Фундаментальный анализ – метод оценки и прогнозирования рыночной стоимости и доходов компании, основанный на анализе финансовых и производственных показателей ее деятельности.

ФА помогает выявить недооценённые компании. Инвесторы, использующие ФА, покупают акции этих компаний в надежде, что в скором времени рынок оценит их по достоинству и цена вырастет. Обратная ситуация с переоценёнными компаниями.

С ЧЕГО НАЧАТЬ?

1. Анализ мировой и национальной экономики

Как правило, существенное влияние на рыночную стоимость ценных бумаг оказывают следующие данные макростатистики: объем валового внутреннего или валового национального продукта, уровень инфляции, уровень безработицы, процентные ставки, объем экспорта и импорта, валютный курс, величина государственных расходов и заимствований на финансовых рынках и т.п. 

То есть любые данные отражающие подъем или спад в экономиках вышеуказанных стран.

Естественно, что отгородиться от подобных влияний и не учитывать их у вас не получится. Так как эти данные могут серьезно повлиять на стоимость ценных бумаг, и свести на нет все ваши расчеты и предположения. Эти риски следует всегда учитывать в инвестиционной деятельности.

2. Отраслевой анализ

Изучите отрасль, представляющую наибольший интерес. Динамика отраслевых индексов покажет вам наиболее перспективные сектора рынка.

Не забывайте, что некоторые отрасли подвержены циклическим колебаниям, например, машиностроение, металлургия, и т.д. Это компании, спрос на продукцию которых, очень сильно коррелирует с экономическими подъемами и спадами.

Определите для себя, на чем вы хотите зарабатывать: на росте цены акций или на дивидендах, выплачиваемых компанией? Что для вас важнее: стабильный умеренный рост или потенциально большой, но с большим риском?

3. Анализ компании

При анализе компании обратите внимание на следующие факторы:

  1. Динамика финансовых показателей;
  2. Стабильность прибыли (отсутствие убытков);
  3. История выплаты дивидендов, дивидендная доходность;
  4. Кредитный рейтинг;
  5. Коэффициент «Цена/Прибыль» (P/E): чем ниже, тем лучше.

Четко сформулируйте представление о деятельности компании, акции которой вы хотите купить. Определите ее слабые и сильные стороны, изучите основную продукцию, которую она выпускает, перспективы развития. Внимательно изучите новостей фон и следите за ним в будущем.

Обратный выкуп акций (Buyback) — это покупка компанией своих собственных акций на открытом рынке. Проводится как для собственных нужд компании, так и для манипулирования ценой акций.

Сплит (Split) – расщепление акций для снижения их стоимости и повышения ликвидности. Например, если вы имели 100 акций компании А по $10 каждая, а она провела сплит 2-к-1, то вы получите 200 акций по $5 каждая.

Также существует понятие «обратный сплит», компании обычно проводят его для повышения рыночной стоимости акций и их инвестиционной привлекательности.

Слияния и поглощения (M&A) и разделение бизнеса (Spin off). Слияния и поглощения проводятся с целью увеличения показателей за счет синергетического эффекта. Если компания принимает решение о разделение бизнеса, это значит, что она считает, что излишняя диверсификация отрицательно влияет на весь бизнес в целом.

Продажа или покупка акций инсайдерами, SPO и другие изменения в списке акционеров. Продажа бумаг крупными акционерами или топ-менеджерами говорит о том, что они считают, что сейчас наиболее высокая цена, за которую они смогут продать или у компании какие-то внутренние проблемы.

Однако, это может и не значить ничего плохого – многие руководители получают бонусы акциями, а у фондов может возникнуть необходимость в наличных деньгах.

Рекомендации аналитиков и целевые цены инвесткомпаний и банков. Изменение кредитного рейтинга компаний.

Несколько советов от Питера Линча:

  1. Ищите компании, которые регулярно выкупают собственные акции;
  2. Лучше пропустить первую волну интереса к акциям компании и убедится, что планы компании работают;
  3. Если есть сомнения, лучше подождите;
  4. Никогда не инвестируйте в компанию, если не знаете ее финансовое состояние.

Источник: Freedom Finance