Финансовый анализ — изучение ключевых показателей и коэффициентов компании, показывающих точную оценку финансового состояния бизнеса.
Анализ делает возможным:
- оценить текущее положение компании
- просчитать риски и возможности
- составить реалистичный прогноз дальнейшего развития бизнеса
Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить способы управления активами и привлеченными средствами компании.
Анализировать расходы и доходы, активы и пассивы нужно всем владельцам бизнеса для успешного ведения бизнеса и принятия верных решений по его развитию.
Где требуется финансовый анализ?
- Не только собственники бизнеса, но и руководители верхнего звена, директора и учредители компании используют полученные данные фин. анализа для принятия взвешенных управленческих решений;
- Профессиональные инвесторы изучают риски и возможности бизнеса перед совершением сделки;
- Потенциальные покупатели бизнеса сравнивают стоимость покупки компании с ее состоянием;
- Дистрибьюторы и другие партнеры по показателям финансового анализа определяют перспективность работы;
- Кредитные организации принимают решение о выдаче кредита через критерии финансовой надежности;
- Налоговая инспекция изучает финансовое состояние, если у компании есть долги по налогам;
- Аудиторы используют в своей основной работе при их задействовании руководителем компании.
Цели и задачи финансового анализа предприятия
Финансовый анализ предприятия может быть нескольких видов: внутренний и внешний. Внутренний анализ предполагает глубокое погружение в процессы компании, выявляя преимущества и недостатки бизнеса, операционные показатели глубокого характера, часто не содержащиеся в публичных отчетах. Его проводят сотрудники компании. Внешний анализ рассчитан на оценку рискованности инвестиций в предприятие, инвестиционной привлекательности компании, конкурентоспособности. Отчет, как правило, формируется из публичных данных и носит более поверхностный характер, осуществляется внешними аналитиками, консультантами, инвесторами, ФНС, СМИ и пр.
Цели внутреннего финансового анализа следующие:
- определение финансовой устойчивости предприятия;
- выявление ключевых драйверов роста бизнеса, наиболее маржинальной продукции или услуги, а также нахождение слабых сторон;
- построение стратегического видения на основе финансовых результатов;
- определение основных причин роста или падения финансовых показателей.
Внешним лицам интересно:
- определить финансовую привлекательность проекта/предприятия;
- оценить финансовую устойчивость предприятия и риски;
- оценить прибыльность, рентабельность бизнеса и потенциал его развития путем прогнозирования финансовых показателей.
В целом, финансовый анализ включает в себя:
- анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
- анализ финансового состояния предприятия;
- анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
О проблемах финансового анализа, в том числе на примере кейса ВИМ АВИА, Александр Вальцев, CEO SF Education, и Максим Ульянов, директор рейтингового агентства Акра, рассказывают в видео.
Что входит в финансовый анализ предприятия
Основным источником данных для финансового анализа компании является бухгалтерская отчетность (Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах). С их помощью специалист может получить все ключевые финансовые показатели и коэффициенты.
Для более подробного анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые формируются по итогам года.
Методики анализа
Вертикальный анализ (структурный)
Нацелен на анализ итоговых показателей, с помощью оценки каждого показателя отчетности, составляющего итоговый показатель
- анализ оборотных, внеоборотных активов, их состав и ликвидность в целях дальнейшей оптимизации состава активов;
- анализ удельного веса капитала компании и заемных средств, их состав, степень срочности обязательств по возврату в целях определения средневзвешенной стоимости капитала;
- анализ движения денежных средств по видам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной)
Горизонтальный анализ (динамичный)
Подразумевает оценку каждой строки отчетности в сравнении с прошлым периодом
- Изучается не только скорость изменения показателя, но и выделяются общие тенденции
- Горизонтальный анализ крайне важен для сезонного бизнеса
Горизонтальный и вертикальный анализ, как правило, используют вместе
Трендовый анализ
Применяется акцент на тренде тех или иных показателей, их динамики
- В данном методе за основу берутся показатели выбранного периода в качестве базового. С ним сравнивают значения остальных периодов;
- На основе полученных данных по отклонениям специалист определяет тренд для построения прогнозов на дальнейшее развитие бизнеса.
Анализ финансовых коэффициентов
Предполагает оценку финансового состояния через мультипликаторы или коэффициенты
- Один из важнейших методов фин. анализа. Наиболее востребован для расчета показателей платежеспособности и ликвидности (определяет перспективу закрытия всех финансовых обязательств и скорость возможного перевода имущества в денежные средства.
Сравнительный анализ (пространственный)
Применяется как инвестиционными аналитиками сторонних компаний, так и внутри компании, анализ предполагает сравнение отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности, показателей дочерних предприятий, подразделений и пр. и сравнение информации с показателями компаний-аналогов и средними значениями по рынку
- Сравнение с конкурентами позволяет выяснить какие меры помогут опередить по ряду позиций конкретные компании;
- Сравнение со средними показателями по отрасли демонстрирует потенциал, за счет которого есть вероятность улучшить свои показатели;
- Сравнение сопоставимых данных между подразделениями предприятия дает гибкость для внутренних изменений и распределения ресурсов между подразделениями и отделами;
- Сравнение текущих показателей с плановыми помогает своевременно находить отставание или опережение состояния бизнеса и принять решения для получения максимальной пользы из ситуации
