Кто такой аналитик инвестиционных проектов?

Это специалист, который оценивает перспективность бизнес-идей, сделок и инвестиций. Его задача — понять, стоит ли вкладываться в конкретный проект, с какой суммой и на каких условиях. 

Что делает аналитик инвестиционных проектов

Работа аналитика — это не просто просчет выгоды. Это системная оценка идеи или проекта с точки зрения финансов, логики, рынка и рисков. Основная цель — ответить на главный вопрос: выгодно или нет?

В зависимости от компании, сферы и задач фокус может отличаться, но ключевые функции выглядят так:

Финансовый анализ

Аналитик изучает бухгалтерскую и управленческую отчетность, чтобы понять, как бизнес зарабатывает и тратит деньги. Он смотрит:

• Как изменилась выручка за последние 2–3 года.
• Какие статьи расходов растут быстрее других.
• Насколько стабилен денежный поток.
• Есть ли рентабельность и как она меняется.
• На что тратится прибыль — развитие, долги, дивиденды.

Это помогает понять текущую финансовую устойчивость проекта.

Оценка рисков

Любая инвестиция связана с неопределенностью. Аналитик оценивает:

• Регуляторные риски: изменится ли законодательство, разрешения, субсидии.
• Рыночные: насколько стабилен спрос, не выходит ли рынок в стагнацию.
• Технологические: нет ли устаревших решений, возможен ли сбой.
• Юридические: в порядке ли документы, есть ли риски судебных споров.

Риски могут не отменить проект, но они влияют на условия входа и ожидания по доходности.

Моделирование

Здесь аналитик строит финансовую модель:

• Прогнозирует выручку и затраты на 2–5 лет вперед.
• Считает ROI (доходность), IRR (внутреннюю норму доходности), NPV (чистую приведенную стоимость), Payback (срок окупаемости).
• Закладывает разные сценарии — базовый, оптимистичный, стрессовый.

Это позволяет сравнивать варианты и принимать решения на основе цифр, а не интуиции.

Анализ рынка и конкурентов

Один из ключевых блоков: аналитик должен понять контекст, в котором будет жить проект. Он изучает:

• Объем и рост рынка (например, CAGR 10% в год).
• Основных игроков, их доли, бизнес-модели.
• Цены, каналы продаж, поведение потребителей.
• Макроэкономику и тренды, которые могут повлиять.

Цель — оценить потенциал и не попасть в нишу, где уже слишком тесно.

Подготовка выводов и презентаций

Последний этап — перевести расчеты и аналитику в понятный вывод. Это могут быть:

• Презентация для инвесторов.
• Инвестмемо (инвестиционный меморандум).
• Резюме для совета директоров.

Важно структурировать информацию, выделить главное и показать логику. Человек, не погруженный в детали, должен за пару минут понять, стоит ли инвестировать.

Пример из практики

Ситуация: строительная компания рассматривает покупку участка под жилой комплекс. Запрос — оценить рентабельность проекта.

Что делает аналитик:

1. Считает затраты: на участок, коммуникации, стройку, маркетинг, продажи.
2. Прогнозирует доходы: исходя из текущих цен и спроса на жилье.
3. Сравнивает конкурентов: как продаются похожие объекты, сколько стоят, кто покупает.
4. Оценивает риски: задержки в стройке, рост цен на материалы, падение спроса.
5. Делает модель: считает NPV, IRR, срок окупаемости.

После это специалист формулирует вывод: вложение оправдано при условиях X и Y, точка безубыточности наступает через 24 месяца, IRR — 18%.

Где работают такие аналитики

Профессия инвестиционного аналитика не ограничивается только банками и фондами. Эти специалисты востребованы в самых разных сферах, где бизнес сталкивается с вложениями, ростом, покупками или запуском новых направлений.

1. Инвестиционные и венчурные фонды

Что делают: ищут, оценивают и сопровождают проекты для вложений. От стартапов до зрелых компаний.

Роль аналитика:

• Оценить перспективность проекта или стартапа.
• Проверить метрики — выручка, CAC, LTV, burn rate и др.
• Сделать финансовую модель и прогноз.
• Подготовить инвестмемо для партнеров фонда.

