Все те, кто так или иначе имеет отношение к миру финансов, слышали о таком понятии, как «трейдинг». Остальные же, скорее всего, слышали об этом термине на просторах интернета, при просмотре телевизора (что маловероятно), либо вам звонили аналитики или менеджеры отдела продаж от несчастных дилеров, которые уговаривали вас пополнить счет и начать торговать.
Да, именно так. Трейдинг и есть торговля. Но кто торгует? А самое главное: где, как и зачем? На эти вопросы мы и ответим в этой статье.
Начнем мы с концептуальных понятий. Что в принципе подразумевают под трейдингом? Как было сказано выше, трейдинг – это торговля. Но все прекрасно понимают, что не было бы смысла придумывать отдельный термин для «обычной» торговли. Под трейдингом подразумевают именно торговлю на финансовых рынках.
У некоторых сразу может возникнуть резонный вопрос, а чем трейдинг отличается от инвестиций? Технически – ничем. Главная, концептуальная разница – горизонты.
Трейдинг предполагает заключение сделок на финансовых рынках в очень коротких промежутках времени. Обычно это торговля в течение дня (т.н. Day Trading), либо торговля в период от нескольких дней до нескольких месяцев.
Инвестирование обычно предполагает заключение сделок на срок от одного года и более. Из этого следует своя собственная специфика анализа, которая обычно отличается от алгоритма и инструментов анализа, необходимых для принятия инвестиционных решений.
В первую очередь в трейдинге делается акцент на техническом анализе. Новичок в трейдинге, скорее всего, столкнется именно с данным типом анализа.
Забегая вперед, скажем, что под фундаментальным анализом в трейдинге зачастую понимают не то же самое, что и инвесторы. Обычно весь фундаментальный анализ ограничивается аналитикой новостей и ключевых макроэкономических показателей (особенно это актуально для валютных трейдеров, о которых речь пойдет ниже).
Технический анализ представляет из себя разбор и аналитику ценовых графиков торгуемых активов. Тех. анализ делится на три подтипа:
1. Анализ графиков с использованием индикаторов;
2. Анализ графиков на основе Price Action, VSA и Уровней;
3. Использование 1 и 2 метода вместе.
Итак, в этой статье мы остановимся на втором методе, потому как лично я считаю его наиболее корректным способом анализа цены актива с точки зрения самой специфики трейдинга. Ключевая проблема первого способа заключается в том, что ценовые индикаторы всегда показывают следствие, а не причину изменения цены актива.
Прежде чем мы приступим к краткому рассмотрению того, что же такое Price Action, VSA и Уровни, быстро пробежимся по терминологии, которую используют все трейдеры без исключения:
- «Быки и Медведи». Жаргонное наименование двух ключевых игроков на рынке – покупателей и продавцов. Покупатели – это быки, продавцы – медведи. Так их назвали потому, что бык бьет рогами снизу вверх (покупатели, покупая, «толкают» цену снизу вверх), а медведь бьет лапой сверху вниз (продавцы, продавая, «толкают» цену сверху вниз).
- MarketMaker – фирма или частное лицо (обычно банк), который поддерживает ликвидность на рынке, т.е. следит за тем, чтобы всегда было предложение и сохранялся спрос. Более детально разберем механику работы MarketMaker’a в следующей статьей.
- Крупный игрок или «Крупняк» – игрок или несколько игроков с большим объемом позиции. Обычно крупных игроков путают с marketmaker’ом. Это типичная ошибка для новичков и даже для профессионалов.
Не важно кем выступают крупные игроки: это могут быть банки, частные инвестиционные фонды или другие инвесторы. Что значит понятие «большой объем позиции»?
Если очень грубо, то представьте себе ситуацию, когда вы приходите на рынок яблок и видите 5 продавцов, которые продают 10 кг яблок, а потом внезапно приходит продавец с предложением в 100 кг яблок. Вот это и будет крупный игрок.
Аналогично и на стороне покупателей: если в среднем все покупатели берут по 1 кг яблок, а потом внезапно придет крупный покупатель, который купит сразу 30 кг яблок.
- Long and Short. Long’ом называют позиции открытые на покупку, Short’ом позиции на продажу.
Трейдинг для новичков. Уровни, PriceAction, VSA
Вернемся к техническому анализу. Итак, первое с чего стоит начать свой анализ актива – это определение ценовых уровней. Существуют т.н. «уровни поддержки и сопротивления».
