История финансовых кризисов

Развитие экономики поддерживается технологическим ростом. Со временем количество опасных ситуаций должно уменьшаться, а риски – становиться менее значительными. Но и в ХХ веке были ситуации, когда из-за кредитов и займов начинались проблемы. 

Проверим, как выглядит история финансовых кризисов, что становилось причиной великих потрясений, как они сказывались на ипотечных и других кредитах, и в чем схожи большинство из них. 

Самые крупные

Масштабные проблемы повторяются и уже не первый век. История финансовых кризисов является частью мировой летописи. Ниже – наиболее великие из затруднений, которые спровоцировали проблемы по всему миру. 

2007-2008

С конца 2006 года в США и ЕС достаточно резко начал замедляться рынок недвижимости. 

Главная причина – снижение процентной ставки. Кредиты получили менее высокую стоимость (процент банку, выдающему ссуду), деньги стали использоваться для получения новых кредитов. А так как основной вид обеспечения займа – имущество под залог, стоимость кредита тоже начала расти. 

В итоге цены на жилье выросли выше разумных пределов, кредиты перестали брать. И закольцованная на заемных инвестициях экономика США стала буксовать. В самом начале запросили помощь государства на погашение обязательств «всего» два банка, затем стало хуже во всей финансовой среде.

Есть мнения, что он продолжается до сих пор. Тогда проявилась высокая зависимость от американского доллара: из-за нее некоторые государства до сих пор не вернулись к темпам докризисного развития, а мир становится многополярной структурой. 

1998

«Российский» кризис 1998 года был системным – вызванным особенностями финансового рынка. К нему привело много факторов (зависимость от экспорта нефти и других ресурсов, слабая и неэффективная денежная политика и т.д.), но «спустил курок» всего один из них. 

Среди первых «локомотивов» экономики в те годы были облигации. Правительство выпускало денежные обязательства в виде высоких процентов, на которых «делали бизнес». Спекулянты и частные банки занимали в других странах валюту, обменивали на рубли и приобретали облигации. Краткосрочные бумаги погашались через несколько месяцев и давали свой доход. Часть средств отдавали в качестве долга, процесс повторялся. 

Высокий процент дохода привел к сложностям с погашением задолженности. В августе 1998 г. Правительство РФ не стало погашать облигации – это привело к быстрой инфляции рубля и к утрате доверия к банковской системе. Инфляция выросла до 30-35% в месяц. 

1997

«Азиатский» кризис был изначально сконцентрирован в странах Азии и частично Океании. Затем он перекинулся в Северную Америку, но постепенно угас, став причиной «только» банкротств различных корпораций. 

Суть проблемы – в излишнем финансировании экономик извне. Так, Таиланд, Индонезия и Южная Корея годами получали инвестиции, от которых росли промышленность, недвижимость, банковский сектор. Но в этом и была опасность – национальные валюты оказались слишком сильно привязаны к доллару США. 

В 1997 году путем спекуляций на фондовых рынках был «атакован» тайский бат. За короткий период это привело к падению его номинальной стоимости более чем на 30%. Курс упал в 2 раза, фондовые биржи Таиланда – в 3 раза. Приостановка финансовой жизни перекинулась на соседние Японию, Филиппины, Сингапур, Индию и т.д. 

1987

Одно из первых великих потрясений случилось 19 октября 1987 г. Суть состоит в высоком уровне закредитованности и в многоярусных схемах по инвестированию на заемные деньги. Но официально считается, что причиной стал несовершенный софт (программы для торговли на бирже), хотя он применялся в Штатах, а кризис стартовал в Гонконге. 

Началом событий стало медленное снижение биржевого индекса Доу-Джонсона – до 5%. Промышленность «больших» стран была в те годы в ударе, ее капитализация исчислялась в миллиардах долларов. Но в какой-то момент заявок на продажу акций, облигаций, фьючерсов и прочих ценных бумаг стало много. 

За считанные часы после открытия в «Черный понедельник» индекс ДД упал на 23%. Это породило хаос в сделках: 

• падение цены на небольшой уровень приводило к новой продаже;
• отсутствие покупателей – к сбавлению стоимости актива;
• потеря цены – к новой волне паники и т.д. 

К концу дня фондовые и биржевые рынки США, Китая и всех развитых стран потеряли около 30%. Это привело к резкой переоценке сложившихся связей и к технологическому росту банковской инфраструктуры. 

1973

В корне ситуации – политики: отказ ряда арабских государств поставлять нефть и газ в США, Великобританию, Канаду, Японию и другие страны, которые поддержали Израиль в Войне судного дня. 

Больше всего «досталось» Северной Америке: гражданам рекомендовали не ездить на личных авто и не летать на самолетах, компаниям – даже сократить производство. Цены на топливные ресурсы устремились вверх, и Агентство по защите окружающей среды (EPA) даже сняло запрет на использование угля. 