Где работают: Runa Capital, Baring Vostok, TMT Investments, FreeDom VC и другие.

2. Банки и инвестиционные подразделения

Что делают: сопровождают сделки (M&A, IPO), управляют активами, предлагают инвестиционные решения клиентам.

Роль аналитика:

• Моделирование сделок.
• Сравнительный анализ компаний и отраслей.
• Оценка рисков и сценариев.
• Подготовка презентаций для клиентов.

Где работают: Сбер CIB, ВТБ Capital, Альфа-Банк, Газпромбанк.

3. Крупные корпорации

Что делают: запускают новые направления, расширяют бизнес, приобретают другие компании.

Роль аналитика:

• Анализировать инвестиционные инициативы внутри бизнеса.
• Считать эффективность новых проектов.
• Помогать принимать решения об инвестициях в оборудование, IT-системы, строительство и др.

Где работают: Роснефть, Яндекс, Ростех, X5 Group, МТС.

4. Консалтинговые компании

Что делают: анализируют рынки и инвестиционные стратегии для клиентов.

Роль аналитика:

• Строить отраслевые прогнозы.
• Готовить обзоры рынков.
• Помогать клиентам принимать решения по развитию.

Где работают: McKinsey, BCG, PwC, EY.

5. Family office и частные инвестиционные компании

Что делают: управляют капиталом состоятельных клиентов и бизнесменов.

Роль аналитика:

• Сопровождать сделки.
• Оценивать private equity и реальный сектор.
• Собирать аналитику по отраслям и рынкам.

Где работают: у частных инвесторов, через небольшие инвестиционные бутики и управляющие компании.

Аналитик инвестиционных проектов — это гибкая профессия с широкой применимостью. От венчура до госкорпораций, от консалтинга до недвижимости — везде, где вкладывают деньги, нужен человек, который проверит, просчитает и объяснит, как вернуть больше, чем вложили.

Кому подойдет профессия

Инвестиционный аналитик — это не просто «человек в Excel». Это специалист, который считает, сравнивает, думает и предлагает решения. Чтобы чувствовать себя на своем месте в этой профессии, важно сочетать сразу несколько качеств.

Подойдет тем, кто:

1. Любит цифры и аналитику. Вы не пугаетесь таблиц, умеете находить закономерности, задаете себе вопрос «а что стоит за этими данными?» и не боитесь разобраться в сложной формуле.

2. Думает про бизнес в целом. Аналитик не может работать «в столбце B». Нужно видеть, как работает продукт, кто его покупает, на чём бизнес зарабатывает. Задача — перевести цифры в управленческие выводы.

3. Готов к самостоятельности. Инвесткоманды маленькие, а решений много. Часто аналитик работает без четкой ТЗ — нужно самому разобраться в теме, нагуглить, запросить, посчитать и выдать сжатый вывод.

4. Хочет принимать участие в реальных решениях. Эта профессия для тех, кто хочет быть рядом с моментом «да/нет», когда решается судьба сделки, проекта или нового направления.

5. Любит учиться. Финансовые модели, новые рынки, тренды, бизнес-модели — всё быстро меняется. Без интереса к обучению и адаптации здесь долго не удержаться.

Не подойдет тем, кто:

• Ожидает четкой рутины и понятной инструкции.
• Не готов разбираться в бизнес-контексте задачи.
• Не любит общаться и презентовать — аналитик часто «переводит» расчеты для тех, кто не считает.

Если вы любите логику, умеете копать вглубь, хотите видеть реальный эффект от своей работы и не боитесь неопределенности, — инвестиционная аналитика может стать отличным направлением. Это профессия на стыке цифр и смысла, где вы не просто считаете прибыль, а участвуете в выборе, во что стоит вкладываться и как это окупится.

Аналитик инвестиционных проектов — это человек, который помогает бизнесу и инвесторам принимать обоснованные решения. Он оценивает, где стоит вкладываться, а где лучше отойти в сторону. Его работа — не гадание, а расчет, логика и понимание рынка.

ТОП-5 навыков из вакансий инвестиционного аналитика

Как стать аналитиком инвестиционных проектов: шаги