Важные термины и определения
Глоссарий коэффициентов финансового анализа
Ниже приведен глоссарий терминов и определений наиболее распространенных коэффициентов финансового анализа. При расчете финансовых коэффициентов с использованием вертикального и горизонтального анализа и, в конечном счете, пирамиды коэффициентов важно четко понимать основные термины. Приведенная ниже информация взята из курса CFI по основам финансового анализа.
кредиторская задолженность
Синонимы: кредиторская задолженность.
Кредиторская задолженность – это сумма, которую организация должна другим лицам за полученные товары или услуги. Покупка товаров в кредит у поставщиков приводит к возникновению кредиторской задолженности.
дебиторская задолженность
Синонимы: дебиторская задолженность, дебиторы
Дебиторская задолженность – это сумма, причитающаяся организации за поставленные товары или оказанные услуги. Продажа клиентам в кредит приведет к возникновению дебиторской задолженности для бизнеса.
Соотношение дней оплаты к расчетам с клиентами
Кредиторская задолженность / выручка х 365. Среднее количество дней, которое требуется фирме для оплаты приобретенных товаров.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Себестоимость продаж / кредиторская задолженность (либо конечное сальдо, либо среднее сальдо). Это соотношение показывает, насколько эффективно руководство рассчитывается со своими поставщиками.
Соотношение дней дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность / продажи х 365. Среднее количество дней, которое требуется фирме для получения платежей за проданные товары.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Соотношение продаж и дебиторской задолженности (либо конечное сальдо, либо среднее сальдо). Это соотношение показывает, насколько эффективна политика компании в области кредитования и взыскания задолженности.
Проверено на практике
Смотрите краткое соотношение.
Соотношение административных расходов
Административные расходы / продажи. Эта маржа показывает общие накладные расходы на каждый доллар продаж.
Амортизация
Постепенное уменьшение финансовой суммы с течением времени.
Активы
Активы – это ресурсы, которыми владеет и использует организация и которые приносят будущие экономические выгоды.
Коэффициент оборачиваемости активов
Отношение объема продаж к общей сумме активов. Этот показатель показывает, насколько эффективно компания генерирует продажи за счет своих активов.
Аудит
Аудит – это процесс изучения и верификации бухгалтерских книг фирмы, записей о транзакциях и других соответствующих документов, включая финансовые модели.
Средний баланс
(Начальный баланс – конечный баланс) / 2. Этот баланс можно использовать для расчета коэффициента эффективности/оборачиваемости вместо использования конечного баланса.
балансовый отчет
Бухгалтерский баланс – это моментальный снимок активов и пассивов организации на определенную дату. Балансовый отчет показывает источники средств, предоставленных организации (называемые используемым капиталом и обычно представляющие собой либо собственный, либо заемный капитал), и то, как эти средства были использованы организацией для инвестирования в основные средства (активы, которые организация намерена сохранить более чем на один год) и оборотный капитал (деньги, вложенные в повседневные операции бизнеса)
Столица
Смотрите раздел вложенный капитал.
Основные средства
Активы, такие как основные средства, используемые для получения дохода.
Вложенный капитал
Синонимы: капитал
Используемый капитал представляет собой средства, предоставленные организации в виде собственного капитала или заемных средств.
Капитал, превышающий номинальную стоимость
Смотрите раздел “Внесенный излишек”.
Основной капитал
Синонимы: акции, паи, паевой капитал на паях
Существует два типа акций – обыкновенные акции и привилегированные акции. Большинство акций, как правило, являются обыкновенными и, как правило, дают по одному голосу каждая и равное право на пропорциональную долю дивидендов. Акционерный капитал не является обязательством по отношению к другим источникам финансирования (например, банковским кредитам), поскольку он, как правило, не возвращается акционерам до тех пор, пока компания не будет ликвидирована.
Отчет о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средств – это сводная банковская выписка, которая показывает источники денежных средств организации в течение финансового года и способы использования денежных средств в течение этого периода (например, инвестиции, приобретение основных средств и т.д.).
Циклические ссылки
Циклические ссылки возникают, когда формула содержит ссылку на ячейку, в которой отображается формула.
COGS
Себестоимость проданных товаров.
Обыкновенные акции
Смотрите раздел Обыкновенные акции.
