На российских биржах торгуются ценные бумаги сотен компаний. Отследить динамику роста или падения цены на каждую из них невозможно, поэтому были придуманы индикаторы. И один из главных – индекс Мосбиржи. Он имеет уникальное буквенное обозначение (тикет) IMOEX. Узнаем, что показывает индекс Мосбиржи и что будет завтра с индексом мосбиржи.
Состав
Если просто отвечать на вопрос, что входит в состав индекса Мосбиржи, то это высоколиквидные акции крупнейших компаний. Список постоянно меняется, но количество участников в нем не превышает 50. Для сравнения в январе 2023 их было 40, а в октябре – 45.
Основной пул – это представители нефтегазовой, добывающей, металлургической, банковской, энергетической, IT отраслей и торговли. Это Сбер, Тинькофф, Яндекс, Магнит и нефтегазовые гиганты, вроде Лукойла, Новатэка и Татнефти.
Все они соответствуют требованиям:
- доля акций в свободном обращении (коэффициент free-float ) – от 10 %;
- доля по сделкам – 99 % за все торговые дни в течение 6 месяцев;
- ликвидность (соотношение годового объема торгов и free-float) – от 15 %;
- предоставление отчетности в международном формате;
- удельный вес ценной бумаги – от 0,25 %.
При превышении или снижении максимально допустимых значений, участник выбывает из списка. Например, если задержит раскрытие отчетности больше, чем на 8 месяцев, его ликвидность снизится или доля по сделкам будет на 10 % меньше установленного порога.
Ребалансировка производится раз в три месяца, первого числа последнего месяца квартала. Архивные (по годам), обновленные данные, информация о вступлении их в силу публикуется в открытом доступе, в официальных источниках.
Биржевой показатель рассчитывается в рублях, с учетом количества ценных бумаг, их стоимости (по последней сделке или результатам аукциона), коэффициента free-float и веса в корзине. Здесь перерасчет проводится уже ежесекундно.
Что дает IMOEX
Что дает индекс Мосбиржи трейдерам и финансовым аналитикам, так это возможность оценки текущего финансового состояния, капитализации крупных корпораций, определения направлений инвестирования и прогнозирования результатов будущих торгов.
Динамика отражена в графиках, в которых указывают прирост и падение в рублевом и процентном выражении. Если, скажем, условная компания просела на 1,5 %, ровно настолько же подешевели ее акции.
Архивные данные по каждому эмитенту, с возможностью выбора периода, предоставляют биржи, вместе с другими аналитическими инструментами.
За счет сравнения данных можно:
- определить тенденции рынка;
- скорректировать инвестиционную стратегию;
- оценить доходность портфеля, отдельных его инструментов и их соотношения;
- выявить закономерности для составления прогнозов в перспективе.
Не зря начинающие инвесторы интересуются вопросом что такое индекс мосбиржи, отслеживают динамику и сопоставляют изменения по конкретным позициям при открытии и закрытии торгов для понимания уровня волатильности по локальному минимуму и максимуму.
Что на него влияет
Индекс отражает объективную текущую ситуацию в экономике. Поэтому на изменение могут повлиять как мировые, так и локальные события. Это могут быть финансовые кризисы, нестабильная политическая обстановка, влияющая на прибыль эмитентов, из которых формируется состав, укрепление, ослабление доллара.
Например, в 2008 году, когда случился мировой финансовый кризис, котировки в один момент обвалились на 73%, правда по итогам года цифра получилась немного меньше – около 64%. В 1998 году одномоментное падение приблизилось к значению 84%.
Влияет на идентификатор и курс валют, в основном, из-за эмитентов. Большая часть из которых – экспортеры, получающие прибыль в валюте. Их котировки растут, что влияет и на биржевые показатели. Обратный пример связан с удешевлением сырья. При снижении стоимости нефти дешевеют и акции, входящие в расчетную базу, что сказывается на настроении рынка.
Если приводить в пример локальные события, то это может быть ожидание решения о выплате или невыплате дивидендов корпорациями. Просто потому, что рынок в России отличается высокой дивидендной доходностью. Крупные корпорации направляют на выплату акционерам почти половину своей прибыли.
Но строить прогнозы на основании одного фактора нельзя. Взять, например, то же увеличение ключевой ставки ЦБ. Каждый раз биржа реагировала либо нейтрально, либо резким снижением или повышением котировок.
Что означает падение индекса Мосбиржи
Узнаем, если индекс мосбиржи упал что это значит. Только то, что ценные бумаги в расчетной базе подешевели и это, в общем, нормально. Об этом говорит и статистика. Соотношение доходности и отрицательных значений IMOEX составляет 70 к 30 в процентном выражении. А среднегодовая доходность за 27 лет – порядка 18%. В таких случаях от трейдеров требуется тщательный технический анализ, оценка финансовых параметров эмитентов и возможно ребалансировка портфеля.
Готовые стратегии предлагают сами биржи, предлагая рядовым инвесторам привлекать брокеров или корректировать портфель самостоятельно, сокращая количество волатильных, наименее ликвидных или показавших большой рост активов. Ну и конечно, не рисковать, пытаясь заработать на разнице котировок, а сделать ставку на сохранение сбережений.
IMOEX – это универсальный биржевой показатель, который показывает изменения стоимости крупнейших российских компаний. И нужный для трейдеров инструмент, позволяющий выстраивать стратегию инвестирования.