Лаг в прогнозе статей в безденежном чистом оборотном капитале

Вопрос: насколько корректно не сохранять лаг в годах в самом прогнозе статей в безденежном чистом оборотном капитале (Non-cash Net Working Capital)?

Ответ: лаг в периодах имеет существенный вес в моделировании быстрорастущих компаний (growth stage companies), где инвестиции в оборотные активы дают большой прирост выручки. Там очень важно знать правильные пропорции (например, % от выручки, который уходит на маркетинг и привлечение клиентов), чтобы давать более-менее точные прогнозы.

Если речь идет о крупных компаниях, которые растут не особо быстрее инфляции, там сохранение лага не влияет материально на конечный результат модели, поэтому можно привязывать инвестиции в чистый оборотный капитал к выручке в периоде.

Вопрос задан в рамках курса «Финансовое Моделирование».

Расписание привлечения и погашения долга (debt schedule)

Диапазон рыночной премии (Market Premium)