Освоить профессию поможет
программа «Кредитный Аналитик» от SF Education!
Как следует из названия, кредитные аналитики имеют некоторое отношение к процессу кредитования, то есть возмездному и срочному предоставлению финансирования. Данный вид аналитиков обитает преимущественно в банковских структурах и аналогичных финансовых учреждениях.
В рамках данной статьи мы не будем касаться кредитных аналитиков, занимающихся предоставлением кредитов физическим лицам на их бытовые нужды (от микроволновок до квартир). Аналитики в данном процессе чрезвычайно мало — поэтому мы рассмотрим работу тех кредитных аналитиков, которые применяют свои навыки в сфере кредитования бизнеса.
Обязанности кредитного аналитика
В основе своей ключевая цель работы кредитного аналитика заключается в поиске обоснованного ответа на два следующих вопроса:
- Давать или не давать компании кредит, который она просит;
- На каких условиях данный кредит можно предоставить (форма кредита, срок, процентная ставка, график платежей, и так далее).
Для поиска ответа на этот вопрос кредитный аналитик проводит ряд аналитических процедур с основным массивом информации, которым обладает каждая компания от ООО “Три коня” до Газпрома: финансовой отчётностью. Она может составляться по разным стандартам, отличаться большей или меньшей степенью детализации — но это основной источник данных для кредитного аналитика.
Нередко, особенно когда речь идёт о крупном заемщике, анализируется также финансовая модель компании (и прогнозируется ее изменение в будущем после предоставления заемного финансирования).
Необходимые навыки
Для принятия решения о выдаче/невыдаче кредита, а также об условиях предоставления такового, кредитный аналитик опирается на расчет целого ряда показателей, отражающих финансовое состояние компании как в текущий момент, так и в будущем. Данные показатели можно разделить на две группы:
- Горячо любимые студентами-экономистами аккурат с университетской скамьи коэффициенты ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости;
- Специфические финансовые метрики, касающиеся оценки долговой нагрузки компании (CFADS, DSCR, ICR, D/EBITDA и другие).
Соответственно, от кредитного аналитика ожидается уверенное владение такими навыками, как анализ финансовой отчётности, работа с финансовыми моделями (моделировать самим вряд ли придется, а вот чужие модели нужно будет препарировать), а также умение отвечать на вопросы из сферы долгового финансирования:
- как считается CFADS;
- чем отличается револьверная кредитная линия от невозобновляемой;
- почему старший долг называется старшим (и куда делся младший);
- какие платежи выгоднее – аннуитетные или дифференцированные (и кому выгоднее);
- DSCR = 1,4 – это хорошо или плохо;
- стоит ли принимать в обеспечение кредита залог трёхэтажного производственного корпуса в пгт Сапожок;
- и другие, ибо имя им легион.
Кроме того, кредитному аналитику необходимо уметь виртуозно обращаться с презентациями и разного рода справками. Как правило, решение о выдаче мало-мальски крупного займа со стороны финансового института принимается коллегиально, специально созданным органом — кредитным комитетом банка.
Данный комитет принимает решение на основе рассмотрения пакета материалов, которые готовит… правильно, наш труженик кредитного анализа.
Кредитный аналитик является своеобразным антиподом финансового/инвестиционного аналитика, работающего в индустрии, на стороне заёмщиков. По существу, в разрезе предоставления финансирования задачей финансовых аналитиков является создать о деятельности компании максимально благоприятное впечатление для получения как можно более мягких условий финансирования.
В свою очередь, деятельность их кредитных коллег из банков остро заточена под поиск всевозможных “подводных камней” в финансовом состоянии фирмы, которые могут торпедировать ее кредитоспособность и создать ненужные риски для финансового института.
Кроме того, важно отличать обыкновенного кредитного аналитика in vivo от аналитика, работающего в сфере проектного финансирования (leveraged finance). Проектное финансирование представляет собой значительно усложненный процесс кредитования с применением сложных кредитных продуктов, синдицированием займов и прочими специфическими тонкостями. В целом, проектное финансирование имеет намного больше общего с прямыми инвестициями, нежели с кредитным анализом (и оплачивается, соответственно, выше).
В целом же, говоря о заработной плате кредитного аналитика, можно оценивать его рыночную компенсацию на начальном этапе в 110-140 тыс.руб. (зависит от организации, в которой трудится аналитик). Понятно, что кредитные аналитики существуют как в Сбере/ВТБ, так и в банке из шестой сотни рейтинга.
Освоить профессию поможет
программа «Кредитный Аналитик» от SF Education!
Автор: Малиновский Ярослав, эксперт SF Education
