Вертикальная интеграция – это когда компания расширяет свои операции в рамках цепочки поставок. Это означает, что вертикально интегрированная компания переносит операции, ранее переданные на аутсорсинг, на внутренний рынок. Направление вертикальной интеграции может быть как восходящим (назад), так и нисходящим (вперед). Она может быть достигнута как за счет внутренней разработки расширенной производственной линии, так и за счет вертикальных приобретений.
Четыре степени вертикальной интеграции
1. Полная вертикальная интеграция
Получение всех активов, ресурсов и опыта, необходимых для копирования вышестоящего или нижестоящего звена цепочки поставок.
2. Квазивертикальная
Получение некоторой доли участия в поставщике в виде специализированных инвестиций или доли в капитале для получения агентских выгод за счет увеличения доли участия в результате.
3. Долгосрочные контракты
Разбавленная форма, при которой некоторые элементы закупок остаются неизменными для уменьшения несоответствий в поставках продукции при определенном сохранении затрат.
![](https://blog.sf.education/wp-content/uploads/2024/05/frame-423.jpg)
4. Спотовые контракты
Вертикальная интеграция возникает тогда, когда фирма полагается на спотовые контракты для получения непосредственных ресурсов, необходимых для производства.
Преимущества вертикальной интеграции
Прямыми преимуществами являются больший контроль над цепочкой поставок и более низкие переменные производственные затраты.
Цепочка поставок
В цепочке поставок информация и доставка продукции занимают определенное время. Другими словами, существует задержка в передаче информации или поставок между различными участниками цепи поставок. Это создает эффект, известный как “эффект буллвиппа”, когда информация о количестве, требуемом покупателем, усиливается в цепи поставок настолько, что производитель реагирует на фактическую информацию.
При вертикальной интеграции достигается больший контроль над производственным процессом, поскольку информация более свободно передается между различными участниками цепи поставок. В результате это позволяет более гибко приспосабливаться к изменениям спроса, что повышает эластичность предложения.
Входные затраты
На совершенно конкурентном рынке товары и услуги продаются по себестоимости. Однако большинство рынков в той или иной степени несовершенны, что позволяет увеличить прибыль за счет брендинга, информационной асимметрии, рыночной власти или других факторов. В результате цена, по которой компания приобретает свои ресурсы, часто складывается из себестоимости плюс маржа.
Благодаря вертикальной интеграции компания может снизить эти затраты на вводимые ресурсы за счет маржи. В реальности цены на ресурсы снижаются не на величину, равную марже, а в пределах некоторого диапазона между издержками производства и рыночными ценами. Трансфертное ценообразование описывает, как две вертикально интегрированные компании устанавливают цену обмена, в то время как общая компания интернализирует чистые выгоды.
![](https://blog.sf.education/wp-content/uploads/2024/05/frame-421.jpg)
Недостатки
Одним из основных является повышение сложности управления. Это связано с тем, что выход на новый уровень работы требует нового набора знаний и опыта, дополняющих существующий бизнес. Очевидным результатом этого является увеличение количества сделок по продаже активов, чтобы вернуть компанию к ее основной компетенции.
Одним из примеров того, как повышенная сложность управления стала сдерживающим фактором для вертикальной интеграции, стал случай, когда компания Exxon Mobil (NYSE: XOM) задумала открыть магазины товаров повседневного спроса наряду со своими заправочными станциями. Это объясняется тем, что переход к управлению розничными точками продаж потребовал бы нового набора знаний, приобретения новых поставщиков и управления новым направлением бизнеса. В конце концов, они пошли на эту перспективную интеграцию, но не без учета трудностей, связанных с ней.
Применение вертикальной интеграции
Некоторые компании могут получить конкурентное преимущество за счет вертикальной интеграции, в то время как другие предпочитают разрабатывать более эффективные способы управления цепочкой поставок и затратами на производство. Все зависит от компромисса между выгодами и затратами на интеграцию.
SpaceX
Компания SpaceX – современный пример использования вертикальной интеграции для снижения себестоимости продукции. Благодаря собственному производству большинства компонентов компании удается снизить затраты своего основного конкурента – United Space Alliance. United – это совместное партнерство компаний Boeing (NYSE: BA) и Lockheed Martin (NYSE: LMT).
SpaceX имеет ряд преимуществ перед United, поскольку у последней была разрозненная цепочка поставок, где различные поставщики производили продукцию по себестоимости плюс маржа прибыли, что приводило к завышенной стоимости одного запуска, составляющей примерно 460 миллионов долларов. В отличие от этого, стоимость SpaceX составляет 90 миллионов долларов за запуск, которая также снижается благодаря многоразовой конструкции.
McDonald’s
Компания McDonald’s (NYSE: MCD) известна своей очень разрозненной цепочкой поставок благодаря франчайзинговой бизнес-модели. Вместо того чтобы придерживаться стратегии вертикальной интеграции, компания использует надежную систему коммуникации между своими менеджерами и внешними поставщиками. Частью этой системы является краудсорсинговая платформа, на которой различные поставщики могут обмениваться идеями и улучшать отдельные процессы и эффективность.
![](https://blog.sf.education/wp-content/uploads/2024/05/frame-422.jpg)