Наиболее распространенные вопросы (и ответы на них), используемые при приеме на работу и построении карьеры в сфере финансов
Наиболее распространенные вопросы на собеседовании по финансам
Мы составили список наиболее распространенных и часто задаваемых вопросов на собеседовании по финансовым вопросам. Если вы хотите успешно пройти собеседование по финансовым вопросам, то обязательно выучите ответы на эти сложные вопросы, приведенные ниже. Это руководство идеально подходит для тех, кто проходит собеседование на должность финансового аналитика, и основано на реальных вопросах, которые задают в глобальных инвестиционных банках при принятии решений о приеме на работу.
В сочетании с этим исчерпывающим руководством по вопросам (и ответам) на собеседовании по финансам вы также можете ознакомиться с нашим руководством о том, как стать отличным финансовым аналитиком, где мы описываем “Три аспекта работы аналитика”.
Общие советы на собеседовании по финансовым вопросам
На собеседовании по финансовым вопросам вы столкнетесь с двумя основными категориями вопросов:
- Вопросы о поведении/соответствии требованиям
- Технические вопросы
Вопросы о поведении и пригодности в большей степени относятся к мягким навыкам, таким как ваша способность работать в команде, лидерство, целеустремленность, творческое мышление и ваш общий тип личности. Очень важно быть готовым к такого рода вопросам, и лучшая стратегия – выбрать из своего резюме 5-7 примеров конкретных ситуаций, которые вы можете использовать в качестве примеров лидерства, командной работы, слабых сторон, трудолюбия, решения проблем и т.д. Чтобы помочь вам справиться с этим аспектом собеседования, мы подготовили отдельное руководство по вопросам поведения на собеседовании.
Технические вопросы относятся к конкретным темам бухгалтерского учета и финансов. Данное руководство посвящено исключительно техническим вопросам для собеседования по финансовым вопросам.
Общие рекомендации по ответам на вопросы для собеседования по финансовым вопросам включают:
- Потратьте пару секунд на то, чтобы спланировать свой ответ, и повторите вопрос интервьюеру вслух (вы выиграете немного времени, повторив часть вопроса в начале своего ответа).
- Используйте структурированный подход к ответу на каждый вопрос. Обычно это означает, например, разбиение ответов на пункты 1, 2 и 3. Будьте максимально организованы.
- Если вы не знаете точного ответа, укажите то, что вам известно, но что имеет отношение к делу (и не бойтесь сказать “я точно не знаю”, это намного лучше, чем гадать или выдумывать).
- Продемонстрируйте свою логику (покажите, что вы обладаете логическим мышлением и можете решать проблемы, даже если не знаете точного ответа).
Вопросы (и ответы) для интервью по финансовым вопросам
Познакомьте меня с тремя финансовыми отчетами.
Балансовый отчет показывает активы, обязательства и акционерный капитал компании (другими словами, чем она владеет, что она должна и ее чистый капитал). Отчет о прибылях и убытках содержит информацию о доходах, расходах и чистой прибыли компании. Отчет о движении денежных средств показывает приток и отток денежных средств из трех областей: операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности.
Если бы я мог использовать только один отчет для оценки общего состояния компании, какой отчет я бы использовал и почему?
Деньги – это главное. Отчет о движении денежных средств дает правдивую картину того, сколько денежных средств генерирует компания. По иронии судьбы, ему часто уделяется меньше всего внимания. Вероятно, вы можете выбрать другой ответ на этот вопрос, но вам необходимо предоставить веское обоснование (например, бухгалтерский баланс, поскольку активы являются истинной движущей силой денежного потока; или отчет о прибылях и убытках, поскольку он показывает доходность и рентабельность компании на основе сглаженного метода начисления).
Если бы это зависело от вас, как бы выглядел процесс составления бюджета в нашей компании?
