Безналичные активы, которые являются очень ликвидными и которые легко конвертируются в наличные деньги
Что такое Near Money?
Near money – это термин, используемый для описания безналичных активов, которые очень ликвидны и легко конвертируются в наличные. Их также называют квазиденьгами или их эквивалентами.
Примерами почти денежных средств являются:
- Сберегательные счета
- Государственные казначейские ценные бумаги (ГКО).
- Ценные бумаги денежного рынка
- Ликвидные иностранные валюты (доллар США, японская иена)
- Депозитные сертификаты (CDS)
- Облигации, срок действия которых истекает
Используемые виды наличных денег будут зависеть от анализа и ситуации.
Соотношение денег и депозитарных расписок полуликвиды
Разница между “деньгами” и “почти деньгами” является важным отличием. Деньги включают в себя наличные деньги и банковские текущие счета, которые можно использовать в качестве средства обмена и обменивать их немедленно. Несмотря на высокую ликвидность, для конвертации в наличные требуется время. Таким образом, “близость” денег относится к тому, сколько времени потребуется, чтобы превратить их в наличные.
Использование Near Money
Термин Near money используется для определения ликвидности определенных финансовых активов и используется во многих областях, включая:
- Экономика
- Управление капиталом
- Корпоративная казна
Экономика
В экономике близкие деньги – это узко определенный компонент денежной массы, который используется для определения фактической денежной массы в экономике. Близкие деньги являются частью классификации активов на M1, M2 и M3.
- M1 учитывает деньги в обращении (физические деньги, текущие счета)
- M2 включает компоненты, входящие в состав M1 и околоненавистных средств
- M3 включает в себя компоненты M2 и другие, несколько менее ликвидные активы
Измерение уровня денежной массы помогает экономистам и центральным правительствам оценивать макроэкономическую обстановку в экономике и влиять на решения в области денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, поскольку рост денежной массы влияет на уровень цен, инфляцию и деловой цикл. Кроме того, денежная масса коррелирует с процентными ставками, и на них в значительной степени влияет политика количественного смягчения, проводимая различными странами.
Управление благосостоянием
В управлении активами near money полезен при оптимизации портфелей для индивидуальных инвесторов в зависимости от их уровня толерантности к риску. Инвесторы с низкой способностью или нежеланием идти на риск будут вкладывать большую часть своего портфеля в высоколиквидные активы, такие как near money.
Физические лица с высокими требованиями к ликвидности будут держать различные активы, близкие к деньгам, такие как высокодоходные сберегательные счета, фонды денежного рынка и казначейские векселя. Все они дают примерно безрисковую ставку. Безрисковая ставка является приемлемой компенсацией, поскольку риск дефолта практически отсутствует, период удержания обычно короткий, а ликвидность высока.
Физическому лицу может потребоваться высокая ликвидность по нескольким причинам. Например, если они скоро собираются выйти на пенсию или нуждаются в большой сумме денег, чтобы дать ребенку послесреднее образование и т.д.
Более того, люди могут просто не желать рисковать и не желать, чтобы их капитал уменьшался из-за колебаний рынка. Ценность наличных денег остается неизменной как в периоды экономического подъема, так и в периоды спада из-за сохранности и ликвидности активов. В таких ситуациях “близкие деньги” – это подходящее использование средств, поскольку инвесторам может быть обеспечена безопасность и они могут получить, по крайней мере, безрисковую ставку в качестве компенсации.
Корпоративное казначейство
В корпоративном казначействе функция near money очень полезна для оптимизации управления денежными средствами казначейских подразделений компаний и других организаций. В бухгалтерском балансе функция near money отображается при анализе ликвидности компании в составе баланса денежных средств и их эквивалентов. Это принимается во внимание при анализе коэффициента быстрого реагирования (acid-test) и текущего коэффициента организации.
Краткосрочный коэффициент учитывает активы, которые находятся в краткосрочной доступности, такие как денежные средства, их эквиваленты, ценные бумаги, обращающиеся на рынке, и дебиторскую задолженность. В то время как текущий коэффициент учитывает активы, которые находятся в несколько более долгосрочной доступности, включая такие активы, как товарно-материальные запасы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение более длительного периода времени. Оба коэффициента сопоставляют объем активов с объемом текущих обязательств, чтобы увидеть и сравнить, насколько ликвидна компания.
Корпоративным казначейским службам необходимо оптимизировать свой оборотный капитал, что предполагает мониторинг поступающей и исходящей наличности компании, а также текущего остатка наличности. Казначейские службы определяют сумму наличности, необходимую для выполнения будущих финансовых обязательств, и для этого оптимизируют остаток наличности.
Избыточные денежные средства могут быть использованы для осуществления других инвестиций или возвращены акционерам. Наличные средства будут инвестированы в активы, близкие к деньгам, для обеспечения высокой ликвидности на тот случай, если они понадобятся.
