Отношение нераспределенной прибыли компании к ее чистому доходу
Что такое коэффициент удержания?
Коэффициент удержания (также известный как коэффициент удержания чистого дохода) – это отношение нераспределенной прибыли компании к ее чистому доходу. Коэффициент удержания измеряет процент прибыли компании, который каким-либо образом реинвестируется в компанию, а не выплачивается инвесторам в виде дивидендов.
Основные моменты
- Коэффициент удержания, также известный как коэффициент окупаемости, – это процент от чистой прибыли, который компания сохраняет и реинвестирует в бизнес.
- Он рассчитывается путем деления чистой прибыли за вычетом дивидендов на чистую прибыль.
- Как и в случае с любым другим коэффициентом, аналитики должны учитывать коэффициент окупаемости в сравнении с коэффициентами окупаемости аналогичных компаний, работающих в той же отрасли.
Формула коэффициента удержания
Существует простая формула для расчета коэффициента удержания: разделите нераспределенную прибыль компании на ее чистую прибыль.
Чистую прибыль можно найти в нижней части отчета о прибылях и убытках компании, а сумму дивидендов можно найти либо в разделе “Акционерный капитал” бухгалтерского баланса, либо в разделе “Финансирование” отчета о движении денежных средств.
Коэффициент также может быть рассчитан в расчете на акцию.
В качестве альтернативы коэффициент удержания может быть рассчитан как 1 минус коэффициент выплаты дивидендов.
Бесплатный шаблон коэффициента удержания
Пример коэффициента удержания
Элис владеет бизнесом по разработке программного обеспечения, специализирующимся на веб-дизайне. Она работает в этом бизнесе уже три года и хочет рассчитать коэффициент удержания в своем бизнесе. В первом году Alice’s получила чистую прибыль в размере 1000 долларов и не выплачивала дивиденды. Во втором году Alice’s получила чистую прибыль в размере 5000 долларов и выплатила дивиденды в размере 500 долларов. За третий год Alice отчиталась о чистой прибыли в размере 15 000 долларов и выплатила в общей сложности 1000 долларов дивидендов.
Используя приведенную выше формулу, мы можем рассчитать коэффициент удержания за каждый период:
- Год 1: (1,000 – 0) / 1,000 = 100%
- Год 2: (5,000 – 500) / 5,000 = 90%
- Год 3: (15,000 – 4,000) / 15,000 = 73%
В приведенном выше примере мы видим, что коэффициент удержания персонала в бизнесе Элис снижается с каждым годом. Это связано с тем, что чистый доход растет с каждым годом, а дивиденды увеличиваются пропорционально, что приводит к тенденции к снижению коэффициента.
Это изменение может свидетельствовать о том, что компания не сосредоточена на росте, поскольку предпочитает распределять свои доходы между акционерами, а не реинвестировать их в бизнес. Чтобы понять, хорошо это или плохо, нам следует сравнить этот показатель с показателями конкурентов Alice в отрасли.
Интерпретация коэффициента удержания
Высокий коэффициент удержания не всегда может свидетельствовать о финансовом благополучии. Чтобы лучше понять коэффициент удержания, мы должны сначала разобраться в компании, для которой мы рассчитываем этот коэффициент.
Более мелкие и новые компании, как правило, сообщают о более высоких показателях удержания персонала. Малые предприятия, как правило, уделяют приоритетное внимание развитию бизнеса и инвестициям в исследования и разработки (R&D), что может быть причиной того, что они с большей вероятностью сохранят свои доходы, а не распределят их в виде дивидендов. Начинающий бизнес также может испытывать низкие продажи на ранних стадиях развития, что будет означать меньший доход для распределения между акционерами, что приведет к более высокому коэффициенту удержания.
Более крупные и зрелые компании обычно демонстрируют более низкие коэффициенты удержания персонала, поскольку они уже достаточно прибыльны и им не нужно вкладывать значительные средства в исследования и разработки. Таким образом, такие компании могут предпочесть выплату инвесторам стабильных дивидендов сохранению большей прибыли.
Как и в случае с любым финансовым коэффициентом, за одним или несколькими отдельными цифрами не стоит особого смысла. Для получения более полной информации аналитики сравнивают этот коэффициент с показателями аналогичных компаний, работающих в той же отрасли. Это упрощает сравнение одной компании с другой с точки зрения сохранения прибыли.
Коэффициенты также можно просматривать за определенный период времени, чтобы отслеживать тенденции и изменения показателей за год. Это позволяет аналитикам оценивать изменения в результатах деятельности компании за определенный промежуток времени.