Это несколько субъективно. Хороший бюджет – это бюджет, который поддерживается всеми подразделениями компании, реалистичен, но при этом нацелен на достижение поставленных целей, скорректирован с учетом рисков, чтобы обеспечить допустимую погрешность, и привязан к общему стратегическому плану компании. Для достижения этой цели бюджет должен быть итеративным процессом, охватывающим все отделы. Он может быть основан на нулевом показателе (каждый раз начинать с нуля) или на результатах предыдущего года, но это зависит от того, каким типом бизнеса вы занимаетесь, и какой подход лучше. Важно иметь хороший календарь составления бюджета/планирования, которому может следовать каждый.
Когда компании следует рассмотреть возможность выпуска долговых обязательств вместо акционерного капитала?
Компания всегда должна оптимизировать структуру своего капитала. Если у нее есть налогооблагаемый доход, то она может воспользоваться налоговым щитом от выпуска долговых обязательств. Если фирма имеет стабильные денежные потоки и способна выплачивать требуемые проценты, то, возможно, имеет смысл выпустить долговые обязательства, если это снизит средневзвешенную стоимость капитала компании.
Как вы рассчитываете WACC?
WACC (расшифровывается как средневзвешенная стоимость капитала) рассчитывается как процентное отношение долга к общему капиталу, умноженное на процентную ставку по долгу, умноженное на единицу минус эффективная налоговая ставка, плюс процентное отношение собственного капитала к капиталу, умноженное на требуемую рентабельность собственного капитала. Узнайте больше в бесплатном руководстве CFI по пониманию WACC.
Что дешевле – долговые обязательства или акционерный капитал?
Долг обходится дешевле, потому что он выплачивается раньше собственного капитала и подкрепляется залоговым обеспечением. При ликвидации бизнеса задолженность опережает собственный капитал. У финансирования за счет долга есть свои плюсы и минусы по сравнению с справедливость, которую необходимо учитывать бизнесу. Использование заемного финансирования не означает, что оно автоматически становится лучше просто потому, что оно дешевле. Правильный ответ на вопрос может указать на возможные компромиссы, если потребуется принять дополнительные меры. Узнайте больше о стоимости заемных средств и стоимости собственного капитала.
Компания узнала, что благодаря новым правилам бухгалтерского учета она может начать капитализировать затраты на НИОКР вместо того, чтобы относить их на расходы.
Этот вопрос состоит из четырех частей:
- Как это влияет на показатель EBITDA компании? Как это влияет на чистую прибыль компании? Как это влияет на денежный поток компании? Как это влияет на оценку компании?
Ответ:
- Показатель EBITDA увеличивается ровно на ту сумму, на которую капитализируются расходы на НИОКР. Чистая прибыль увеличивается, и ее величина зависит от метода начисления амортизации и режима налогообложения. На денежный поток это практически не влияет, однако налоги на денежные средства могут отличаться из—за изменения амортизационных отчислений, и, следовательно, денежный поток может незначительно отличаться. Оценка, по сути, постоянна — за исключением влияния налогов на денежные средства/временных рамок на чистую приведенную стоимость (NPV) денежных потоков.
Что, по вашему мнению, делает финансовую модель хорошей?
Важно иметь четкие принципы финансового моделирования. По возможности, допущения модели (исходные данные) должны быть представлены в одном месте и четко выделены цветом (в банковских моделях для входных данных обычно используется синий шрифт). Хорошие модели Excel также позволяют пользователям легко понять, как входные данные преобразуются в выходные. Хорошие модели также включают проверку на ошибки, чтобы убедиться в правильности работы модели (например, правильности балансовых показателей, правильности расчетов движения денежных средств и т.д.). Они содержат достаточно подробностей, но не слишком много, и в них есть панель мониторинга, которая четко отображает ключевые результаты в виде диаграмм и графиков. Подробнее читайте в полном руководстве CFI по финансовому моделированию.
Что произойдет с отчетом о прибылях и убытках, если запасы увеличатся на 10 долларов?
Ничего. Это вопрос с подвохом — покупка запасов влияет только на бухгалтерский баланс и отчеты о движении денежных средств.
Что такое оборотный капитал?
