Реальные примеры наиболее распространенных вопросов (и ответов на них), используемых при приеме на работу кредитных аналитиков
Какие вопросы чаще всего задают на собеседовании кредитные аналитики?
Руководство по подготовке к собеседованию в коммерческом банке
Чтобы успешно пройти следующее собеседование, вам нужно сосредоточиться на том, чтобы быть всесторонне подготовленным, что включает в себя следующее:
- Технические навыки (финансы и бухгалтерский учет)
- Социальные навыки (коммуникабельность, соответствие личности и т.д.)
Данное руководство посвящено исключительно техническим навыкам, которые могут быть проверены на собеседовании с кредитным аналитиком. Чтобы узнать больше о технических навыках, ознакомьтесь с программой сертификации кредитного аналитика CFI. Ниже приведены основные вопросы для интервью с нашими кредитными аналитиками.
Каково разумное соотношение долга и капитала?
Это полностью зависит от отрасли. В некоторых отраслях соотношение долга к капиталу может быть очень низким, как правило, это циклические отрасли, такие как сырьевые, или компании на ранних стадиях развития, такие как стартапы. В таких отраслях соотношение долга к капиталу может составлять 0-20%. В других отраслях, таких как банковское дело и страхование, соотношение долга к капиталу может достигать 90%.
Многие аналитики также используют соотношение долга к собственному капиталу.
Как бы вы решили, можете ли вы одолжить компании 100 миллионов долларов?
Просмотрите все три финансовых отчета за последние пять лет и проведите финансовый анализ. Определите, какие активы могут быть использованы в качестве обеспечения, каков объем денежных потоков и каковы тенденции в бизнесе. Затем посмотрите на такие показатели, как отношение долга к капиталу, EBITDA и покрытие процентов. Если все эти показатели соответствуют параметрам банка, то, возможно, будет возможно предоставить деньги в долг, но решение также будет зависеть от качественных факторов.
Что делают рейтинговые агентства?
Предполагается, что рейтинговые агентства помогают обеспечить доверие к финансовым рынкам, оценивая кредитоспособность заемщиков по непогашенным долговым обязательствам. Однако они могут столкнуться с конфликтом интересов, и на них не следует слепо полагаться при оценке профиля риска заемщика.
Какова текущая ставка LIBOR?
Приведите текущую ставку LIBOR и расскажите о важности LIBOR в отношении спредов и ценообразования на другие кредитные инструменты.
Что такое свободный денежный поток?
Свободный денежный поток просто равен денежным средствам от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат (свободный денежный поток с леверидж). При финансовом моделировании используется свободный денежный поток без левериджа.
Какие методы вы используете для сравнения ликвидности, прибыльности и кредитной истории компании?
Коэффициент текущей ликвидности, рентабельность собственного капитала (ROE), Рентабельность активов (ROA), соотношение долга к капиталу, соотношение долга к собственному капиталу и коэффициент покрытия процентов.
Что такое коэффициент покрытия процентов?
Обычно этот показатель рассчитывается как показатель EBIT, деленный на процентные расходы. Его также называют коэффициентом “умножить полученные проценты”. Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько легко компания может “покрыть” свои процентные расходы за счет операционной прибыли до вычета процентов и налогов.
На какие показатели кредитоспособности чаще всего обращают внимание банки?
К наиболее распространенным показателям кредитоспособности относятся соотношение долга к собственному капиталу, соотношение долга к капиталу, соотношение долга к EBITDA, покрытие процентов, покрытие фиксированных платежей и реальный чистый капитал.
Как вы оцениваете компанию?
Наиболее распространенными методами являются оценка DCF / финансовое моделирование и методы сравнительной оценки с использованием сопоставимых публичных компаний (“Comps”) и прецедентных сделок (“Precedents”).
Что вы используете для ставки дисконтирования при оценке DCF?
Если вы прогнозируете свободные денежные потоки для фирмы, вы обычно используете средневзвешенную стоимость капитала (WACC) в качестве ставки дисконтирования. Если вы прогнозируете свободные денежные потоки для собственного капитала, вы используете стоимость собственного капитала.
Как вы рассчитываете конечную стоимость при оценке DCF?
Конечная стоимость рассчитывается либо с использованием коэффициента выхода, либо методом постоянного роста.
Из кого должен получиться хороший кредитный аналитик?
Из человека, ориентированного на детали, умеющего обращаться с цифрами, увлекающегося исследованиями и анализом, любящего работать самостоятельно, а также хорошо разбирающегося в финансовом моделировании и финансовом анализе, с сильными навыками работы в Excel.
Как вы управляете рисками в своей личной жизни?
Именно здесь вы можете проявить свою индивидуальность и продемонстрировать свою способность думать о риске, а также быть хорошим коммуникатором. На этот вопрос нет правильного или неправильного ответа, но вы могли бы рассказать что-нибудь о том, как вы оцениваете компромиссы (плюсы и минусы), как вы подстраховываетесь, чтобы уменьшить убытки, приобретаете страховку, или вы можете привести множество других примеров.
Больше руководств для интервью
Если вы хотите попрактиковаться, то вопросы для собеседования с кредитными аналитиками могут во многом совпадать с вопросами из других областей корпоративных финансов.
Вопросы и ответы для интервью, которые могут оказаться полезными:
- Инвестиционный банкинг
- Исследование акционерного капитала
- Экономика
- Вопросы для интервью о поведении
- Учет
- Финансы
