25 лучших книг по финансам для чайников
7 мин
41559 
14 Мар 2019 
Основатель и Генеральный директор, SF Education
Корпоративные финансы рассматривают вопросы капиталовложений и финансовых решений корпорации, которые влияют на эффективность компании. Включают как краткосрочное, так и долгосрочное финансовое планирование, которое влечет за собой разработку и реализацию конкретных стратегий.
Эти финансовые решения обычно включают инвестиционные решения: куда и сколько должна инвестировать фирма, как получить средства, необходимые для осуществления капиталовложений, при этом внимательно следя за соотношением долга и собственного капитала, и уровня дивидендов, которые относятся к возврату выгод от инвестиций акционерам.
В статье представлены книги по корпоративным финансам для начинающих. Представлена как зарубежная, так и отечественная литература.
Будь вы студент, владелец бизнеса или специалист по финансам, желающий освежить свои навыки, начать с учебников по корпоративным финансам — это отличный способ выучить как финансовую теорию, так и познакомиться с практическими навыками, необходимыми для понимания финансовых решений в корпоративном мире. Еще один хороший способ получить или освежить знания — наш открытый курс «Финансы с нуля», на котором мы за 30 уроков объясняем фундаментальные концепции из финансовой и экономической теории.
Иностранная литература
«Корпоративные финансы для чайников»
Автор: Майкл Тиллард
Эта книга — понятное и доступное введение в сложный мир корпоративных финансов. Она входит в популярную серию For Dummies и предназначена для начинающих: студентов, предпринимателей и всех, кто хочет разобраться в управлении финансами компании без углубленной подготовки в этой области.
Автор — сертифицированный бухгалтер и эксперт в области налогообложения и бизнес-анализа. Он подробно и наглядно объясняет ключевые аспекты корпоративных финансов, избегая перегруженных формул и сложной терминологии.
Что вы найдете в книге:
- Основы бухгалтерской отчетности — как читать и понимать баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.
- Денежные потоки и рентабельность — как анализировать и управлять денежным потоком, определять финансовое здоровье бизнеса.
- Финансовое планирование и прогнозирование — как ставить финансовые цели и рассчитывать потребность в финансировании.
- Риск-менеджмент — методы выявления и минимизации финансовых и операционных рисков.
- Оценка стоимости компании — подходы к определению реальной рыночной стоимости бизнеса, включая дисконтирование денежных потоков (DCF) и сравнительный анализ.
- Слияния и поглощения (M&A) — что нужно учитывать при объединении компаний, как оценивать потенциальную выгоду сделки.
- Управление капиталом — как эффективно использовать оборотные средства и принимать решения о долгосрочных инвестициях.
Книга особенно полезна тем, кто хочет освоить базовые принципы принятия финансовых решений в рамках бизнеса и лучше понимать, как работают крупные и малые компании.
Если вы только начинаете погружение в тему финансов, рекомендуем обратить внимание на наш открытый курс «Управление финансами компании». На курсе простым и понятным языком рассказывается об управлении капиталом, долгосрочном финансировании, инвестициях и практических инструментах, которые применяются в российских компаниях.
«Введение в слияния и поглощения»
Авторы: Кейт Крейтон, Уильям Дж. Гоул
Книга дает практическое представление о всех ключевых этапах сделок M&A — от поиска целей и оценки бизнеса до заключения сделки и постинтеграции. Авторы подчёркивают, что успешные слияния и поглощения должны быть частью корпоративной стратегии, а не разовыми решениями.
В работе рассматриваются:
- Оценка рисков и проведение due diligence.
- Структура сделок и ключевые юридические документы.
- Методы интеграции компаний после слияния.
→ Книга будет полезна финансовым аналитикам, руководителям, консультантам и всем, кто хочет глубже понять, как работают сделки M&A и как извлечь из них максимум выгоды.
