Группа профессионалов, предоставляющих консультационные услуги финансовым учреждениям.
Что такое Группа финансовых институтов (FIG)?
Группа финансовых институтов (FIG) – это группа профессионалов, предоставляющих консультационные услуги клиентам финансовых учреждений. Некоторые из услуг, которые предлагает FIG, включают слияния и поглощения, рекапитализацию, привлечение капитала, финансовую реструктуризацию, оценку стоимости компаний, экспертные финансовые заключения и другие консультационные услуги.
Компании, которые могут представлять потенциальных клиентов FIG, включают инвестиционные банки и компании, предоставляющие финансовые услуги предприятиям, банкам, компаниям по управлению активами, брокерским конторам и страховым компаниям. Инвестиционные банки иногда подразделяют свои сферы деятельности в соответствии с FIG на группы финансовых услуг и страховые группы с целью предоставления индивидуальных услуг своим клиентам.
В отличие от других компаний, которые получают прибыль от продажи физических продуктов, компании FIG зарабатывают деньги, занимая деньги дешево и предоставляя их в долг дорого. Компании, входящие в группу финансовых институтов, занимаются перемещением денежных средств в форме депозитов, займов и на денежных рынках; следовательно, значительная часть их доходов и расходов приходится на процентные доходы и процентные расходы, соответственно.
Например, отчет о прибылях и убытках депозитного банка включает в себя большие суммы процентных расходов и процентных доходов и практически не содержит записей о стоимости проданных товаров или амортизации. Поскольку капитал Financial Institutions Group в основном поступает от частных клиентов, существуют ограничения на тип активов и их количество, которые могут храниться у них.
Типы клиентов FIG
В зависимости от конкретного характера своей деятельности Financial Institutions Group (FIG) работает со следующими типами компаний:
1. Банки
Банки – это учреждения, которые принимают денежные вклады от населения через сберегательные счета, текущие счета, счета на денежном рынке, депозитные сертификаты и счета до востребования. Банки хранят депозиты и выплачивают небольшие проценты. Затем они используют депозиты для выдачи кредитов заемщикам по значительно более высокой процентной ставке, чем ставка, предлагаемая вкладчикам.
Например, банк может предложить вкладчикам среднюю процентную ставку в размере 2%, а заемщикам – в среднем 7%. В таком случае банк получит прибыль в размере 5% (7-2=5). Это, конечно, очень упрощенный пример, не учитывающий затраты на ведение бизнеса, точную разницу между общей суммой денег, которую банк выдает в кредит, и общей суммой депозитных счетов, а также различные процентные ставки, выплачиваемые или получаемые по различным типам кредитов и счетов.
Помимо депозитов клиентов, банки могут также финансировать свою кредитную деятельность, используя оптовое финансирование от правительства, рынков капитала и других финансовых институтов. Правительство предоставляет кредиты банкам через центральные банки, в то время как крупные институциональные клиенты, такие как благотворительные фонды и пенсионные фонды, могут предоставлять долгосрочное финансирование в обмен на более высокие годовые проценты.
Большинство банков уклоняются от оптового финансирования, поскольку это признак того, что банк не так конкурентоспособен, как другие банки, и может испытывать финансовые трудности. Кроме того, оптовое финансирование обходится дороже, чем другие источники дохода, и банку придется согласиться на меньший процентный спред.
Другим источником дохода для банков является акционерный капитал. Банки привлекают акционерный капитал, продавая акции внешним инвесторам и выплачивая взамен дивиденды. Поскольку акционерный капитал является дорогостоящим, он обычно выпускается только в тех случаях, когда банк испытывает финансовые трудности или нуждается в средствах для расширения или приобретения. Банки могут сделать акции доступными для выкупа, чтобы они могли выкупить их в какой-то момент в будущем, когда их положение с капиталом укрепится или улучшится.
