Как стать аналитиком инвестиционных проектов: шаги 

Инвестиционный аналитик — одна из самых гибких и перспективных профессий в финансах. Чтобы войти в профессию, не обязательно иметь диплом МГУ или опыт в big4. Гораздо важнее — понимание сути бизнеса, сильные цифры и умение думать.

Шаг 1. Понять, чем занимается аналитик

Прежде чем идти учиться или откликаться на вакансии, важно разобраться в сути профессии. Инвестиционный аналитик — это не «финансист в вакууме» и не «бухгалтер с формулами». Это человек, который оценивает, стоит ли вкладывать деньги в проект, компанию или рынок, и какие последствия это принесет бизнесу.

Вот основные задачи, с которыми он сталкивается каждый день:

1. Оценка бизнесов, проектов и стартапов

Это может быть как IT-стартап, который ищет раунд инвестиций, так и завод, который хочет привлечь деньги на расширение. Аналитик изучает, насколько проект жизнеспособен и принесет ли он прибыль.

Пример: приходит заявка на инвестиции. Аналитик проверяет:

• Сколько компания зарабатывает сейчас.
• Какие у нее расходы и структура прибыли.
• Есть ли потенциал для роста или масштабирования.
• Как быстро вернутся вложенные деньги.

2. Расчет эффективности инвестиций

Главный вопрос — окупятся ли вложения. Чтобы это понять, аналитик считает:

• ROI — доходность инвестиций.
• IRR — внутренняя норма доходности.
• NPV — сколько проект принесет прибыли с учетом временной стоимости денег.
• Payback — за сколько вернутся вложенные средства.

Важно не просто подставить цифры, а понять их логику и интерпретировать результат.

3. Анализ рынков, трендов и конкурентов

Аналитик не работает «в таблице». Он оценивает, в каком контексте живет проект. Это включает:

• Размер и динамику рынка — растет или стагнирует.
• Кто конкуренты, в чем их сила.
• Какие внешние факторы влияют на спрос — законодательство, курс валют, сезонность.
• Есть ли место для нового игрока.

Такой анализ помогает принять решение не на основе эмоций, а на основе фактов.

4. Прогнозирование и сценарное моделирование

Мир нестабилен — аналитик всегда смотрит на несколько вариантов развития событий:

• Базовый сценарий: всё идет по плану.
• Оптимистичный: спрос выше, чем ожидалось.
• Негативный: проект сталкивается с проблемами.

Важно: аналитик не должен угадывать будущее — он должен готовиться к нему, просчитывая последствия.

5. Презентация выводов и инвестмемо

Цифры — это только половина работы. Вторая часть — умение объяснить, что они значат.

• Почему проект стоит внимания.
• Какие есть риски.
• При каких условиях инвестиции принесут результат.
• Где слабые места, и как их закрыть.

От грамотной презентации часто зависит, будет ли проект одобрен. Поэтому аналитик должен говорить на языке бизнеса, а не только таблиц.

Если вам нравится логика, нравится разбираться, как всё устроено, вы получаете удовольствие от анализа, поиска слабых мест и ответов «а что если» — инвестиционная аналитика может стать отличным направлением для старта или перехода в новую профессию.

Шаг 2. Освоить базовые знания

Чтобы начать путь в инвестиционную аналитику, не нужно сразу погружаться в сложные модели или учить Python. Но нужна устойчивая база — именно она станет фундаментом для любых задач, собеседований и кейсов.

Вот какие области важно подтянуть в первую очередь:

1. Финансовая отчетность и базовые показатели. Инвестаналитик не может работать без понимания ключевых финансов:

• Отчет о прибылях и убытках (P&L): выручка, себестоимость, валовая и чистая прибыль.
• Баланс: активы, обязательства, капитал.
• Отчет о движении денежных средств (Cash Flow): откуда приходят и куда уходят деньги.

Важно понимать: где бизнес зарабатывает, где теряет, и есть ли у него «запас прочности».

2. Ключевые метрики оценки проектов. Вам понадобятся простые, но универсальные формулы:

• ROI — Return on Investment, доходность вложений.
• NPV — Net Present Value, сколько проект принесет в сегодняшних деньгах.
• IRR — Internal Rate of Return, внутренняя доходность.
• Payback Period — срок, за который инвестиции окупятся.

Эти формулы встречаются в 90% тестов и кейсов. Ими реально пользоваться каждый день.