«Прикладные корпоративные финансы»
Автор: Асват Дамодаран
Книга Дамодарана, отличается от предыдущих, в первую очередь тем, что описывает применение принципов корпоративных финансов, на примере шести реальных компаний. Для ясности признаются три типа принятия решений: инвестиционные, финансовые и дивидендные решения в зависимости от характера и цели любого конкретного решения. Этот структурированный подход не только позволяет студентам понять тонкости практических корпоративных финансов, но и стимулирует дальнейшее изучение с помощью реальных случаев и концептуальных вопросов. Идеальная работа для студентов, а также профессионалов, желающих развить детальное практическое понимание принятия корпоративных решений.
Книга регулярно переиздается и обновляется с учетом современных изменений на рынке. Последние издания включают данные по таким компаниям, как Disney, Tata Motors, Vale, Baidu и Deutsche Bank, что делает материал особенно релевантным в международном контексте.
Кроме того, Дамодаран уделяет внимание таким важным темам, как:
- Управление стоимостью компании.
- Оценка капитальных затрат.
- Влияние макроэкономических факторов на принятие решений и анализ рыночного риска.
→ Все формулы и инструменты сопровождаются пояснениями и примерами, а дополнительные материалы доступны на сайте автора.
«Корпоративные финансы»
Авторы: Стивен А. Росс, Рэндольф В. Вестерфилд, Джеффри Ф. Джаффе
Эта книга считается одной из наиболее авторитетных и широко используемых в академической среде. Ее отличает сбалансированное сочетание теории и практики: материал подается с опорой на реальные кейсы и практические задачи, что делает книгу актуальной как для студентов, так и для специалистов. В дополнение к основной информации в издание включены вспомогательные материалы — CD-диск, карточка S&P и Powerweb «Этика в финансах», которые углубляют понимание темы.
Авторы делают акцент на таких фундаментальных понятиях, как стоимость капитала, анализ инвестиционных решений, структура капитала, управление рисками и оценка компаний. Кроме того, книга содержит обзоры современных финансовых инструментов и детально рассматривает влияние глобальных рынков на корпоративные решения. В последних изданиях также уделено внимание новым вызовам — ESG-факторам, цифровым активам и влиянию нестабильной мировой экономики на корпоративное управление.
«Принципы оценки частной фирмы»
Автор: Стэнли Дж. Фельдман
Стэнли Фельдман представляет практическую экспозицию по оценке частных фирм, которая сочетает чисто академический подход с практическим. В этой работе рассматриваются несколько сложных аспектов, связанных с оценкой фирмы, включая то, как фирмы фактически создают стоимость, и способы ее измерения с высокой степенью прозрачности. Работа с широкими юридическими и техническими вопросами, связанными с оценкой и структурой сделок, – вот что делает эту работу чрезвычайно полезной для профессионалов, которые играют консультативную роль в оценке частных фирм.
Книга также рассматривает вопросы устойчивого развития и корпоративной ответственности, акцентируя внимание на том, как современные компании адаптируются к требованиям инвесторов в условиях ESG-повестки. Особое внимание уделяется тому, как цифровизация и финтех влияют на принятие финансовых решений в глобальных корпорациях. Благодаря сочетанию академического подхода и практических кейсов, книга получила признание как среди студентов, так и среди практикующих специалистов, особенно в сфере международного бизнеса и транснациональных сделок.
«Теория корпоративных финансов»
Автор: Жан Тироль
Это не что иное, как мастерская работа по современной теории корпоративных финансов, которая объединяет различные аспекты этой сложной области доступным языком. Тироль предлагает всеобъемлющий взгляд на корпоративные финансы таким образом, чтобы позволить судить о их влиянии как в микро-, так и в макроэкономическом контексте, применяя передовые концепции, не упуская из виду основные принципы.
Книга выделяется глубиной теоретического анализа и охватом ключевых тем, среди которых:
- Структура собственности и корпоративное управление.
- Модели агентских конфликтов между акционерами, менеджерами и кредиторами.
- Ценообразование финансовых активов и структура капитала.
- Поведение фирм в условиях асимметричной информации.
- Инвестиционные решения и влияние регуляторной среды.
