Глобальный экономический кризис 2008 года резко привлек внимание организаций, особенно инвестбанков, к управлению рыночными рисками, что значительно повысило спрос на специалистов по рыночным рискам. Рыночный риск также превратился из вспомогательной функции торговых отделов в независимую функцию, которая подчиняется непосредственно высшему руководству по управлению рискованными операциями.
Аналитики по рыночному риску часто работают с трейдерами, старшими менеджерами, которые часто подчиняются непосредственно начальнику отдела рисков, что является уровнем C-Suite в любом инвестиционном банке, и работают с другими его видами, такими как кредитный, модельный и ликвидности. Они тесно сотрудничают с другими функциональными подразделениями, такими как финансы, ИТ, комплаенс и казначейство, чтобы обеспечить их всей информацией, необходимой для мониторинга рисковых операций рынка в торговых книгах.
Типичная рабочая нагрузка меньше, чем у сотрудников отдела корпоративных финансов, и обычно составляет 10 часов в день. Этот показатель может значительно возрасти, если необходимо устранить торговый лимит или нарушение нормативных требований.
Типичный день аналитика по рыночным рискам
Вы начнете свой день с того, что обеспечите срочное исследование и устранение любых нарушений лимитов в результате ночной торговли. Затем проведете остаток утра и вторую половину дня, анализируя и отслеживая PnL конкретных торговых книг. Будете анализировать, насколько эти торговые книги подвержены рыночным рискам, таким как риск процентной ставки, валютный риск, риск рынка акций и ликвидности, чтобы предотвратить любые нарушения торговых лимитов.
Позже во второй половине дня вы сможете проанализировать отчеты о стоимости риска (Value at Risk, или VaR) – важнейшем рыночном показателе. Регулирующие органы используют VaR для оценки подверженности рыночному риску, а также для принятия внутренних операционных решений.
После закрытия рынка вам нужно будет просмотреть итоговые позиции торговых книг. В завершение рабочего дня можете проанализировать внутренние модели, разработанные банком, чтобы предупредить трейдеров о дополнительных рисках, которые могут возникнуть в торговых книгах, таких как концентрации или ликвидности.
Периодически вы вместе со своей командой будете проводить стресс-тесты торговых книг, чтобы торговый отдел и банк могли противостоять внезапным рыночным потрясениям, таким как девальвация валюты или громкое и внезапное банкротство, как, например, Silicon Valley Bank в марте 2023 года.
Квалификация и опыт работы в области рыночных рисков
В настоящее время инвестиционные банки имеют специально разработанные программы по рискам, предназначенные для подготовки выпускников к данной работе, так как управлению рисками придается большое значение в целом. Для выпускников, нанимаемых на должности, типична степень или аспирантура в области финансов или экономики. Специализация в количественной области, такой как эконометрика, поставит вас под прицел рекрутеров. Другие степени, такие как математика, статистика, компьютерные науки и инженерные специальности, также имеют значение, а также онлайн-курсы по финансам, инвестициям, рыночным стратегиям.
Люди, работающие в финансовой отрасли и не имеющие практически никакого опыта работы с рыночными рисками, которые хотят перейти в этот отдел, должны продемонстрировать глубокое понимание финансовых рынков. Квалификация CPA, а также знание и опыт работы с нормативно-правовой базой, такой как Базель III, Фундаментальный обзор торговой книги (FRTB) в Европе и Закон Додда-Франка в США, будут полезны.
Продвинутые навыки работы с Excel являются обязательным условием, независимо от того, начинаете ли вы работать в области рыночных рисков на уровне выпускника или хотите перейти в эту область с опытом работы. Все более востребованными становятся навыки работы с компьютерными программами, такими как Python и SQL. Работа в данной сфере действительно требует определенных математических и количественных способностей. Однако для большей части работы пригодится умение интерпретировать информацию, чем навыки, необходимые для ее получения.
Хотя количественный аспект имеет решающее значение, качественные навыки также жизненно важны, отчасти из-за количества заинтересованных сторон, с которыми вам придется сотрудничать, а отчасти из-за характера работы. Внимание к деталям, умение сотрудничать с коллегами и коммуникативные навыки, особенно в ведении сложных бесед, – все это важнейшие качества успешных аналитиков этой сферы.
Зарплата
Оплата труда аналитиков рыночных рисков зависит от банка (в одних банках платят больше, чем в других), местонахождения и опыта работы. Аналитики могут рассчитывать на зарплату, близкую к зарплате аналитиков по продажам и торговле, хотя структура бонусов, скорее всего, будет меньше. С учетом того, что в банках все больше внимания уделяется управлению рыночными рисками, есть возможность продвинуться до уровня директора или управляющего директора, где вознаграждение может быть очень достойным.
Существует огромное количество возможностей для построения карьеры в сфере рыночных рисков, особенно если вы хотите работать и жить в крупном финансовом центре, таком как Лондон, Нью-Йорк или Сингапур. Переход в разные отделы позволит вам приобрести целый ряд новых навыков, знаний и возможностей. Технические и рыночные знания, полученные во время работы в сфере рыночных рискованных операций, очень удобны для использования в инвестиционно-банковской деятельности, управлении активами и прямых инвестициях.