Обыкновенные акции
Синонимы: обыкновенные акции, обыкновенные паи
Большинство акций, как правило, представляют собой обыкновенные акции, каждая из которых имеет по одному голосу и равное право на пропорциональную долю дивидендов. Дивиденды по обыкновенным акциям, как правило, увеличиваются по мере роста прибыли. В отличие от привилегированных акций, размер дивидендов по которым, как правило, фиксирован.
Внесенный профицит
Синонимы: эмиссионный доход, капитал, превышающий номинальную стоимость
Большинство акций изначально выпускаются с привязкой к номинальной стоимости (например, номинальная стоимость одной акции ABC Inc. составляет 1,00 доллара США). Однако, если акционеры покупают акции у компании по цене, превышающей номинальную стоимость (например, 1,50 доллара США), то превышение называется внесенным профицитом.
Коэффициенты покрытия
Коэффициенты, которые анализируют ликвидность компании или ее способность “покрывать” свои финансовые долговые обязательства. Примером коэффициента покрытия является соотношение EBITDA / Процентные расходы.
Кредиторы
Смотрите раздел кредиторская задолженность.
текущие активы
К оборотным активам относятся все активы, кроме основных средств. Это либо денежные средства, либо активы, которые, как ожидается, будут конвертированы в наличные деньги или израсходованы предприятием в течение года. К оборотным активам относятся такие статьи, как денежные средства, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы.
Текущие обязательства
Обязательства организации, подлежащие погашению в течение одного года. Текущие обязательства включают такие статьи, как краткосрочные займы, любые элементы долгосрочных займов, подлежащие погашению в течение одного года, и кредиторскую задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности
Текущие активы / текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности измеряет краткосрочную ликвидность, независимо от того, сможет ли компания покрыть свои обязательства в краткосрочной перспективе.
DCF
Анализ дисконтированных денежных потоков. Метод финансовой оценки, который учитывает “временную стоимость денег”.
Долг
Долг – это капитал, используемый для финансирования организации, который подлежит выплате процентов в течение срока действия кредита, в конце которого кредит обычно погашается.
Долговое финансирование
Привлечение денег для бизнеса с помощью займов или выпуска облигаций.
Дебиторы
См. Дебиторская задолженность.
Амортизация
Синонимы: амортизация
Амортизация основных средств – это процесс отнесения части стоимости основных средств на определенный отчетный период. Амортизация обычно отражается в отчете о прибылях и убытках линейным методом (хотя существуют и альтернативные методы). Например, если автомобиль куплен за 15 000 долларов, его ожидаемый срок службы составляет 5 лет, а остаточная стоимость (ожидаемая утилизационная стоимость) составляет 5000 долларов, то расходы на амортизацию в отчете о прибылях и убытках составят 2000 долларов в год в течение 5 лет. Стоимость автомобиля в бухгалтерском балансе будет начинаться с 15 000 долларов, но будет снижаться на 2000 долларов в год. На конец 1-го года остаточная стоимость автомобиля в бухгалтерском балансе составит 13 000 долларов США. На конец 2-го года остаточная стоимость автомобиля составит 11 000 долларов США. Накопленная амортизация автомобиля на конец 2-го года составит 4000 долларов США.
Прямые затраты
Прямые затраты – это те, которые непосредственно связаны с продуктом или услугой, предоставляемыми организацией. Они включаются в себестоимость проданных товаров.
Дивиденды
Доля чистой прибыли компании, распределяемая компанией среди определенного круга акционеров.
EBIT
Прибыль до вычета процентов и налогов. Смотрите раздел Операционная прибыль.
Рентабельность по EBIT
Соотношение EBIT / Продажи.
EBITDA
Прибыль до вычета процентов, налогообложения, износа и амортизационных отчислений.
Справедливость
Синонимы: акционерный капитал, фонды акционеров
Собственный капитал – это общая сумма активов за вычетом общей суммы обязательств. Также называемый акционерным капиталом, чистым капиталом или балансовой стоимостью.
Акционерное финансирование
Деньги, полученные от самих владельцев бизнеса или от других инвесторов.
Финансовые соглашения
Финансовые условия – это обязательства, данные фирмой-заемщиком в кредитном соглашении о соблюдении определенных ограничений в своей деятельности.