В издании рассматриваются механизмы мотивации менеджеров, вопросы контроля и стимулирования в корпорациях, а также роль государства в регулировании корпоративного сектора. Благодаря своему академическому подходу и логической структуре, книга часто используется как базовый учебник в магистратурах по экономике и финансам. Настоятельно рекомендуется к прочтению для студентов, а также практиков корпоративных финансов.
«Финансы»
Авторы: Джон Итуэлл, Мюррей Милгейт, Петер Ньюмен
Главная особенность книги — каждая глава это взгляд конкретного специалиста на рассматриваемую проблему. Глава «Финансовая теория» написана профессором Массачусетского технологического института, Стивена Алана Росса. Глава, «Гипотеза эффективного рынка», написана при участии профессора Гарвардской бизнес школы Бертона Малкиела. Пожалуй, единственный недостаток издания — отсутствие примеров из практики.
Несмотря на академический стиль и акцент на теоретические основы, книга охватывает широкий круг тем, которые полезны как для студентов, так и для исследователей:
- Развитие финансовой теории в XX веке.
- Модели оценки активов, включая CAPM и арбитражное ценообразование.
- Поведение финансовых рынков и участников.
- Роль финансов в экономическом росте и распределении ресурсов.
- Обзор ключевых дискуссий в области регулирования и устойчивости финансовой системы.
→ Каждая глава сопровождается обширным списком литературы, что делает издание отличной отправной точкой для углубленного изучения финансовой науки. Книга входит в серию The New Palgrave, что подчеркивает ее энциклопедическую ценность.
Получите 3-х дневный бесплатный демо-период
«Принципы корпоративных финансов»
Авторы: Ричард Брейли, Стюарт Майерс
Большинство российских учебных пособий для студентов по корпоративным финансам, основано именно на это книге. Ее смело можно назвать «Библией корпоративных финансов». Книга охватывает практически все мыслимые проблемы и вопросы, с которыми приходится сталкиваться профессиональным финансистам. Самые сложные темы, которые в других источниках кажутся непостижимыми, укладываются в голове легко и просто. Не последнюю роль в этом играет огромное количество иллюстраций и практических примеров. Все попытки отыскать у этого издания недостатки, о которых следовало бы упомянуть, с треском провалились. Даже «контрольные вопросы и задания», которые есть в конце каждой главы, не портят впечатления от книги.
Книга выдержала более десятка переизданий и считается золотым стандартом в области корпоративных финансов в университетах по всему миру. В новых изданиях авторы уделяют внимание не только классическим темам, но и актуальным вопросам, таким как:
- Устойчивое финансовое управление и ESG-факторы.
- Поведенческие финансы и их влияние на инвестиционные решения.
- Современные подходы к оценке стоимости капитала и управления рисками.
- Цифровизация финансовых процессов и влияние технологий на принятие решений.
Особенность подхода Брейли и Майерса — баланс между теорией и практикой. Каждая тема иллюстрируется реальными кейсами из практики крупных корпораций, таких как Amazon, Tesla или General Electric. Это делает книгу не только академически сильной, но и крайне полезной для действующих специалистов.
«Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»
Авторы: Уоррен Баффет, составил Лоуренс Каннингем
Книга основана на письмах Уоррена Баффета акционерам Berkshire Hathaway и предлагает уникальный взгляд на финансы, управление и инвестиции через призму практического опыта одного из самых успешных инвесторов в истории.
Вместо сухой теории — реальные кейсы, принципы долгосрочного инвестирования, подход к выбору компаний, размышления о дивидендах, роли менеджмента и стратегии роста. Всё изложено простым языком — книга подойдет как начинающим специалистам, так и собственникам бизнеса.
Баффет не только делится опытом, но и показывает, как здравый смысл и дисциплина могут приносить стабильный результат в условиях неопределенности.
Книги о корпоративных финансах российских авторов
Российская литература, по корпоративным финансам, представлена учебниками и учебными пособиями от преподавателей российских ВУЗов. Все учебники, базируются на иностранной литературе (как правило, на книги Брейли и Майерса «Принципы корпоративных финансов»). Это связано с тем, что в России, в период СССР, дисциплина «корпоративные финансы» отсутствовала, так как, отсутствовала и частная собственность.
