Стоимость компании, отраженная в ее финансовых документах.
Что такое балансовая стоимость?
Балансовая стоимость – это стоимость собственного капитала компании, отраженная в ее финансовой отчетности. Балансовая стоимость обычно рассматривается в сравнении со стоимостью акций компании (рыночной капитализацией) и определяется путем определения общей стоимости активов компании и вычитания всех обязательств, которые компания должна выполнить.
Ниже приведена формула балансовой стоимости:
Балансовый отчет компании также учитывает амортизацию при определении балансовой стоимости активов. Он пытается соотнести балансовую стоимость с реальной или фактической стоимостью компании. Балансовая стоимость обычно указывается в расчете на одну акцию, определяемую путем деления всего акционерного капитала на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении.
Важность балансовой стоимости
Балансовая стоимость считается важным показателем при оценке стоимости, поскольку она отражает справедливое и точное представление о стоимости компании. Этот показатель определяется на основе исторических данных компании и, как правило, не является субъективным. Это означает, что инвесторы и аналитики рынка получают обоснованное представление о стоимости компании.
Балансовая стоимость важна прежде всего для инвесторов, использующих стратегию стоимостного инвестирования, поскольку она позволяет им находить выгодные предложения по акциям, особенно если они подозревают, что компания недооценена и/или готова к росту, и ее акции будут расти в цене.
Акции, которые торгуются ниже балансовой стоимости, часто считаются выгодной сделкой, потому что ожидается, что они развернутся и будут торговаться выше. Инвесторы, которые успевают купить акции, пока их стоимость низка по отношению к балансовой стоимости компании, находятся в идеальном положении, чтобы получить значительную прибыль и занять выгодную торговую позицию в будущем.
Проблема нематериальных активов
Неизбежным недостатком балансовой стоимости является тот факт, что она не позволяет точно учесть нематериальные активы компании, к которым относятся такие объекты, как патенты и интеллектуальная собственность. Что это означает для инвесторов? Это значит, что они должны быть мудрыми и наблюдательными, принимая во внимание тип компании и отрасль, в которой она работает.
Например, инвестор, который рассматривает акции компании, занимающейся разработкой и продажей приложений. Поскольку это технологическая компания, большая часть стоимости компании основана на идеях и правах на создание приложений, которые она продает.
Компания может торговаться гораздо выше своей балансовой стоимости, потому что рыночная оценка учитывает нематериальные активы компании, такие как интеллектуальная собственность. Таким образом, акции компании не являются завышенными – их балансовая стоимость ниже просто потому, что она не учитывает все аспекты стоимости, которой обладает компания.
Заключительное слово
Балансовая стоимость – это широко используемая финансовая метрика для определения стоимости компании и выяснения того, является ли цена ее акций завышенной или заниженной. Однако инвесторам и трейдерам следует обращать пристальное внимание на характер компании и другие активы, которые могут быть недостаточно хорошо представлены в балансовой стоимости.
