Оценка краткосрочной ликвидности компании
Что такое соотношение дебиторской задолженности и продаж?
Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и продаж – это коэффициент ликвидности бизнеса, который измеряет, насколько большая часть продаж компании осуществляется в кредит. Когда компания имеет больший процент продаж в кредит, у нее могут возникнуть краткосрочные проблемы с ликвидностью. Такой сценарий может произойти, если компания испытывает нехватку наличных денег из-за отсутствия продаж за наличные в течение бизнес-цикла.
Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и продаж полезен для оценки того, насколько компания склонна вести бизнес в кредит. Это может дать представление о ее операционной структуре. Компания, которая может прекрасно работать с небольшим количеством наличных денег, может иметь очень низкие постоянные затраты или низкий уровень долга в структуре капитала.
Очень высокое соотношение AR к объему продаж может быть негативным показателем для поставщиков долговых обязательств, поскольку высокий объем продаж в кредит может поставить под угрозу способность компании осуществлять периодические процентные платежи. Кроме того, очень высокое соотношение указывает на то, что у компании может не быть достаточного запаса денежных средств, на который она могла бы рассчитывать в трудные экономические времена или во время медленных циклов продаж.
Как рассчитать соотношение дебиторской задолженности и продаж?
Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и продаж рассчитывается путем деления объема продаж компании за определенный отчетный период на ее дебиторскую задолженность за тот же период. Формула для расчета этого коэффициента выглядит следующим образом:
Где:
Дебиторская задолженность – относится к продажам, которые были осуществлены в кредит, то есть компания еще не получила денежные средства от этих продаж. Находится в разделе “Оборотные активы” балансового отчета.
Продажи – относятся ко всем продажам, которые компания осуществила за данный отчетный период, включая продажи в кредит и продажи за наличные. Отражается в отчете о прибылях и убытках.
Как правило, низкое соотношение дебиторской задолженности к объему продаж почти всегда благоприятно, поскольку означает, что цикл сбора денежных средств в компании не представляет большого риска ликвидности. Большая часть продаж компании поступает на ее денежный счет, который затем может быть использован для финансирования бизнеса. Низкий коэффициент AR к продажам также означает, что компания генерирует достаточно большие денежные потоки от своей деятельности. Она в меньшей степени полагается на инвестиционную и финансовую деятельность для обеспечения ликвидности.
Однако компания может извлечь определенную выгоду из того, что продажи в основном осуществляются в кредит, в виде начисленных процентов. Предприятия могут стимулировать покупателей платить в определенные сроки, рассматривая дебиторскую задолженность как долг и начисляя проценты по истечении определенного времени.