Финансовая модель
Финансовая модель – это математическая модель, описывающая взаимосвязи между различными финансовыми переменными. Как правило, финансовые модели подразделяются на входные данные, обработку и выходные данные.
Финансовая отчетность
Финансовая отчетность – это финансовые отчеты о финансовом положении организации на определенную дату или о результатах ее деятельности за определенный период. Отчетность обычно составляется в одном из нескольких стандартных форматов. Чаще всего, когда люди ссылаются на финансовую отчетность, они имеют в виду отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет, отчет о движении денежных средств и соответствующие примечания к счетам.
основные средства
Активы, предназначенные для постоянного использования в деятельности организации (обычно определяются как активы, которые организация намерена хранить более одного года). Существует три категории основных средств: нематериальные, материальные ценности и инвестиции.
Прогноз
Прогноз или оценка будущих продаж, выручки, прибыли или затрат.
Добрая воля
Когда одна компания покупает другую, она обычно платит больше, чем балансовая стоимость приобретенных чистых активов (поскольку она приобретает персонал, имя/репутацию и отношения с клиентами). Это превышение цены покупки над справедливой балансовой стоимостью чистых активов называется гудвиллом. Гудвилл обычно отражается в бухгалтерском балансе как нематериальный основной актив.
валовая прибыль
Валовая прибыль / выручка от продаж. Валовая прибыль показывает, сколько было потрачено на производство товара или услуги, которые были проданы, на каждый доллар выручки от продаж.
Валовая прибыль
Валовая прибыль – это выручка от продаж за вычетом себестоимости продаж.
справка о доходе
Синонимы: отчет о прибылях и убытках, отчет о прибылях и убытках, отчет о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках представляет собой отчет о финансовой деятельности организации и содержит сводную информацию о доходах, расходах и операционной прибыли за финансовый год. Он также показывает налог, взимаемый с прибыли, какая часть прибыли за год была выплачена в виде дивидендов и какая часть была удержана в бизнесе.
Входные
Допущения финансовой модели, которые используются для определения результатов моделирования.
Нематериальные основные средства
Нематериальные основные средства не имеют физического присутствия. В качестве примеров можно привести патенты, деловую репутацию, торговые марки и фирменные наименования.
Текущие обязательства, по которым начисляются проценты (IBCL)
Это обязательства, по которым начисляются проценты, обычно это краткосрочные займы. Они исключены из некоторых коэффициентов, чтобы учесть стоимость финансирования.
Коэффициент покрытия процентов
Показатель EBIT или EBITDA / Процентные расходы. Этот коэффициент платежеспособности показывает, какой доход доступен для покрытия расходов по долгу.
Инвентарь
Товарно-материальные запасы обычно относятся к товарам, предназначенным для перепродажи, и могут включать сырье, незавершенное производство и готовую продукцию.
Соотношение складских дней
Запасы / себестоимость х 365. Среднее количество дней, в течение которых товары остаются на складе перед продажей.
Соотношение оборачиваемости запасов
Продажи / запасы (либо конечный остаток, либо средний остаток на складе). Это соотношение показывает, как компания управляет своими запасами.
Инвестиционная деятельность
Сделки или трансакции, связанные с продажей или покупкой оборудования, установок, недвижимости, ценных бумаг или других активов.
Соотношение затрат на оплату труда
Прямые затраты на оплату труда / продажи. Себестоимость проданных товаров складывается из затрат на оплату труда, материалов и прямых затрат. Эта разница показывает долю затрат на оплату труда, приходящуюся на каждый доллар продаж.
Соотношение земли и зданий
Продажи / Земля и здания. Продажи, полученные от продажи земли и зданий, измеряются с помощью этого коэффициента.
Коэффициенты левериджа
Коэффициенты левериджа – это коэффициенты, которые анализируют платежеспособность компании или уровень ее заемного финансирования по сравнению с ее собственным капиталом. Примером коэффициента левериджа является соотношение общего долга к общему акционерному капиталу.
Обязательства
Пассивы – это денежные задолженности или другие финансовые обязательства перед другими организациями и частными лицами.
Заемный капитал
См. раздел задолженность.
