Корпоративные финансы рассматривают вопросы капиталовложений и финансовых решений корпорации, которые влияют на эффективность компании. Включают как краткосрочное, так и долгосрочное финансовое планирование, которое влечет за собой разработку и реализацию конкретных стратегий.

Эти финансовые решения обычно включают инвестиционные решения: куда и сколько должна инвестировать фирма, как получить средства, необходимые для осуществления капиталовложений, при этом внимательно следя за соотношением долга и собственного капитала, и уровню дивидендов, которые относятся к возврат выгод от инвестиций акционерам.

В статье представлены книги по корпоративным финансам для начинающих.

Представлена как зарубежная, так и отечественная литература.

Будь вы студент, владелец бизнеса или специалист по финансам, желающий освежить свои навыки, начать с учебников по корпоративным финансам — это отличный способ выучить как финансовую теорию, так и познакомиться с практическими навыками, необходимые для понимания финансовых решений в корпоративном мире. Еще один хороший способ получить или освежить знания — наш открытый курс «Финансы с нуля», на котором мы за 30 уроков объясняем фундаментальные концепции из финансовой и экономической теории.

Иностранная литература, не переведенная на русский язык

Книга — «Корпоративные финансы для чайников»

Автор — Майкл Тиллард.

В оригинале: Corporate Finance for Dummies by Michael Taillard

В книге излагаются основы корпоративных финансов как для студентов, так и для начинающих. Рассматриваются различные аспекты корпоративных финансов, что помогает читателям лучше понять теоретические концепции, а так же, полезную информацию о практическом применении этих принципов.

Некоторые из ключевых тем, затронутых в этой работе, включают бухгалтерскую отчетность, движение денежных средств, выявление и снижение рисков, сделки слияния и поглощения (M&A), оценку бизнеса и управление капиталом. Если вы только начинаете изучать финансы, то советуем записаться на наш открытый курс «Управление финансами компании». На курсе мы простым языком рассказываем об управлении капиталом компании и долгосрочном финансировании.

Книга – «Введение в слияния и поглощения»

Авторы — Кейт Крейтон, Уильям Дж. Гоул.

В оригинале: Introduction to Mergers & Acquisitions by Kate Creighton and William J. Gole

В книге подробно описаны все этапы, необходимые для приобретения компаний, направленные на минимизацию любых рисков, связанных с процессом приобретения, и решение непредвиденных проблем, возникающих в результате этого. Автор акцентирует внимание на необходимости интеграции корпоративной стратегии с планированием слияний и поглощений.

Принимая во внимание важность слияний и поглощений, автор предлагает полезные рекомендации по планированию, включая разбор ключевой документации и сложных аспектов структурирования сделок.

Книга – «Прикладные корпоративные финансы»

Автор — Асват Дамодаран.

В оригинале: Applied Corporate Finance by Aswath Damodaran

Книга Дамодарана, отличается от предыдущих в первую очередь тем, что описывает применение принципов корпоративных финансов на примере шести реальных компаний. Для ясности признаются три типа принятия решений: инвестиционные, финансовые и дивидендные решения в зависимости от характера и цели любого конкретного решения.

Этот структурированный подход не только позволяет студентам понять тонкости практических корпоративных финансов, но также стимулирует дальнейшее изучение с помощью реальных случаев и концептуальных вопросов. Идеальная работа для студентов, а также профессионалов, желающих развить детальное практическое понимание принятия корпоративных решений.

Книга – «Корпоративные финансы»

Авторы — Стивен А. Росс, Рэндольф В. Вестерфилд, Джеффри Ф. Джаффе

В оригинале: Corporate Finance иy Stephen Ross, Randolph Westerfield, Jeffrey Jaffe, and Bradford Jordan

Особенность книги в том, что, кроме примеров из реальной жизни, издание, включает в себя дополнительные материалы, такие как, CD-диск, карточку S&P и Powerweb «Этика в финансах». Чтобы предложить более широкий взгляд на предмет, эта работа также включает ценные статьи и мнения ведущих экспертов в этой области, что помогает прояснить некоторые сложные аспекты, связанные с этим.

Книга – «Принципы оценки частной фирмы»

Автор — Стэнли Дж. Фельдман.

В оригинале: Principles of Private Firm Valuation by Stanley J. Feldman

Стэнли Фельдман представляет практическую экспозицию по оценке частных фирм, которая сочетает чисто академический подход с практическим. В этой работе рассматриваются несколько сложных аспектов, связанных с оценкой фирмы, включая то, как фирмы фактически создают стоимость, и способы ее измерения с высокой степенью прозрачности.

