Что это такое и что делать, когда вы ею обладаете.
Что такое существенная непубличная информация?
Существенная непубличная информация – это информация, которая могла бы повлиять на рыночную стоимость или торговлю ценными бумагами и которая не была распространена среди широкой общественности. Она считается инсайдерской информацией.
Информация считается “существенной”, если ее распространение среди общественности, вероятно, повлияет на рыночную стоимость ценных бумаг эмитента, например на стоимость акций, или если это информация, которая, в случае раскрытия, вероятно, повлияет на разумное решение инвестора о покупке или продаже ценных бумаг эмитента.
Информация считается непубличной, если она не была должным образом раскрыта широкой общественности. Информация перестает быть существенной, непубличной только тогда, когда она была широко распространена среди общественности или перестала быть существенной.
Примеры существенной непубличной информации
Существенная непубличная информация может включать в себя:
- Намерение эмитента подать заявку на поглощение, проведение аукцион, публичное предложение, частное размещение, выкуп акций, консолидацию или разделение;
- Ожидаемый дефолт по кредитным линиям эмитента (или одной из его существенных дочерних компаний) или трастовому соглашению;
- Ожидаемая отставка или увольнение одного или нескольких руководителей высшего звена эмитента или одной из его существенных дочерних компаний;
- Ожидаемая покупка или продажа значительного актива или бизнеса;
- Намерение другого эмитента совершить поглощение или предложить слияние с участием эмитента;
- Ожидаемое важное юридическое или нормативное разбирательство или урегулирование спора;
- Ожидаемое изменение рейтингов;
- Ожидаемый отчет о прибылях и убытках, который не соответствует ожиданиям.
Что вы должны делать, если у вас есть существенная непубличная информация?
Инвестиционные банкиры, получившие в свое распоряжение существенную, непубличную информацию, независимо от обстоятельств, при которых такая информация была получена, должны быть крайне осторожны в ее использовании и раскрытии. Кроме того, инвестиционный банкир никогда не должен извлекать личную выгоду из такой информации, равно как и не может раскрывать такую информацию другим лицам, чтобы они могли извлечь из нее личную выгоду.
Ценные бумаги должны быть включены в список ценных бумаг с ограниченным доступом, если банк считает, что многие сотрудники имеют доступ к существенной информации.
Инвестиционным банкирам следует всегда использовать кодовые названия, когда речь идет о необъявленных транзакциях.