С зарождением, в 90-е годы, рыночной экономики, появились и первые корпорации. Возникла необходимость в управлении финансами, управления рисками, инвестиционной деятельностью. К тому времени, в странах Западной Европы, США, Канаде и других развитых странах, уже были труды по корпоративным финансам.
Пример российской литературы по корпоративным финансам
→ «Корпоративные финансы. Учебник и практикум для академического бакалавриата»
Автор: Теплова Т.В. Руководитель проектно-учебной лаборатории анализа финансовых рынков (ЛАФР) факультета экономических наук НИУ ВШЭ.
→ «Корпоративные финансы: учебник для академического бакалавриата»
Авторы: Никитушкина И.В., Макарова С.Г., Студников С.С. — преподаватели кафедры финансов и кредита МГУ.
→ «Корпоративные финансы»
Авторы: М.А. Эскиндарова, М.А. Федотовой — преподаватели Финансового университета при Правительстве Российской Федерации.
→ «Финансовый анализ отчетности: ключевые коэффициенты и интерпретация»
Авторы: Вальцев Александр, Али-Заде Тимур.
Что прочитать в первую очередь, зависит от того, владеете ли вы английским языком. Если нет, тогда рекомендуем читать в следующем порядке:
- Ричард Брейли, Стюарт Майерс — «Принципы корпоративных финансов»
- Джон Итуэлл, Мюррей Милгейт, Петер Ньюмен — «Финансы»
- Уоррен Баффет, составил,Лоуренс Каннингем — «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»
Если вы владеете английским языком, тогда рекомендуемый порядок следующий:
- Майкл Тиллард — «Корпоративные финансы для чайников» (отлично подходит для начинающих).
- Ричард Брейли, Стюарт Майерс — «Принципы корпоративных финансов» (более широкое рассмотрение мира корпоративных финансов).
- Стивен А. Росс, Рэндольф В. Вестерфилд, Джеффри Ф. Джаффе — «Корпоративные финансы» (к книге прилагается дополнительный материал).
- Джон Итуэлл, Мюррей Милгейт, Петер Ньюмен — «Финансы» (здесь уже рассматриваются, не столько теория, а отдельные проблемы и вопросы, связанные с миром корпоративных финансов).
- Жан Тироль — «Теория корпоративных финансов» (рассматривается вопрос о влиянии корпоративных финансов, как в макро, так и в микроэкономике).
- Асват Дамодаран — «Прикладные корпоративные финансы» (приведены примеры реальных компаний).
- Кейт Крейтон, Уильям Дж. Гоул и Стэнли Дж. Фельдман — «Введение в слияния и поглощения» и «Принципы оценки частной фирмы» (более глубоко рассматриваются вопросы оценки корпораций, риски и другие вопросы связанные с покупкой компаний).
- Лиза Х. Джейкобс — «Революция в корпоративных финансах» (описываются основные новшества и достижения в сфере корпоративных финансов).
- Уоррен Баффет, составил, Лоуренс Каннингем — «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» (в книге, составленной по письмам Баффета, описываются рекомендации к управлению компанией, принятию инвестиционных решений).
Книги по корпоративным финансам из нашего списка охватывают широчайший спектр тем — от теории и стратегического планирования до прикладных инструментов и реальных кейсов. Эти издания позволяют глубже понять, как устроен финансовый мир внутри компаний, какие решения принимают топ-менеджеры и как оценить эффективность бизнеса с точки зрения инвестора.
Для студентов — это прочный фундамент для будущей карьеры. Для практиков — источник новых идей и структурных подходов. Для собственников и руководителей — возможность взглянуть на бизнес глазами аналитика и усилить контроль над ключевыми финансовыми процессами. А такие авторы, как Баффет, Тироль или Дамодаран, делают сложные темы доступными и по-настоящему увлекательными.
Если вы хотите понимать корпоративные финансы не только по формулам, но и через логику бизнеса — эти книги станут отличной точкой опоры.