3. Excel — уверенный уровень. Инвестаналитику не нужен диплом программиста. Но Excel — это базовый рабочий инструмент. Вы должны:

• Уметь строить таблицы с взаимосвязанными формулами.
• Пользоваться логическими функциями (IF, VLOOKUP, INDEX/MATCH).
• Строить сводные таблицы и делать простую визуализацию.
• Настраивать сценарии: «что будет, если выручка вырастет на 10%?».

Если вы уверенно считаете модель юнит-экономики или ROI в Excel — это уже сильный старт.

4. Основы оценки бизнеса. Важно понимать, на чем зарабатывает компания, как работает ее экономика, откуда берутся клиенты и сколько они стоят.

Совет: выберите одну публичную компанию, скачайте ее отчет, и попробуйте:

• Посчитать динамику выручки и прибыли.
• Выявить, за счет чего растет (или падает) бизнес.
• Сравнить с ближайшим конкурентом.

Шаг 3. Пройти обучение

Когда вы разобрались в основах, самое время перейти к системной прокачке — через структурированные курсы, практику и реальные кейсы. Это поможет не просто знать, а уметь. А именно это ждут работодатели.

Зачем проходить обучение?

• Чтобы собрать знания в систему: от P&L до DCF.
• Чтобы научиться считать руками, а не только слушать теорию.
• Чтобы попасть в среду единомышленников — сообщество студентов, разборы, фидбек.
• И главное — чтобы собрать первые кейсы для портфолио, с которыми уже можно идти к работодателю.

Где учиться? Среди доступных и полезных вариантов — курс «Инвестиционная аналитика» от SF Education. Один из самых прикладных на рынке. Подходит и для новичков, и для тех, кто хочет перейти из смежной сферы.

Важный плюс: сильный упор на практику и мышление аналитика, а не только на формулы.

Как учиться эффективно?

• Делайте все практические задания, даже если они необязательные.
• Попробуйте оформлять свои кейсы как мини-отчеты — пригодятся для портфолио.
• Сразу ищите связи с рынком: читайте бизнес-новости, сравнивайте компании, ищите аналоги.

Пример: вы прошли модуль по мультипликаторам. Что дальше?

Посмотрите отчет Яндекса, посчитайте P/E, сравните с Ozon или VK, сделайте вывод, кто выглядит «дороже» и почему.

Шаг 4. Прокачивать навыки — не только технические

В инвестиционной аналитике мало просто уметь считать. От аналитика ждут, что он будет понимать, интерпретировать и объяснять, а не только «вводить формулы в Excel».

Вот какие навыки на практике важны не меньше, чем знание NPV или DCF:

1. Аналитическое мышление. Это способность увидеть не просто цифры, а смысл за ними. Вы должны уметь:

• Задавать вопросы: «Почему выручка выросла?», «Что влияет на маржинальность?».
• Строить причинно-следственные связи.
• Работать с неопределенностью, а не только с готовыми ответами.

Совет: тренируйтесь на публичных кейсах. Открывайте отчет и пытайтесь объяснить: почему у бизнеса такая динамика и что будет дальше.

2. Самостоятельность. Один из самых частых пунктов в вакансиях: «способность работать без постоянного контроля». На деле это значит:

• Вы умеете ставить себе подзадачи и разбивать большую проблему на шаги.
• Можете начать разбор проекта без подробного ТЗ.
• Не ждете, пока вас «введут в курс дела».

Совет: попробуйте провести небольшой инвестиционный анализ проекта или стартапа самостоятельно — от сбора данных до вывода.

3. Презентация и упаковка информации. Выводы аналитика редко остаются «внутри таблицы». Их нужно объяснить руководителю, инвестору, команде. Часто — в виде слайда или короткого питча. Нужно уметь:

• Строить логичную структуру: от задачи к решению.
• Говорить простым языком о сложных вещах.
• Делать понятные презентации — коротко, ясно, визуально.

Совет: возьмите любую финмодель, сделанную на курсе или самостоятельно, и попробуйте оформить ее в 5-слайдовый pitch-deck.

4. Английский язык. Почти в любом фонде или крупной компании вы будете:

• Читать англоязычные отчёты и меморандумы.
• Смотреть данные на Crunchbase, PitchBook.
• Иногда — писать выводы или делать презентации на английском.

Важно не блестяще владеть грамматикой, а понимать и использовать термины: P&L, runway, churn, cohort, dilution и т.д.

Совет: заведите глоссарий по инвестиционной аналитике. Каждый день — по 3–5 новых слов и выражений.

Инвестиционный аналитик — это не «человек с калькулятором», а специалист, который соединяет цифры, бизнес и логику. Умение думать, объяснять и предлагать — часто важнее, чем знание всех формул наизусть.

