Вертикальная интеграция – это когда компания расширяет свои операции в рамках цепочки поставок. Это означает, что вертикально интегрированная компания переносит операции, ранее переданные на аутсорсинг, на внутренний рынок. Направление вертикальной интеграции может быть как восходящим (назад), так и нисходящим (вперед). Она может быть достигнута как за счет внутренней разработки расширенной производственной линии, так и за счет вертикальных приобретений.
Четыре степени вертикальной интеграции
1. Полная вертикальная интеграция
Получение всех активов, ресурсов и опыта, необходимых для копирования вышестоящего или нижестоящего звена цепочки поставок.
2. Квазивертикальная
Получение некоторой доли участия в поставщике в виде специализированных инвестиций или доли в капитале для получения агентских выгод за счет увеличения доли участия в результате.
3. Долгосрочные контракты
Разбавленная форма, при которой некоторые элементы закупок остаются неизменными для уменьшения несоответствий в поставках продукции при определенном сохранении затрат.
4. Спотовые контракты
Вертикальная интеграция возникает тогда, когда фирма полагается на спотовые контракты для получения непосредственных ресурсов, необходимых для производства.
Преимущества вертикальной интеграции
Прямыми преимуществами являются больший контроль над цепочкой поставок и более низкие переменные производственные затраты.
Цепочка поставок
В цепочке поставок информация и доставка продукции занимают определенное время. Другими словами, существует задержка в передаче информации или поставок между различными участниками цепи поставок. Это создает эффект, известный как “эффект буллвиппа”, когда информация о количестве, требуемом покупателем, усиливается в цепи поставок настолько, что производитель реагирует на фактическую информацию.
При вертикальной интеграции достигается больший контроль над производственным процессом, поскольку информация более свободно передается между различными участниками цепи поставок. В результате это позволяет более гибко приспосабливаться к изменениям спроса, что повышает эластичность предложения.
Входные затраты
На совершенно конкурентном рынке товары и услуги продаются по себестоимости. Однако большинство рынков в той или иной степени несовершенны, что позволяет увеличить прибыль за счет брендинга, информационной асимметрии, рыночной власти или других факторов. В результате цена, по которой компания приобретает свои ресурсы, часто складывается из себестоимости плюс маржа.
Благодаря вертикальной интеграции компания может снизить эти затраты на вводимые ресурсы за счет маржи. В реальности цены на ресурсы снижаются не на величину, равную марже, а в пределах некоторого диапазона между издержками производства и рыночными ценами. Трансфертное ценообразование описывает, как две вертикально интегрированные компании устанавливают цену обмена, в то время как общая компания интернализирует чистые выгоды.
Недостатки
Одним из основных является повышение сложности управления. Это связано с тем, что выход на новый уровень работы требует нового набора знаний и опыта, дополняющих существующий бизнес. Очевидным результатом этого является увеличение количества сделок по продаже активов, чтобы вернуть компанию к ее основной компетенции.
Одним из примеров того, как повышенная сложность управления стала сдерживающим фактором для вертикальной интеграции, стал случай, когда компания Exxon Mobil (NYSE: XOM) задумала открыть магазины товаров повседневного спроса наряду со своими заправочными станциями. Это объясняется тем, что переход к управлению розничными точками продаж потребовал бы нового набора знаний, приобретения новых поставщиков и управления новым направлением бизнеса. В конце концов, они пошли на эту перспективную интеграцию, но не без учета трудностей, связанных с ней.
Применение вертикальной интеграции
Некоторые компании могут получить конкурентное преимущество за счет вертикальной интеграции, в то время как другие предпочитают разрабатывать более эффективные способы управления цепочкой поставок и затратами на производство. Все зависит от компромисса между выгодами и затратами на интеграцию.
SpaceX
Компания SpaceX – современный пример использования вертикальной интеграции для снижения себестоимости продукции. Благодаря собственному производству большинства компонентов компании удается снизить затраты своего основного конкурента – United Space Alliance. United – это совместное партнерство компаний Boeing (NYSE: BA) и Lockheed Martin (NYSE: LMT).
SpaceX имеет ряд преимуществ перед United, поскольку у последней была разрозненная цепочка поставок, где различные поставщики производили продукцию по себестоимости плюс маржа прибыли, что приводило к завышенной стоимости одного запуска, составляющей примерно 460 миллионов долларов. В отличие от этого, стоимость SpaceX составляет 90 миллионов долларов за запуск, которая также снижается благодаря многоразовой конструкции.
McDonald’s
Компания McDonald’s (NYSE: MCD) известна своей очень разрозненной цепочкой поставок благодаря франчайзинговой бизнес-модели. Вместо того чтобы придерживаться стратегии вертикальной интеграции, компания использует надежную систему коммуникации между своими менеджерами и внешними поставщиками. Частью этой системы является краудсорсинговая платформа, на которой различные поставщики могут обмениваться идеями и улучшать отдельные процессы и эффективность.