Уникальные статьи включают доказанные запасы, недоказанные резервы, обязательства по выбытию активов и справедливую стоимость производных финансовых инструментов.
Чем отличаются балансовые отчеты нефтегазовых компаний?
Нефтегазовая отрасль обширна, и на ее долю приходится значительная часть мирового потребления энергии. Как и во многих других отраслях, нефтегазовые компании владеют определенными, уникальными для них позициями. Здесь мы рассмотрим уникальные позиции в балансовых отчетах нефтегазовых компаний.
Для нефтяных компаний, занимающихся разведкой и добычей, эти статьи включают доказанные запасы, вероятные запасы и возможные резервы. Существует также статья обязательств по выбытию активов, которая относится к затратам на закрытие или выбытие из эксплуатации. Наконец, статья справедливой стоимости производных финансовых инструментов отражает позицию компании, застрахованную от колебаний цен на сырьевые товары. Эти уникальные статьи баланса могут быть важны для финансовых аналитиков, оценивающих нефтегазовые компании.
Резюме
- Существует ряд уникальных статей, которые отражаются в балансовых отчетах нефтегазовых компаний.
- Эти статьи включают доказанные запасы, вероятные запасы, возможные запасы, обязательства по выбытию активов и статьи справедливой стоимости производных финансовых инструментов.
- Они важны при оценке и сравнении нефтяных и газовых компаний и могут быть использованы для лучшего понимания отдельной компании.
Доказанные, вероятные и возможные запасы
Доказанные запасы, вероятные запасы и возможные запасы относятся к потенциальной сырой нефти, которая может быть добыта нефтегазовой компанией. Количество нефти, которое может быть добыто из запасов нефти, всегда предполагает некоторую неопределенность в оценке. Он основан на объеме имеющейся геологической и инженерной информации о рассматриваемых запасах нефти.
Уровни неопределенности при оценке количества нефти в запасах различны, и именно поэтому запасы подразделяются на две большие категории: доказанные и недоказанные. В рамках категории недоказанных запасы нефти подразделяются на подкатегории вероятных и возможных.
Доказанные запасы – это запасы нефти с наивысшей степенью достоверности. Нефть, которая может быть извлечена из таких запасов, должна быть классифицирована как таковая с вероятностью извлечения не менее 90%. Оценка основана на геологических и инженерных данных, а также должна учитывать методы эксплуатации, экономические условия и государственные нормативы.
Категория недоказанных запасов включает в себя категории вероятных и нецелесообразных запасов. Недоказанные запасы характеризуются большей неопределенностью, когда речь заходит о технических, экономических или нормативных факторах. Это приводит к тому, что вероятность извлечения составляет менее 90%.
Запасы нефти с вероятностью извлечения менее 90%, но не менее 50% подпадают под категорию вероятных. В данном случае существует разумная вероятность извлечения, однако такие обстоятельства, как отсутствие достаточных геологических данных или невозможность установить надлежащий подземный контроль, препятствуют более высокому уровню достоверности.
Последняя часто используемая категория относится к категории возможных. Вероятность обнаружения возможных запасов нефти крайне неопределенна и составляет от 10% до 50%. Часто известные запасы попадают в эту категорию, когда возникает вопрос о возможности добычи с коммерческими темпами.
Запасы нефти с высокой степенью неопределенности могут относиться к категории условных запасов. Вероятность достоверности в отношении таких запасов составляет менее 10%. Статья “Условные запасы” редко встречается в балансах нефти и газа.
Ниже приводится краткая информация о категориях запасов нефти:
- Доказанные запасы: Вероятность извлечения превышает 90%
- Вероятные запасы: вероятность извлечения составляет от 50% до 90%
- Возможные запасы: вероятность извлечения составляет от 10% до 50%
- Условные запасы: Вероятность извлечения составляет менее 10%
Три статьи, указанные выше, классифицируются как долгосрочные активы и отражаются в бухгалтерском балансе в разделе “Основные средства”. Хотя эти статьи не являются обязательными, часто компании тратят время и исследования на их добавление. Это особенно актуально для небольших компаний, стремящихся доказать свою коммерческую жизнеспособность в надежде на слияние или поглощение.
Обязательство по выбытию активов
Обязательство по выбытию активов – это юридическое обязательство по очистке, остановке или выводу из эксплуатации активов с длительным сроком службы. Оно может существовать в любой отрасли, однако особенно важно в нефтегазовой отрасли. Поскольку все запасы нефти ограничены, производственные мощности, используемые при добыче, будут выведены из эксплуатации в конце срока их службы. Мероприятия, обычно упоминаемые в обязательствах по выбытию активов, включают:
- Демонтаж любого производственного оборудования
- Демонтаж оборудования на каждой нефтяной скважине
- Восстановление поверхности земли до ее первоначального состояния перед извлечением
Обязательство по выбытию актива будет отражено в том периоде, в котором оно возникло, если может быть произведено разумное приближение к справедливой стоимости. Это может быть связано с приобретением или строительством. Если невозможно произвести разумное приближение, то обязательство по выбытию активов будет принято, когда оно будет приблизительным. По мере строительства большего количества производственного оборудования и площадок для скважин обязательство по выбытию активов будет увеличиваться, что будет отражать более высокие будущие затраты на выбытие. Данная статья отражается в бухгалтерском балансе в составе долгосрочных обязательств.
Справедливая стоимость производных финансовых инструментов
Статья справедливой стоимости производных финансовых инструментов характерна не только для нефтегазовых компаний. Тем не менее, она часто встречается в балансах нефтегазовых компаний. В отрасли цены на сырьевые товары, такие как нефть, устанавливаются рынком. Чтобы справиться с постоянными колебаниями цен, нефтегазовые компании могут хеджировать свои позиции с помощью деривативов. К деривативам относятся форварды, фьючерсы и опционы.
Например, компания может заключить форвардный контракт на продажу определенного количества нефти по цене 50 долларов за баррель. Данная статья, как следует из ее названия, отражается по справедливой стоимости. Строка справедливой стоимости производных финансовых инструментов может быть как активом, так и обязательством. Если компания хеджировала свою позицию и заключила контракт на продажу производного инструмента по установленной цене, то статья справедливой стоимости производного инструмента будет отражаться как актив. Если компания хеджировала свою позицию и заключила контракт на покупку по установленной цене, статья справедливой стоимости производных финансовых инструментов будет отражаться как обязательство.
Почему статьи баланса нефтегазовых компаний важны?
Позиции, упомянутые выше, важны для понимания компаний нефтегазовой отрасли. Поскольку такие компании в значительной степени зависят от ограниченных ресурсов, которые они добывают, оценка доступности и вероятности их добычи может помочь оценить стоимость компании. Например, при отборе компаний можно посмотреть, каким количеством доказанных запасов они владеют. Запасы также могут быть преобразованы в оценочные коэффициенты для сравнения различных компаний.
Понимание обязательств по выводу активов из эксплуатации также очень важно при оценке нефтегазовой компании. За статьями обязательств по выводу активов можно следить с течением времени, чтобы определить затраты на вывод из эксплуатации объектов, построенных в период добычи. Если для будущей добычи будет использовано известное количество установок или оборудования, понимание позиции может помочь спрогнозировать будущие затраты компании.
Наконец, выявление и оценка статей справедливой стоимости производных финансовых инструментов, которые могут присутствовать в балансовых отчетах компании, могут дать представление о том, насколько хеджированной может быть позиция компании. Это может быть компонентом, влияющим на профиль рисков компании. Это также может быть показателем того, насколько ограничены цены в компании, например, в ситуациях, когда цены на нефть резко растут.