Шаг 5. Получить опыт — даже без оффера

Главная сложность новичка: как получить опыт, если тебя не берут без опыта? Ответ — получить его самостоятельно. И это реально. Уже на этапе обучения и подготовки вы можете создать мини-портфолио, которое покажет: вы не просто «хотите», а умеете решать задачи аналитика.

1. Делайте свои кейсы. Не ждите, пока вам выдадут задачу. Придумайте ее сами:

• Выберите компанию. Например, Wildberries или МТС.
• Постройте простую модель: выручка, расходы, ROI.
• Сделайте вывод: в чем риски, перспективы, стоит ли инвестировать.

Такие кейсы можно оформлять в PDF или презентации — и прикладывать к откликам на вакансии.

2. Участвуйте в кейс-чемпионатах:

• Тренируетесь решать реальные задачи.
• Работаете в команде, как в аналитическом отделе.
• Получаете шанс попасть на стажировку или в базу кандидатов.

Это особенно ценно для студентов и джунов — участие в кейсе часто заменяет первый опыт работы.

3. Предложите помощь знакомым. У вас есть знакомый предприниматель, стартапер, ресторатор?

• Предложите проанализировать его выручку, сезонность, рекламные расходы.
• Сделайте отчет с графиками и простыми выводами.
• Попросите отзыв и используйте его в портфолио.

Это win-win: вы получаете практику, он — свежий взгляд на цифры.

4. Пишите мини-разборы в Telegram, VC.ru, на Boosty. Если вы хотите выделиться — покажите свою экспертизу публично:

• Разберите IPO или сделку.
• Сравните две компании по мультипликаторам.
• Напишите разбор по открытым данным.

Это работает даже круче, чем резюме. Многие получают офферы просто по кейсам, выложенным в открытом доступе.

5. Подавайтесь на стажировки, даже если вы не студент. Многие компании не пишут слово «стажировка», но готовы брать джунов:

• Family office.
• Малые инвестфонды.
• Финансовые отделы в корпорациях.
• Аналитические агентства.

Главное — покажите, что вы умеете считать, анализировать и структурировать выводы. Один хороший кейс + уверенность → сильная заявка.

Не ждите, пока вас «возьмут» — начните делать аналитику уже сейчас, пусть даже для себя или воображаемого проекта. В этой профессии решают не корочки, а практика и подход к делу.

Шаг 6. Найти первую вакансию

Когда есть база, портфолио и понимание профессии — пора выходить в поле. Вакансий для начинающих немного, но они есть. Главное — искать осознанно, фильтровать предложения и откликаться правильно.

Где искать:

1. Классические платформы — hh.ru, Joblab, Superjob, Finexecutive — иногда попадаются позиции для стажеров или начинающих.
2. Телеграм-каналы и чаты — в тематических чатах нередко публикуют стажировки и вакансии без жестких требований.
3. Сайты фондов и инвест-компаний.
4. Карьера через кейс-чемпионаты.

Простой отклик — не работает. Вместо этого:

• Подстройся под вакансию. Выдели в описании 2–3 ключевые задачи — и в отклике покажи, как ты с ними справлялся (даже если на учебном кейсе).
• Собери PDF-портфолио. Один-два кейса на 3–5 слайдов — куда лучше, чем просто «ищу стажировку».
• Если нет ответа — пиши напрямую. В LinkedIn, Telegram или на почту HR-специалиста (контакты есть в 70% вакансий).

Если не получается попасть сразу в инвестбанк — это нормально. Начни с позиции, где похожие задачи:

• Финансовый отдел в IT-компании.
• Ассистент в фонде или у инвест-директора.
• Аналитик в консалтинге или продуктовой команде.
• Финансист в стартапе на стадии роста.

Через 6–12 месяцев ты сможешь перейти в желаемое направление — с опытом, кейсами и рекомендациями.

Главное: в этой профессии работает активный подход. Ждать отклика на одно резюме — не стратегия. Делай кастомные отклики, пиши в личку, показывай кейсы — и тебя заметят.

Чтобы стать аналитиком инвестиционных проектов, не нужно ждать чуда. Нужны интерес к бизнесу, сильная база и готовность учиться на практике. Чем раньше начнете делать кейсы и разбираться в цифрах, тем быстрее откроется вход в профессию. А уже внутри — возможностей больше, чем кажется.

Кто такой аналитик инвестиционных проектов?

Какие ошибки допускают аналитики при оценке инвестпроектов