- Текущая конкуренция снижает цены, чтобы лишить компанию доли рынка
- Снижается общий спрос на продукты и услуги компании
Чтобы снижение продаж было очевидным, тенденция к снижению должна сохраняться в течение длительного периода времени, а не наблюдаться только в краткосрочной перспективе.
2. Снижение прибыли
Снижение прибыли происходит, когда наблюдается устойчивая долгосрочная тенденция к снижению доходов компании.
Прибыль – это сумма денежных поступлений, которая остается после вычета всех расходов, таких как расходы, понесенные на производство или поставку продукции, продажу, общие и административные расходы, процентные расходы, расходы на износ, налоговые расходы и другие необычные расходы, такие как судебные издержки или убытки о выбытии активов и т.д.
Снижение прибыли может происходить по разным причинам. Вот несколько примеров::
- Снижение доходов (как упоминалось выше)
- Инвестиции в убыточные проекты
- Расходы, увеличивающиеся с течением времени (которые невозможно переложить на плечи клиентов в связи с повышением цен)
Разница между снижением прибыли и выручки заключается в том, что первое можно непосредственно наблюдать в динамике нормы прибыли для компании. Если норма прибыли со временем снижается, то, скорее всего, происходит снижение прибыли. Это означает, что даже если выручка стабильна или даже растет, все равно может произойти снижение прибыли из-за увеличения расходов.
Вот некоторые примеры увеличения расходов::
- Увеличение процентных расходов из-за увеличения долговой нагрузки
- Увеличение прямых материальных затрат
- Увеличение прямых затрат на оплату труда
Приведенные выше примеры приводят к снижению прибыли, если ее нельзя донести до потребителей за счет повышения цен. Чтобы это явление было очевидным, тенденция к снижению должна сохраняться в течение длительного периода времени, а не наблюдаться только в краткосрочной перспективе.
3. Снижение стоимости активов
Снижение стоимости активов можно разделить на три вида:
Разрушение материальных активов
Разрушение материальных активов означает потерю стоимости материальных активов с течением времени. Материальные активы – это активы, которые можно физически наблюдать и к которым можно прикоснуться. Примеры включают:
- Механическое оборудование
- Оборудование
- Транспортные средства
- Здания
Большинство материальных активов имеют определенный срок полезного использования и со временем изнашиваются, что отражается в бухгалтерском учете как “амортизация”. Например, срок полезного использования транспортного средства, как правило, ограничен в зависимости от пройденного расстояния или лет использования.
Вот несколько примеров эрозии материальных активов::
- Технический прогресс приводит к устареванию активов
- Ускоренная амортизация из-за чрезмерного использования актива
Снижение стоимости нематериальных активов
Снижение стоимости нематериальных активов означает потерю ценности нематериальных активов с течением времени. Нематериальные активы – это активы, которые невозможно физически увидеть и потрогать. Примеры включают в себя:
- Патенты
- Товарные знаки
- Добрая воля
- Ценность бренда
Некоторые нематериальные активы имеют определенный срок полезного использования – например, срок действия патентов может со временем истечь. В бухгалтерском учете это отражается как “амортизация”. Однако, как правило, нематериальные активы имеют неопределенный срок службы, и их стоимость периодически проверяется на предмет обесценения.
Если нематериальный актив считается обесцененным, его стоимость снижается. Если снижение стоимости нематериальных активов продолжается в течение долгого времени, это считается снижением стоимости нематериальных активов.
Снижение стоимости финансовых активов
Под обесцениванием финансовых активов понимается потеря стоимости финансовых активов с течением времени. Финансовые активы – это инструменты и ценные бумаги, удерживаемые для финансовых целей. Они используются либо для спекуляций с целью получения прибыли, либо для хеджирования с целью защиты от рисков снижения стоимости. Некоторые примеры финансовых активов – это:
- Долевые ценные бумаги
- Ценные бумаги с фиксированным доходом
- Производные
Долевые ценные бумаги относительно волатильны с течением времени, поэтому трудно наблюдать долгосрочную тенденцию к снижению их стоимости. Также трудно наблюдать долгосрочную тенденцию к снижению стоимости ценных бумаг с фиксированным доходом.
Снижение стоимости финансовых активов чаще всего наблюдается в опционах, которые являются производными инструментами. Опционные контракты заключаются с определенной датой истечения срока действия, при которой опцион не может быть исполнен после указанной даты. Из-за этого стоимость опциона со временем снижается, в конечном итоге достигая нуля по истечении срока действия.
