Различие между корпоративными финансами и финансовым менеджментом

Среди студентов финансовых специальностей иногда возникает вопрос: а чем отличаются корпоративные финансы и финансовый менеджмент? В настоящей статье я даю ответ на этот вопрос.

Корпоративные финансы – это набор практик и инструментов для решения частных задач, связанных с привлечением капитала, изменением объема и структуры капитала и прав собственности на него.

Финансовый менеджмент – это набор практик и инструментов для управления капиталом. Инструменты корпфина изменяют капитал и определяют требования к доходности и стоимости капитала, а финансовый менеджмент управляет капиталом.

Задачи и инструменты корпфина:

1. Привлечение капитала путем эмиссии акций. Расчет объема, цены и прочих параметров эмиссии.
2. Осуществление сделки по купле-продаже фирм или долей участия в них. Оценка стоимости фирмы и цены сделки.
3. Оценка и планирование капиталовложений. Расчет доходности и моделирование инвестиционных проектов.
4. Ведение инвестиционного портфеля. Расчет риска и доходности спекулятивных и портфельных инвестиций.
5. Определение структуры капитала, расчет требуемой доходности от вложенного капитала, определение стоимости заемного капитала.
6. Определение дивидендной политики.

Задачи финансового менеджмента:

1. Планирование и бюджетирование.
2. Управление денежными средствами. Платежи, доходные инструменты.
3. Управление финансовым циклом (дебиторской и кредиторской задолженностью). Контроль и обеспечение требуемой оборачиваемости, стоимости и доходности капитала.
4. Управление запасами. Определение и контроль параметров хранения запасов.
5. Привлечение заёмного капитала. Управление долгом. Осуществление операций по эмиссии облигаций, привлечению кредитов и займов.
6. Хеджирование рисков. Работа с инструментами хеджирования финансовых рисков. Корпоративный финансист определяет и устанавливает базовые требования к доходности и стоимости капитала фирмы. Финансовый менеджер в соответствии с базовыми требованиями к доходности и стоимости капитала фирмы управляет капиталом и применяет инструменты для достижения заданных параметров. Управление корпфином и финансовым менеджментом может осуществляться одним человеком, например, вице-президентом по финансам. Или двумя: финансовым директором и инвестиционным директором, или директором по развитию. Иногда на финансового директора, кроме задач по финансовому менеджменту, может быть возложена часть задач по корпоративному финансированию.

Оставить заявку на прохождение Финансовой Академии

Вам может быть интересно:

1. 
   25 лучших книг по финансам для чайников
2. 7 правил по работе с дебиторской задолженностью
3. Лучшие книги по инвестициям и управлению

3 типичные ошибки кандидатов на технических интервью

EV/EBITDA VS P/B