Экономика США оказалась на грани падения вместе с сопряженными системами – стали сильно страдать даже Франция, Польша, Швеция. Результат – появление защитных фондов, развитие ядерной энергетики и ресурсосберегающих технологий. 

Более ранние

Аналогичным и даже более тяжким образом по банковскому сектору, производству, недвижимости, социальной сфере били и другие события. Так, за кадром оставлены такие потрясения как:

• Рецессия 1958 г. (когда за взрывным ростом после Второй мировой войны темпы развития замедлились до «каких-то» 4-6% в год, тогда как займы и бизнес были нацелены на более высокие значения);
• Великая депрессия 1929 г. (когда граждане и компании покупали ценные активы в кредит и под залог ипотечного жилья);
• Паника 1873-1896 годов (после Франко-прусской войны контрибуции для развития экономики шли на недвижимость, которую безуспешно стремились продать дороже);
• Кризис 1857 г. (масштабное перепроизводство, вызвавшее замедление промышленности, логистики, банковского сектора). 

Основная причина этих и более мелких явлений – желание обычного человека обогатиться без должного вложения труда, времени и сил путем махинаций. 

Причины

История финансовых кризисов – это не просто череда снижений мощностей производств, банков и даже государств. Такие явления отличаются продолжительностью, они затрагивают качество и условия жизни в одной стране, экономику целого региона или всего мира. 

Чтобы такое становилось реальностью, срабатывает сразу несколько факторов:

• низкая устойчивость экономической системы: слабое управление рисками, отсутствие сбалансированности кредитно-денежных портфелей, неадекватная процентная ставка центрального банка;
• неблагоприятная позиция национальной валюты, ее высокая волатильность, наличие или отсутствие полезных ископаемых, источников энергии и других ценных активов глобального масштаба;
• политическая ситуация в стране или в регионе: неупорядоченность и однобокость миграционных процессов, демографический вектор, технические разработки и научные открытия, война;
• резкая либерализация денежной политики государства, которая приводила к усилению неблагоприятных явлений и тенденций;
• кредитные рычаги: ведение бизнеса любого рода часто начинается с заемных средств, но слишком большой их объем способен привести к невозможности погашения долга, объявляется банкротство.

С развитием экономических рынков стали появляться спекулятивные пузыри. Так называют ситуации, при которых определенные финансовые активы получают переизбыток стоимости. 

Они появляется как следствие прогноза взрывного роста актива. Со временем спрос существенно падает, начинается обвал стоимости, и ценность обязательств финансового эмитента резко снижается. Пузырь схлопывается – актив становится никому не нужным, его цена стремится к нулю. 

Плюсы и минусы

Крупные застои экономических процессов неожиданно обладают достоинствами для бизнеса, социума, окружающей среды. Они отличаются масштабными последствиями:

• возможность и даже необходимость привлечения на работу кадров с более высоким профессиональным уровнем;
• оптимизация расходов на заработную плату, премии, командировочные и иные выплаты, которые потеряли свою актуальность или обоснование;
• пересмотр услуг и расходов, связанных с деловыми партнерами (логичное начало для снижения цен или отсрочек по кредитам);
• высвобожденное рабочее время получится потратить на повышение квалификации, получение новой профессии, на внутренний порядок или на отпуск;
• использование дефицита энергии и материалов для внедрения сберегающих технологий (если руководство действительно работает на перспективы).

Это с разной долей практичности подходит для подавляющего большинства компаний и структур. Но называть великие изменения только положительными нельзя – есть и недостатки:

• резкий спад спроса на товары и услуги, что в разы снижает выручку и прибыльность как ресурсы по работе с экономическими обязательствами;
• ухудшение ситуации с запасами средств и ресурсов, повышение сложности работы с кредитными средствами, ускорение инфляции;
• банкротство как единственный выход в существовании предпринимателя или компании – причина больших изменений в жизни граждан и их семей;
• рост количества и степени тяжести нарушений законодательства, на которые идут для продолжения деятельности и получения выручки;
• появление незаконной вырубки леса, браконьерства, негативного влияния на окружающую среду (особенно характерно для небольших населенных пунктов).

Наиболее значительный недостаток – страдает вся экономика. Цены на бытовые товары, ипотечная среда, социальная сфера – неприятные изменения проявляются по всей стране. 

Итоги

История финансовых кризисов появилась не только из-за системных ошибок и непрофессиональных мнений. Причина состоит еще и в том, что специалисты на местах всегда считают: великой беды от небольшого отклонения или превышения полномочий не будет. Строгий порядок и рационально выстроенные действия – вот залог уверенного будущего без экономической депрессии. 

5 вопросов к HR, которые помогут вам успешно пройти собеседование на финдира

Известные инвесторы