Каков уровень роста выручки?
Показатель прироста выручки – это показатель финансовых показателей, который рассчитывает текущую выручку компании за определенный период (неделю, месяц, квартал и т.д.) и преобразует ее в годовой показатель, чтобы получить эквивалент за весь год. Этот показатель часто используется быстрорастущими компаниями, поскольку данные, полученные даже за несколько месяцев, могут занижать текущий размер компании. Другой термин, обозначающий этот показатель, – показатель объема продаж.
Как правило, для прогнозирования эффективности используется текущая финансовая информация, такая как текущие продажи и текущая выручка. Поскольку текущая финансовая информация и результаты деятельности экстраполируются, предполагается, что текущая финансовая ситуация существенно не изменится в будущем.
Формула коэффициента доходности
Коэффициент доходности = Доход за период / количество дней в периоде х 365
Показатель роста выручки использует информацию о текущих финансовых показателях и расширяет ее на более длительный период времени. Рассмотрим следующий пример: Выручка компании XYZ в первом квартале 2017 года составила 5 миллионов долларов. Президент компании хочет выяснить, какой доход его компания, вероятно, получит до конца года, если условия не изменятся. Для этой цели он может использовать показатель роста выручки. В данном случае выручка компании XYZ составляет 20 миллионов долларов в год.
Когда компания использует имеющиеся в настоящее время данные для составления прогнозов относительно будущих финансовых показателей на весь год, считается, что компания переводит данные в годовом исчислении. Приведенный выше пример является примером перевода данных в годовом исчислении.
Почему компании используют показатель роста выручки?
Показатель роста выручки может быть очень полезным показателем финансовых показателей для молодой компании, которая работает в бизнесе совсем недолго. Показатель роста выручки может быть особенно эффективным инструментом, если компания относительно уверена в том, что финансовая среда кардинально не изменится.
Начинающие фирмы также могут указывать показатели роста выручки или прибыли, когда пытаются привлечь средства для ведения бизнеса. Компания, у которой нет длительной кредитной истории, может получить средства на основе показателя роста выручки. Показатель прироста выручки также может быть полезен, когда фирма вносит серьезные изменения в свою операционную структуру и управление. Показатель прироста выручки можно использовать в качестве ориентира, чтобы определить, улучшили ли изменения финансовые показатели компании или нет.
Риск использования показателя прироста выручки
#1 Изменения в окружающей среде
Показатель доходности, как и все показатели доходности, позволяет сделать важное и зачастую нереалистичное предположение о том, что финансовая среда останется относительно неизменной в будущем. Современный финансовый рынок крайне непредсказуем и непостоянен, и принимать финансовые решения исключительно на основе показателей доходности было бы крайне глупо.
#2 Сезонность
Кроме того, даже если мы не будем учитывать угрозу внезапных изменений в финансовой среде, показатели роста выручки и другие показатели могут быть очень обманчивыми.
Рассмотрим пример сезонных отраслей. В декабре розничные продавцы отмечают значительный рост выручки и прибыли в связи с сезоном зимних отпусков.
Если бы розничные продавцы, такие как Walmart и Target, использовали данные о выручке и прибыли за этот период для расчета показателей прироста выручки или прибыли от продаж, то их оценки были бы сильно завышены. С другой стороны, если бы они рассчитывали темпы роста выручки в более спокойное время года, то, не учитывая рождественский ажиотаж, получили бы обманчиво низкие показатели.
#3 Изменения в деятельности компании
Показатели прироста выручки и другие показатели прироста выручки обычно рассчитываются на основе самых последних доступных данных и часто не учитывают события, которые могли бы привести к изменению финансовых показателей компании в определенный момент времени.
Например, такие технологические компании, как Microsoft, Sony и Apple, как правило, испытывают рост продаж и выручки всякий раз, когда выпускают новый продукт.
Если бы такие фирмы строили показатели производительности только на основе данных за период времени, следующий за запуском нового продукта, то данные могли бы быть искажены.
Показатель роста выручки – пример
В январе 2017 года компания Dropbox, занимающаяся облачными хранилищами данных, объявила, что ее выручка превысила 1 миллиард долларов. Dropbox, по собственным оценкам компании, оценивается в 10 миллиардов долларов. На любое будущее IPO повлияет показатель роста выручки. Подробнее о доходности Dropbox читайте здесь.
Приложения в финансовом моделировании
При построении финансовой модели для компании на ранней стадии развития или стартапа, как правило, составляется ежемесячный прогноз. Затем его необходимо перевести в годовые показатели, используя формулу расчета прироста выручки. Узнайте больше в нашем руководстве по показателям оценки стартапов.