Соотношение материальных затрат
Материалы / продажи. Себестоимость проданных товаров складывается из затрат на оплату труда, материалов и прямых затрат. Эта маржа показывает долю материалов, приходящуюся на каждый доллар продаж.
Структура модели
Основа, на которой строится финансовая модель.
Чистые активы
Общая сумма активов за вычетом текущих обязательств (без учета IBCL).
Коэффициент чистых активов
Продажи / Чистые активы. Это соотношение учитывает финансирование активов и измеряет эффективность управления в отношении использования активов.
Чистая балансовая стоимость
Чистая балансовая стоимость обычно относится к основным средствам. Чистая балансовая стоимость основных средств рассчитывается путем взятия общей валовой стоимости основных средств и вычета общей суммы накопленного износа.
Чистая прибыль
Синонимы: чистая прибыль, нераспределенная прибыль за год, нераспределенная прибыль за год
Прибыль, удерживаемая организацией после всех расходов, включая процентные расходы, налоги и дивиденды. Нераспределенная прибыль за определенный год реинвестируется в бизнес (что, как мы надеемся, способствует росту организации и увеличению стоимости ее акций) и добавляется к нераспределенной прибыли в бухгалтерском балансе (которая представляет собой всю нераспределенную прибыль, накопленную за весь период существования организации на сегодняшний день, которая была реинвестирована в основной капитал). бизнес).
чистый доход
Информацию о чистой прибыли смотрите в разделе “Чистая прибыль”.
Норма чистой прибыли
Чистая прибыль / продажи. Маржа чистой прибыли показывает, сколько получено на каждый доллар выручки от продаж.
Внеоборотные активы
Активы, которые, как ожидается, не будут конвертированы в денежные средства в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Операционная деятельность
Синонимы: прибыль до вычета процентов и налогов на прибыль (EBIT), прибыль до вычета процентов и налогов на прибыль (PBIT)
Приток и отток денежных средств, связанные с деятельностью компании. Примеры включают получение платежей от клиентов, выплату заработной платы и т.д.
Операционные активы
Активы, приобретенные для ведения бизнеса или используемые в процессе его функционирования (например, денежные средства, запасы, расходы по предоплате, оборудование).
Соотношение операционных затрат
Операционные затраты / продажи. Эта разница показывает операционные расходы в процентах от продаж. В этот показатель не входит себестоимость проданных товаров (как в случае с маржой операционной прибыли), поэтому он является показателем эффективности деятельности.
Операционная прибыль
Синонимы: прибыль до вычета процентов и налогов на прибыль (EBIT), прибыль до вычета процентов и налогов на прибыль (PBIT)
Выручка от продаж за вычетом всех операционных расходов. Операционная прибыль рассчитывается до вычета финансовых затрат и налогов. Ее часто называют EBIT.
Маржа операционной прибыли
Маржа операционной прибыли также известна как маржа EBIT. Операционный доход / продажи. Коэффициент эффективности показывает затраты на выполнение операции в расчете на каждый доллар продаж.
Операционная выручка
Чистый доход от продаж, накопленный фирмой.
Обыкновенные акции
Смотрите раздел Обыкновенные акции.
Выход
Расчеты финансовой модели, основанные на одном или нескольких исходных данных.
Соотношение затрат на персонал
Затраты на персонал / продажи. Затраты на персонал, используемые в этом соотношении, могут быть связаны с конкретными исследованиями и разработками, или общими накладными расходами на персонал, или с общей численностью персонала, в зависимости от типа организации. Это соотношение полезно для отслеживания суммы, потраченной на заработную плату и сопутствующие расходы на каждый доллар продаж.
Коэффициент оборачиваемости производственных мощностей и оборудования
Продажи / Оборудование. Этот коэффициент отражает эффективность использования операционных активов компании.
Привилегированные акции
Синонимы: привилегированные акции
Привилегированные акции имеют преимущественные права по сравнению с обыкновенными акциями как на дивиденды, так и на активы в случае ликвидации компании (т.е. привилегированные акции выплачиваются держателям акций раньше, чем обыкновенные акции). Как правило, дивиденды по привилегированным акциям являются фиксированными (например, 6%) и не увеличиваются с ростом прибыли.
Обработка
Преобразование входных данных или допущений финансовой модели в выходные данные финансовой модели.
