Программа для сотрудников-собственников, которая дает сотрудникам право собственности на акции компании
Что такое План владения акциями для сотрудников (ESOP)?
План владения акциями для сотрудников (ESOP) – это план выплат сотрудникам, который предоставляет им право собственности на акции компании. Работодатель выделяет определенный процент акций компании каждому имеющему на это право сотруднику без каких-либо предварительных затрат. Распределение долей может основываться на шкале заработной платы сотрудника, условиях предоставления услуг или на каком-либо другом основании распределения.
Акции для участия в программе владения акциями сотрудников хранятся в доверительном управлении для обеспечения сохранности и роста до тех пор, пока сотрудник не покинет компанию или не выйдет на пенсию. После их ухода акции выкупаются компанией и, таким образом, возвращаются в компанию для дальнейшего распространения среди других сотрудников.
В рамках плана владения акциями сотрудники инвестируют в компанию работодателя. Цель плана – согласовать интересы сотрудников с интересами акционеров компании.
Предоставляя сотрудникам долю в компании, они превращаются из простых работников в владельцев компании. Планы мотивируют сотрудников делать то, что лучше для акционеров, поскольку они также являются акционерами.
Компании, в которых большинство акций принадлежит сотрудникам, называются корпорациями, принадлежащими сотрудникам, и похожи на рабочие кооперативы.
Отличие плана владения акциями для сотрудников от корпоративного плана для работников заключается в том, что при ESOP капитал компании распределяется неравномерно. Старшим сотрудникам выделяется больше акций, чем вновь нанятым сотрудникам; следовательно, последние обладают меньшим правом голоса на собраниях акционеров.
Как работает ESOP
Когда компания хочет создать план владения акциями для сотрудников, она должна создать траст, в который можно вносить либо новые акции компании, либо наличные для покупки существующих акций. Эти взносы в траст не облагаются налогом до определенных пределов.
Затем эти доли распределяются по всем индивидуальным счетам сотрудников. Наиболее распространенная формула распределения пропорциональна вознаграждению, выслуге лет или тому и другому. Новые сотрудники обычно присоединяются к плану и начинают получать выплаты по истечении как минимум одного года службы.
Доли в ESOP, выделяемые сотрудникам, должны быть переданы в собственность до того, как сотрудники получат право на их получение. В данном случае под передачей подразумевается расширение прав, которые сотрудники получают в отношении своих долей по мере накопления трудового стажа в организации.
Когда сотрудники, являющиеся членами ESOP, покидают компанию, они должны получить свои акции. Частные компании обязаны выкупить акции увольняемого сотрудника по справедливой рыночной стоимости в течение 60 дней с момента увольнения сотрудника. Компании должны ежегодно проводить оценку стоимости акций, чтобы определить их цену.
В тех случаях, когда некоторые давние сотрудники уходят из компании, а стоимость акций существенно выросла, компании необходимо убедиться, что у нее достаточно денег для оплаты всех выкупов акций.
Преимущества ESOP
1. Налоговые льготы для сотрудников
Одним из преимуществ планов владения акциями для сотрудников является налоговая льгота, которой пользуются сотрудники. Сотрудники не платят налог на взносы в ESOP. Сотрудники облагаются налогом только в том случае, если они получают распределение от ESOP после выхода на пенсию или когда они иным образом покидают компанию.
Любая прибыль, накопленная с течением времени, облагается налогом как прирост капитала. Если они решат получать денежные выплаты до достижения обычного пенсионного возраста, на эти выплаты будет наложен штраф в размере 10%.
2. Более высокая вовлеченность сотрудников
Компании, в которых действует ESOP, как правило, добиваются более высокой вовлеченности сотрудников. Это повышает осведомленность сотрудников, поскольку им предоставляется возможность влиять на принятие решений о продуктах и услугах.
Сотрудники могут видеть общую картину планов компании на будущее и давать рекомендации относительно того, в каком направлении компания хочет двигаться. ESOP также повышает доверие сотрудников к компании.
3. Положительные результаты для компании
Планы владения акциями для сотрудников не только приносят пользу сотрудникам, но и приводят к положительным результатам для компании. Согласно Национальному сравнительному исследованию ESOP, проведенному Университетом Ратгерса, внедрение ESOP привело к увеличению ежегодного роста продаж на 2,4%, ежегодному росту занятости на 2,3% и повысило вероятность выживания компании.
Повышение эффективности работы организации повышает стоимость акций компании и, в конечном счете, баланс на счете ESOP каждого сотрудника.
Недостатки ESOP
1. Недостаточная диверсификация
Сотрудники, являющиеся членами ESOP, концентрируют свои пенсионные накопления в одной компании. Такое отсутствие диверсификации противоречит принципу инвестиционной теории, которая советует инвесторам инвестировать в разные компании, отрасли и местоположения. Что еще хуже, сотрудники вкладывают свои сбережения в ту же компанию, от которой зависят их заработная плата, страховка и другие льготы.
Если компания терпит крах, то сотрудник сталкивается с риском потери как дохода, так и сбережений. В качестве примера можно привести крах компаний Enron и WorldCom, где сотрудники потеряли большую часть своих пенсионных накоплений.
2. Ограничения для новых сотрудников
План владения акциями для сотрудников разработан таким образом, чтобы ограничить льготы для новых сотрудников. Сотрудники, которые ранее присоединились к плану, получают возможность постоянно участвовать в программе, что дает им более широкие права голоса.
Однако для новых сотрудников ситуация иная, и даже в стабильных компаниях у них может быть меньше сбережений, чем у сотрудников со стажем. Поэтому новым сотрудникам предоставляется ограниченная возможность участвовать в принятии важных решений на ежегодных общих собраниях и других форумах.
3. Разводняющие факторы
Доля владения акциями в плане владения акциями сотрудников является разводняющей, что означает уменьшение доли владения каждой акцией. По мере того, как к компании присоединяется все больше сотрудников, акции распределяются по их счетам в плане. Это уменьшает общую долю акций, принадлежащих пожилым участникам плана.
Это также влияет на право голоса, поскольку сотрудники, обладающие большим количеством акций, в конечном итоге получают меньшие права голоса после приема новых членов.
