Стресс-тест в финансовом моделировании

Последним ключевым шагом в подготовке модели является ее стресс-тестирование. Умение проводить стресс-тестирование и находить в ней недостатки – полезный навык для повышения качества финансовой модели. Стресс-тестирование также гарантирует отсутствие ошибок в будущем, когда модель будет передана конечному пользователю.

Этот последний шаг часто упускается из виду, хотя стресс-тестирование позволяет избежать недовольных клиентов, менеджеров и руководителей. Такое тестирование используется для оценки того, как система или портфель активов будет вести себя в условиях экстремальных сценариев.

Как проводить стресс-тестирование в финансовом моделировании

Один из самых простых методов стресс-тестирования – проверка логики формул, встроенных в расчеты. Простой тест на разумность покажет, имеют ли смысл получаемые значения. Более надежное расширение теста – заполнить формулу вниз или вправо в соседних ячейках и посмотреть, правильно ли проходят изменения. Приводит ли заполненная формула к соответствующим значениям? Если нет, то это может означать, что в ней есть упущенная ссылка, которую необходимо скорректировать.

Поскольку модель основана на использовании допущений для расчета прогнозируемых значений, целесообразно также провести стресс-тестирование формул, связанных с этими допущениями. Проверьте все вероятные и возможные значения допущений и посмотрите, не нарушится ли при этом формула. Уменьшите значение допущения, увеличьте его, переверните его знак или сделайте нулевым, и посмотрите, будет ли формула по-прежнему рассчитываться правильно. Если в любом случае формула ошибается или становится бессмысленной, возможно, потребуется дополнительное исследование её логики для данного конкретного допущения.

Если в финансовой модели работает несколько пользователей, проверьте выходные значения по их копии или версии модели. Одинаковы ли допущения и точно ли совпадают результаты? Это также хорошее время, чтобы убедиться, что правильное форматирование перенесено в новые итерации модели.

КУРС

EXCEL ACADEMY

Научитесь использовать все прикладные инструменты из функционала MS Excel.

Проверка ошибок

Благодаря структурированному характеру основных положений, убедиться в правильности данных и расчетов несложно. Ниже приведены лишь несколько типов проверок, которые можно разместить в системе Excel, чтобы убедиться, что значения складываются правильно:

• Складывается ли баланс? Активы минус обязательства минус капитал равны нулю?
• Равно ли изменение нераспределенной прибыли в текущем периоде чистой прибыли минус дивиденды?
• Равен ли конечный остаток денежных средств в потоке денежных средств остатку денежных средств в балансе?
• Совпадают ли конечные значения во вспомогательных таблицах с соответствующими цифрами в основных отчетах?

Специалист-аналитик проверяет, правильно ли получены все вышеперечисленные результаты. Размещение этих проверок в финансовой модели позволяет пользователю убедиться, что расчеты выполняются правильно и что логика формул не была ошибочной. Чем больше проверок, тем надежнее формула от появления ошибок.

Акции или криптовалюта

Как достигать целей в учебе