Работа с широкими юридическими и техническими вопросами, связанными с оценкой и структурой сделок, — вот что делает эту работу чрезвычайно полезной для профессионалов, которые играют более или менее консультативную роль в оценке частных фирм.

Книга – «Теория корпоративных финансов»

Автор — Жан Тироль.

В оригинале: The Theory of Corporate Finance by Jean Tirole

Мастерская работа по современной теории корпоративных финансов, которая объединяет различные аспекты этой сложной области доступным языком. Тироль, предлагает всеобъемлющий взгляд на корпоративные финансы таким образом, который позволяет судить о их влиянии как в микро-, так и в макроэкономическом контексте, применяя передовые концепции, не упуская из виду основные принципы. Настоятельно рекомендуется прочитать для студентов, а также практиков корпоративных финансов.

Литература российских авторов

Российская литература, по корпоративным финансам, представлена учебниками и учебными пособиями от преподавателей российских вузов. Все учебники базируются на иностранной литературе (как правило, на книги Брейли и Майерса «Принципы корпоративных финансов).

Это связано с тем, что в России в период СССР дисциплина «корпоративные финансы» отсутствовала, так как отсутствовала и частная собственность. С зарождением в 90-е годы рыночной экономики, появились и первые корпорации. Возникла необходимость в управлении финансах, управления рисками, инвестиционной деятельности.

К тому времени в странах Западной Европы, США, Канаде и других развитых странах уже были труды по корпоративным финансам.

Пример российской литературы по корпоративным финансам

Корпоративные финансы. Учебник и практикум для академического бакалавриата. Автор – Теплова Т.В. Руководитель проектно-учебной лаборатории анализа финансовых рынков (ЛАФР) факультета экономических наук НИУ ВШЭ.

Корпоративные финансы: учебник для академического бакалавриата. Авторы — Никитушкина И.В., Макарова С.Г., Студников С.С. преподаватели кафедры финансов и кредита МГУ

Корпоративные финансы. Авторы — М.А. Эскиндарова, М.А. Федотовой преподаватели Финансового университета при Правительстве Российской Федерации.

Финансовый анализ отчетности: ключевые коэффициенты и интерпретация. Авторы — Вальцев Александр, Али-Заде Тимур.

Что прочить в первую очередь, зависит от того, владеете ли вы английским языком.

Если нет, тогда рекомендуем читать в следующем порядке:

1. Ричард Брейли, Стюарт Майерс — «Принципы корпоративных финансов».

2. Джон Итуэлл, Мюррей Милгейт, Петер Ньюмен — «Финансы».

3. Уоррен Баффет, составил, Лоуренс Каннингем — «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями».

Если вы владеете английским языком, тогда рекомендуемый порядок следующий:

1. Майкл Тиллард — «Корпоративные финансы для чайников» (отлично подходит для начинающих).

2. Ричард Брейли, Стюарт Майерс — «Принципы корпоративных финансов» (более широкое рассмотрение мира корпоративных финансов).

3. Стивен А. Росс, Рэндольф В. Вестерфилд, Джеффри Ф. Джаффе – «Корпоративные финансы» (к книге прилагается дополнительный материал).

4. Джон Итуэлл, Мюррей Милгейт, Петер Ньюмен — «Финансы» (здесь уже рассматриваются, сколько не теория, а отдельные проблемы и вопросы, связанные с миром корпоративных финансов).

5. Жан Тироль – «Теория корпоративных финансов» (рассматривается вопрос о влиянии корпоративных финансов, как в макро, так и в микроэкономике).

6. Асват Дамодаран – «Прикладные корпоративные финансы» (приведены примеры реальных компаний).

7. Кейт Крейтон, Уильям Дж. Гоул и Стэнли Дж. Фельдман – «Введение в слияния и поглощения» и «Принципы оценки частной фирмы» (более глубоко рассматриваются вопросы оценки корпораций, риски и другие вопросы и риски связанные с покупкой компаний).

8. Уоррен Баффет, составил Лоуренс Каннингем — «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» (в книге, составленной по письмам Баффета, описываются рекомендации к управлению компанией, принятия инвестиционных решений).

Также рекомендуем ознакомиться с нашей книгой «Финансовый анализ отчетности: ключевые коэффициенты и интерпретация».