Этические стандарты, которым следуют инвестиционные менеджеры в отношении полного раскрытия и достоверного представления результатов своей инвестиционной деятельности
Что такое Глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS)?
Глобальные стандарты эффективности инвестиций (Global Investment Performance Standards, GIPS) – это этические стандарты, которым следуют инвестиционные менеджеры в отношении полного раскрытия информации и честного представления результатов своей инвестиционной деятельности. Стандарты были разработаны Институтом CFA, а Исполнительный комитет GIPS отвечает за разработку и интерпретацию стандартов.
Обратите внимание, что принятие стандартов является добровольным. Тем не менее, GIPS широко рассматривается в качестве отраслевого стандарта и применяется многими фирмами по управлению инвестициями по всему миру. Соблюдение стандартов повышает доверие к компании и обеспечивает единообразие отчетности для предприятий, работающих в разных странах.
Глобальные стандарты эффективности инвестиций – Действующие стандарты
По состоянию на 2018 год последней версией Глобальных стандартов эффективности инвестиций является издание GIPS 2010 года. Издание 2010 года содержит как требования, так и рекомендации для компаний, занимающихся управлением инвестициями, и инвестиционных менеджеров. Компании должны соответствовать всем требованиям, определенным в GIPS, чтобы претендовать на соответствие стандартам.
Ожидается, что (новая) редакция GIPS 2020 будет выпущена в июне 2019 года и вступит в силу 1 января 2020 года.
Компоненты GIPS
Текущее издание Глобальных стандартов эффективности инвестиций охватывает следующие области:
1. Положения GIPS
Раздел “Положения” содержит основные требования и рекомендации, касающиеся соответствия требованиям, согласованности входных данных, методологии расчета, составного построения, раскрытия информации, а также представления и отчетности.
Кроме того, в этом разделе также содержатся конкретные требования и рекомендации для компаний, работающих в сфере недвижимости и прямых инвестиций, а также для владельцев портфелей с накопительным взносом/с раздельным управлением счетами (SMA).
2. Принципы оценки GIPS
Вторая часть GIPS посвящена применимым принципам оценки. Этот раздел включает в себя определение справедливой стоимости по GIPS, а также требования и рекомендации по оценке. Принципы оценки обеспечивают прозрачность и значимость расчетов эффективности.
3. Рекомендации по рекламе GIPS
В разделе “Реклама” определены требования к вариантам рекламы, в которых упоминается соответствие компании требованиям GIPS. Требования включают элементы, которые должны быть включены в любые материалы, распространяемые потенциальным клиентам.
4. Проверка
В последнем разделе GIPS определяется процедура проверки статуса GIPS и требования к процедуре. Хотя процесс проверки подтверждает достоверность заявления компании о соответствии требованиям GIPS, он не является обязательной процедурой.