Процентный доход по кредитам составляет от 50% до 70% от общей выручки банков. Другие активы, приносящие процентный доход, в которые инвестируют банки, могут включать ипотечные кредиты, акции и облигации, коммерческое финансирование и торговлю собственностью.
Непроцентные доходы составляют 25-50% от общей выручки и в основном состоят из комиссий, взимаемых за услуги. Например, некоторые банки взимают комиссию за кредитование и депозиты, за пользование банкоматами и кассовыми сборами. Банки часто получают значительный доход за счет процентов и комиссий, взимаемых с кредитных карт, которые они выпускают.
2. Страхование
Страховые компании зарабатывают деньги двумя основными способами: получают страховые взносы от продажи различных видов полисов частным лицам и предприятиям и инвестируют полученные страховые взносы в активы, приносящие проценты. Разница между суммой денег, собранной при продаже полисов, и суммой, выплаченной в качестве страховых возмещений, составляет доход от андеррайтинга.
Например, если страховая компания собирает страховые взносы на сумму 1 миллион долларов и выплачивает страховые возмещения на сумму 600 000 долларов, она получает прибыль в размере 400 000 долларов. Однако, если сумма претензий составит 1,2 миллиона долларов, компания понесет убытки в размере 200 000 долларов. При обычных обстоятельствах страховые компании ежегодно собирают огромные суммы денег, и им, возможно, не придется выплачивать страховые выплаты по этим полисам в течение многих лет.
Страховые компании также получают инвестиционный доход, инвестируя деньги, которые они получают от продажи страховых продуктов, прежде чем выплачивать страховые возмещения. Они используют полученные доходы для инвестирования в облигации или акции, чтобы получить прибыль до того, как им придется выплачивать страховые возмещения.
Иногда страховые компании могут устанавливать конкурентоспособные цены на свои продукты, чтобы получать больше премий, чем их конкуренты, а затем инвестировать эти средства в фондовый рынок. Доходы от инвестированных средств позволяют страховщикам продолжать страховые операции, даже если убытки от андеррайтинга могут иногда превышать собранные премии.
К наиболее распространенным финансовым инструментам, в которые инвестируют страховые компании, относятся казначейские векселя, высококачественные корпоративные облигации и денежные эквиваленты, приносящие проценты.
3. Управление активами
Компании по управлению активами получают доход, инвестируя деньги частных лиц и институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и фонды пожертвований университетов, в обмен на вознаграждение. Они предоставляют инвесторам более разнообразные инвестиционные возможности, чем если бы они инвестировали сами. Объединяя активы, инвесторы могут избежать минимальных требований к капиталу, которые предъявляются к индивидуальным инвесторам, и инвестировать в крупные пакеты инвестиций с меньшим объемом капитала.
Управляющие активами взимают два вида комиссионных – за управление и за результаты деятельности. Плата за управление выплачивается в процентах от общей суммы активов, находящихся в управлении, независимо от эффективности их инвестиций. Плата за результаты деятельности рассчитывается как процент от прибыли, полученной управляющим активами сверх определенного контрольного показателя.
Например, предположим, что ABC управляет активами стоимостью 10 миллионов долларов и взимает комиссию за управление в размере 2%. ABC заработает на этом 200 000 долларов. Если стоимость активов под управлением (AUM) вырастет до 12 миллионов долларов в результате инвестиций ABC, то ABC дополнительно получит вознаграждение за результаты в размере 40 000 долларов (обычно вознаграждение за результаты составляет 20% от прибыли). В общей сложности ABC заработает на клиенте 240 000 долларов.
Управляющие активами анализируют показатель AUM, чтобы быстро определить, растут или сокращаются активы. Рост или сокращение AUM определяется инвестиционными прибылями/убытками, органическим потоком и потоками приобретенных активов. Органический поток – это стоимость активов, выведенных клиентом из-под контроля управляющего активами, в то время как приобретенные потоки представляют собой активы, добавленные или приобретенные у других управляющих активами.
