Компания, которая торгует своими акциями на публичном валютном рынке
Что такое публичные компании?
Публичные компании – это организации, которые торгуют своими акциями на публичной бирже. Инвесторы могут стать акционерами публичной компании, купив часть ее акций. Компания считается публичной, поскольку любой заинтересованный инвестор может приобрести акции компании на публичной бирже и стать владельцем собственного капитала.
Публичная компания обязана проводить ежегодное общее собрание (AGM), на котором акционеры голосуют за избрание новых членов совета директоров, обсуждают политику и формулируют новые политики, цели и правила, которые будут определять деятельность компании. Акционеры имеют право на долю прибыли, получаемой компанией, и прибыль распределяется в соответствии с количеством акций, которыми владеет каждый акционер.
Значительная часть публичных компаний начинали как частные и стали публичными, чтобы получить доступ к более широкому кругу средств для финансирования своих проектов или бизнес-операций. Процесс превращения в публичную компанию предполагает проведение первичного публичного размещения акций (IPO). IPO должно быть одобрено Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и соответствовать всем нормативным требованиям. Целью IPO является привлечение средств для компании-эмитента путем продажи акций широкой публике.
Преимущества
1. Возможность привлечения средств путем продажи акций
Одним из преимуществ, которыми обладают публичные компании, является возможность привлекать средства путем продажи акций компании широкой публике. Прежде чем стать публичными, трудно получить крупные суммы капитала, кроме как за счет займов, для финансирования операций и предложения новых продуктов. Частная организация может получить финансирование, только реинвестируя свою прибыль, беря кредит или привлекая инвестиции от нескольких состоятельных людей, которые могут не предоставить достаточный капитал для удовлетворения финансовых потребностей компании.
Публичные компании могут привлекать средства на первичном и вторичном рынках, позволяя инвесторам приобретать акции компании. Возможность привлекать крупные суммы капитала на публичных биржах позволяет публичным компаниям осуществлять капиталоемкую деятельность. В свою очередь, акционеры получают выгоду от прироста капитала за счет акций, а также от выплаты дивидендов.
2. Доступность финансовой информации
Публичные компании обязаны представлять в SEC квартальную и годовую финансовую отчетность и другие обязательные документы. Это требование позволяет акционерам, финансовым СМИ, заинтересованным инвесторам и финансовым аналитикам получить доступ к дополнительной информации о компании.
Доступность финансовой информации о компании облегчает аналитикам расчет стоимости компании. В отличие от этого, на частные компании не распространяются требования законодательства о публикации их финансовых отчетов. Публичные компании заинтересованы в соблюдении требований о раскрытии информации как способа распространения информации о своих финансовых результатах и будущем компании как среди нынешних акционеров, так и потенциальных инвесторов.
Недостатки публичных компаний
1. Усиление контроля со стороны правительства и регулирующих органов
Публичные компании подвержены повышенному контролю со стороны правительства, регулирующих органов и общественности. Компания должна соответствовать различным обязательным стандартам отчетности, установленным государственными органами, такими как SEC и IRS.
2. Строгое соблюдение глобальных стандартов бухгалтерского учета
Они также должны составлять свои финансовые отчеты в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) или Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Акционеры также имеют право на получение ключевых документов о коммерческой деятельности компании.
Как компании становятся публичными
Основной процесс превращения в публичную компанию заключается в продаже акций широкой публике посредством IPO. Проведение IPO – это сложное мероприятие, и компания-эмитент должна нанять опытный инвестиционный банк для финансирования эмиссии. Успех IPO во многом будет зависеть от компетентности инвестиционного банка, и эмитенту следует учитывать такие факторы, как отраслевая экспертиза, репутация и распределение при найме андеррайтера.
Вот некоторые из важных шагов, которые необходимо предпринять при проведении IPO:
1. Должная осмотрительность
Инвестиционный банк, компания-эмитент и другие консультанты обязаны провести комплексную проверку для определения устойчивости бизнес-модели компании. Комплексная проверка направлена на финансовую, юридическую, коммерческую, операционную и налоговую области для оценки потенциальных возможностей и рисков. Комплексная проверка гарантирует инвесторам, что регистрационное заявление эмитента является точным и основано на фактическом анализе рынка и конкурентов.
2. Проспект эмиссии
Проспект эмиссии составляется ведущим банком и включает в себя информацию о бизнесе, такую как финансовые показатели и ожидаемые результаты деятельности в будущем. Проспект эмиссии может быть выпущен в два этапа. Предварительный проспект эмиссии часто используется для определения приемлемости акций компании для общественности. В нем не раскрывается количество или цена акций, которые будут выпущены.
Окончательный проспект ценных бумаг подается в SEC вместе с другими обязательными документами и содержит полную информацию о предложении и количестве акций или сертификатов, которые будут выданы инвесторам. Проспект ценных бумаг помогает инвесторам получить представление о бизнесе и сделке, а также помогает им принять обоснованное решение.
3. Одобрение SEC
Как только SEC убедится, что компания-эмитент выполнила все требования IPO, андеррайтер и компания-эмитент согласовывают дату выпуска. Обе стороны также должны согласовать цену предложения до дня вступления в силу эмиссии, которая представляет собой цену, по которой акции будут первоначально проданы широкой публике. Чаще всего цены на IPO занижаются, чтобы гарантировать, что все акции, предлагаемые широкой публике, будут проданы или предложение на них превысит предложение.