Оборотный капитал обычно определяется как текущие активы за вычетом текущих обязательств. В банковской сфере оборотный капитал обычно определяется в более узком смысле как текущие активы (за исключением наличных денег) за вычетом текущих обязательств (за исключением процентной задолженности). Иногда его еще более узко определяют как дебиторскую задолженность плюс товарно-материальные запасы минус кредиторская задолженность. Зная все три этих определения, вы можете дать очень подробный ответ.
Что означает отрицательный оборотный капитал?
Отрицательный оборотный капитал является обычным явлением в некоторых отраслях, таких как розничная торговля продуктами питания и ресторанный бизнес. В продуктовом магазине клиенты платят авансом, запасы перемещаются относительно быстро, но поставщики часто предоставляют кредит на 30 дней (или более). Это означает, что компания получает наличные от клиентов до того, как они понадобятся ей для расчетов с поставщиками. Отрицательный оборотный капитал является признаком эффективности в компаниях с низкими запасами и дебиторской задолженностью. В других ситуациях отрицательный оборотный капитал может свидетельствовать о том, что компания сталкивается с финансовыми трудностями, если у нее недостаточно наличных для оплаты своих текущих обязательств.
Отвечая на этот вопрос, важно учитывать обычный цикл оборотного капитала компании.
Когда вы капитализируете покупку, а не тратите ее на расходы?
Если покупка будет использоваться в бизнесе более одного года, она капитализируется и амортизируется в соответствии с учетной политикой компании.
Как вы учитываете основные средства и прибыли и почему это важно?
При учете основных средств в бухгалтерском балансе необходимо учитывать, по существу, четыре области: (I) первоначальную покупку, (II) амортизацию, (III) добавления (капитальные затраты) и (IV) выбытие. В дополнение к этим четырем, возможно, вам также придется рассмотреть вопрос о переоценке. Для многих предприятий основные средства являются основным капитальным активом, который приносит доход, рентабельность и денежный поток.
Как списание запасов влияет на три финансовые отчетности?
Это классический вопрос для финансового интервью. В бухгалтерском балансе стоимость запасов уменьшается на сумму списания, а также на величину собственного капитала акционеров. В отчете о прибылях и убытках расходы отражаются либо в себестоимости проданных товаров (COGS), либо отдельной строкой на сумму списания, что уменьшает чистую прибыль. В отчете о движении денежных средств списание добавляется к денежным средствам от операционной деятельности, поскольку это неденежный расход (но его нельзя дважды учитывать при изменении неденежного оборотного капитала). Подробнее о списании запасов читайте здесь.
Почему две компании объединяются? Какие основные факторы влияют на слияния и поглощения?
Существует множество причин, по которым компании проходят через процесс слияний и поглощений: для достижения синергетического эффекта (снижения затрат), выхода на новые рынки, освоения новых технологий, устранения конкурентов, а также потому, что это “увеличивает” финансовые показатели. Узнайте больше о расширении/размывании при слияниях и поглощениях.
[Примечание: Социальные причины тоже важны, но вы должны быть осторожны при их упоминании, в зависимости от того, с кем вы проводите собеседование. К ним относятся самолюбование, создание империи и необходимость оправдать более высокую зарплату руководителей. ]Если бы вы были финансовым директором нашей компании, что бы не давало вам спать по ночам?
Это один из главных вопросов на собеседовании по финансам. Сделайте шаг назад и дайте общий обзор текущего финансового положения компании или положения компаний в этой отрасли в целом. Выделите что-нибудь в каждом из трех финансовых отчетов.
- Отчет о прибылях и убытках: темпы роста, маржа и прибыльность
- Балансовый отчет: ликвидность, основные средства, кредитные показатели, коэффициенты ликвидности, левередж, рентабельность активов (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROE).
- Отчет о движении денежных средств: краткосрочный и долгосрочный анализ движения денежных средств, необходимость привлечения денег или возврата капитала акционерам
- Нефинансовый отчет: корпоративная культура, государственное регулирование, условия на рынках капитала
