Что такое финансовый анализ и для чего он нужен?

Финансовый анализ — изучение ключевых показателей и коэффициентов компании, показывающих точную оценку финансового состояния бизнеса.

Анализ делает возможным:

• оценить текущее положение компании
• просчитать риски и возможности
• составить реалистичный прогноз дальнейшего развития бизнеса

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить способы управления активами и привлеченными средствами компании.

Анализировать расходы и доходы, активы и пассивы нужно всем владельцам бизнеса для успешного ведения бизнеса и принятия верных решений по его развитию.

Где требуется финансовый анализ?

• Не только собственники бизнеса, но и руководители верхнего звена, директора и учредители компании используют полученные данные фин. анализа для принятия взвешенных управленческих решений;
• Профессиональные инвесторы изучают риски и возможности бизнеса перед совершением сделки;
• Потенциальные покупатели бизнеса сравнивают стоимость покупки компании с ее состоянием;
• Дистрибьюторы и другие партнеры по показателям финансового анализа определяют перспективность работы;
• Кредитные организации принимают решение о выдаче кредита через критерии финансовой надежности;
• Налоговая инспекция изучает финансовое состояние, если у компании есть долги по налогам;
• Аудиторы используют в своей основной работе при их задействовании руководителем компании.

Цели и задачи финансового анализа предприятия

Финансовый анализ предприятия может быть нескольких видов: внутренний и внешний. Внутренний анализ предполагает глубокое погружение в процессы компании, выявляя преимущества и недостатки бизнеса, операционные показатели глубокого характера, часто не содержащиеся в публичных отчетах. Его проводят сотрудники компании. Внешний анализ рассчитан на оценку рискованности инвестиций в предприятие, инвестиционной привлекательности компании, конкурентоспособности. Отчет, как правило, формируется из публичных данных и носит более поверхностный характер, осуществляется внешними аналитиками, консультантами, инвесторами, ФНС, СМИ и пр.

Цели внутреннего финансового анализа следующие:

• определение финансовой устойчивости предприятия;
• выявление ключевых драйверов роста бизнеса, наиболее маржинальной продукции или услуги, а также нахождение слабых сторон;
• построение стратегического видения на основе финансовых результатов;
• определение основных причин роста или падения финансовых показателей.

Внешним лицам интересно:

• определить финансовую привлекательность проекта/предприятия;
• оценить финансовую устойчивость предприятия и риски;
• оценить прибыльность, рентабельность бизнеса и потенциал его развития путем прогнозирования финансовых показателей.

В целом, финансовый анализ включает в себя:

• анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
• анализ финансового состояния предприятия;
• анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

О проблемах финансового анализа, в том числе на примере кейса ВИМ АВИА, Александр Вальцев, CEO SF Education, и Максим Ульянов, директор рейтингового агентства Акра, рассказывают в видео.

Что входит в финансовый анализ предприятия

Основным источником данных для финансового анализа компании является бухгалтерская отчетность (Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах). С их помощью специалист может получить все ключевые финансовые показатели и коэффициенты.

Для более подробного анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые формируются по итогам года.

Методики анализа

Вертикальный анализ (структурный)

Нацелен на анализ итоговых показателей, с помощью оценки каждого показателя отчетности, составляющего итоговый показатель

• анализ оборотных, внеоборотных активов, их состав и ликвидность в целях дальнейшей оптимизации состава активов;
• анализ удельного веса капитала компании и заемных средств, их состав, степень срочности обязательств по возврату в целях определения средневзвешенной стоимости капитала;
• анализ движения денежных средств по видам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной)

Горизонтальный анализ (динамичный)

Подразумевает оценку каждой строки отчетности в сравнении с прошлым периодом

• Изучается не только скорость изменения показателя, но и выделяются общие тенденции
• Горизонтальный анализ крайне важен для сезонного бизнеса

Горизонтальный и вертикальный анализ, как правило, используют вместе

Трендовый анализ

Применяется акцент на тренде тех или иных показателей, их динамики

• В данном методе за основу берутся показатели выбранного периода в качестве базового. С ним сравнивают значения остальных периодов;
• На основе полученных данных по отклонениям специалист определяет тренд для построения прогнозов на дальнейшее развитие бизнеса.

Анализ финансовых коэффициентов

Предполагает оценку финансового состояния через мультипликаторы или коэффициенты

• Один из важнейших методов фин. анализа. Наиболее востребован для расчета показателей платежеспособности и ликвидности (определяет перспективу закрытия всех финансовых обязательств и скорость возможного перевода имущества в денежные средства.

Сравнительный анализ (пространственный)

Применяется как инвестиционными аналитиками сторонних компаний, так и внутри компании, анализ предполагает сравнение отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности, показателей дочерних предприятий, подразделений и пр. и сравнение информации с показателями компаний-аналогов и средними значениями по рынку

• Сравнение с конкурентами позволяет выяснить какие меры помогут опередить по ряду позиций конкретные компании;
• Сравнение со средними показателями по отрасли демонстрирует потенциал, за счет которого есть вероятность улучшить свои показатели;
• Сравнение сопоставимых данных между подразделениями предприятия дает гибкость для внутренних изменений и распределения ресурсов между подразделениями и отделами;
• Сравнение текущих показателей с плановыми помогает своевременно находить отставание или опережение состояния бизнеса и принять решения для получения максимальной пользы из ситуации

Что такое dashboard в excel?

Как изучить Python с нуля: инструкция для начинающих