Основные средства (PP&E)
Основные средства (PP&E) – это долгосрочные основные средства, такие как здания, компьютеры, земля и транспортные средства.
Основные средства (PP&E) Коэффициент оборачиваемости
Продажи / Основные средства. Этот коэффициент измеряет объем продаж, который компания может получить за счет основных средств.
Быстрый коэффициент
Текущие активы – Запасы / текущие обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности – это один из коэффициентов финансового анализа, который позволяет более точно оценить краткосрочную ликвидность, учитывая, что запасы не всегда могут быть легко конвертированы в наличные деньги.
Соотношение затрат на исследования и разработки
Затраты на исследования и разработки к продажам. Этот показатель показывает, сколько компания инвестирует в разработку следующего поколения продуктов или услуг на каждый доллар продаж.
Расходы на исследования и разработки
Эти расходы непосредственно связаны с исследованиями и разработкой новых или усовершенствованных продуктов или систем.
Резервы
Резервы являются частью собственного капитала акционеров. Резервы подразделяются на резервы доходов (например, нераспределенная прибыль), которые могут быть распределены между акционерами в виде дивидендов, и резервы капитала (например, накопленный профицит), которые по разным причинам не могут быть распределены в виде дивидендов.
Нераспределенная прибыль (балансовый отчет)
Синонимы: Резерв прибыли и убытков, резерв нераспределенной прибыли
Нераспределенная прибыль в бухгалтерском балансе представляет собой всю нераспределенную прибыль, накопленную за весь период существования организации до настоящего времени, которая была реинвестирована в бизнес. Поскольку нераспределенная прибыль в конечном счете принадлежит акционерам, она включается в состав акционерного капитала.
Нераспределенная прибыль (отчет о прибылях и убытках)
См. раздел чистая прибыль.
Доход
Синонимы: продажи, выручка от реализации, товарооборот
Выручка включает как продажу товаров и услуг за наличный расчет, так и продажу товаров и услуг в кредит, но не включает продажу основных средств.
Продажи
Смотрите выручку.
Соотношение затрат на продажу
Коммерческие расходы / выручка от продаж. Эта маржа показывает, во сколько обходится каждый доллар продаж.
Управление персоналом (продажи, общие и административные расходы)
Операционные расходы, которые включают прямые и косвенные расходы на продажу, а также все общие и административные расходы. Аренда, отопление, освещение – все это примеры общих расходов.
Акционерный капитал
Смотрите раздел “Основной капитал”.
Эмиссионный доход
Смотрите раздел “Внесенный излишек”.
Акционерный капитал
Определение акционерного капитала приведено в разделе “Собственный капитал”.
Доли
Смотрите раздел “Основной капитал”.
Отчет о прибылях и убытках
Смотрите раздел “Отчет о прибылях и убытках”.
Склад
Определение запаса приведено в разделе “Основной капитал”.
Выкуп акций
Когда корпорация выкупает свои акции на открытом рынке.
Материальные основные средства
Синонимы: капитальные активы
Материальные основные средства – это основные средства, которые имеют физическое присутствие и включают в себя такие вещи, как земля, здания, машины, оборудование, компьютеры и так далее.
Налоговые расходы
Налоговые обязательства, которые компании и частные лица обязаны выплачивать по закону.
Соотношение налогов
Налог с продаж. Это соотношение для финансового анализа показывает, насколько эффективно руководство управляет налогообложением.
Оборот
Смотрите выручку.
Коэффициент оборачиваемости
Коэффициенты финансового анализа, которые измеряют активность активов или их эффективность в получении доходов или денежных средств. Общий объем активов / продаж.
Соотношение накладных расходов на работу
Прямых накладных расходов / продаж. Себестоимость проданных товаров складывается из затрат на оплату труда, материалов и прямых затрат. Этот коэффициент финансового анализа показывает долю прямых накладных расходов, которая приходится на каждый доллар продаж.
Оборотный капитал
Оборотный капитал обычно определяется как денежные средства, задействованные в повседневной деятельности организации. Он приблизительно равен оборотным активам за вычетом текущих обязательств. Однако многие аналитики более четко определяют оборотный капитал как запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности (и исключают другие оборотные активы).