Уровни поддержки – диапазон или «плита», от которой цена отскакивает в Long, уровни сопротивления – диапазон или «плита», от которой цена отскакивает в Short.
Концепция торговли для новичков очень проста. Если мы торгуем в long, то должны заходить в сделку на уровне поддержки, если в short, то на уровне сопротивления.
На изображении выше график валютной пары EUR/USD. Зеленым отмечены уровни поддержки (он выделен двумя линиями, как диапазон), красным – уровни сопротивления.
Существует несколько способов обозначения уровней. Самый распространенный вариант – это чертить одну линию по касаниям «хвостов» свечей (черные линии на зеленых и красных свечках на графике выше).
Также допускается вариант проведения уровней по наибольшему числу касаний «хвостов» свечей. В общем, вариантов множество, но почему вариант с диапазоном самый логичный?
Потому что мы не можем знать от какой конкретно цены «отскочит» наш график. И с точки зрения риск-менеджмента это более безопасный подход, но об этом ниже.
В общем, мы изначально должны предполагать некоторый люфт, в котором будет «гулять» цена. На каждом активе это определяется индивидуально, исходя из волатильности. Подробно останавливаться на этом сейчас не будем.
Точки для входа. Как понять, когда «входить» в сделку?
Есть две вещи, которые должен четко понимать начинающий трейдер. Первое – это точка, в которой он «войдет» в рынок и stop-loss.
Трейдеры с опытом могут задать резонный вопрос. А почему мы не определяем точку, в которой мы будем фиксировать наши потенциальные прибыли? Ответ очень простой и банальный. Мы не точно не знаем, сколько пунктов пройдет цена.
Как говорится в одной очень хорошей поговорке – «В этой жизни можно быть уверенным только в двух вещах. То, что вы умрете и то, что вы будете платить налоги». Перефразирую её для трейдинга. В трейдинге можно быть уверенным только в двух вещах. В какой точке вы войдете в рынок и сколько вы «сольете».
Начнем с точки входа. Для определения момента входа нужно знать о двух вещах – объемах и паттернах PriceAction’а. Мы говорим сегодня только о вертикальных объемах.
Ниже приведен пример того, что происходит с объемами при подходе цены к уровню поддержки-сопротивления. Правило очень простое – они повышаются.
Это связано с тем, что интерес игроков рынка при подходе к уровню повышается, количество сделок возрастает, следовательно, и ликвидность, а значит и «топливо» для того, чтобы идти в short (если рассматривать ситуацию ниже).
Та же ситуация, только с long’овым сценарием. Повышение объемов и разворот цены.
Это базовые знания об объемах для новичков. Безусловно есть тонкости и анализ объемов не такой тривиальный, как описано выше, но это уже тема отдельной статьи.
Теперь поговорим о PriceAction. Говоря простым языком, ваша задача заключается в том, чтобы увидеть такие паттерны цены, которые вы будете интерпретировать как сигналы на вход в рынок.
Также не будем засорять мозг паттернами и рассмотрим самый очевидный паттерн для входа в рынок – это свечки с маленьким телом и большими хвостами на уровнях. Вы можете их видеть на рисунках выше.
Это довольно распространенный паттерн, который концептуально можно интерпретировать так – если на уровне поддержки хвост свечей смотрит «вниз», при этом повышаются объемы, мы заходим в long. Если на уровне сопротивления хвост свечей «смотрит» вверх и повышаются объемы, то мы заходим в short.
Это концептуальные знания, которые должны знать каждые начинающие трейдеры при торговле на рынке.
Теперь перейдем к последнему, к риск-менеджменту.
Stop-Loss. То, что спасает наши деньги
Я специально вынес эту тему в конец статьи, потому что если вы забыли или забудете всё то, что прочли выше, то последние абзацы запомнятся лучше всего.
Я всегда любил говорить ребятам, которых обучал трейдингу, что в рынке важнее не заработать деньги, а НЕ потерять. Потому что, как было сказано мною выше, мы не можем знать сколько заработаем и заработаем ли вообще, но контролировать свои убытки мы в состоянии.
Для этого существует так называемый стоп-приказ. Это специальный отложенный приказ (ордер), который вы ставите за уровень поддержки или сопротивления фиксируя тем самым ваш возможный убыток.
Смысл предельно прост. Если цена дойдет до этого стоп-приказа, ваша позиция автоматически закроется с тем убытком, который вы сами для себя установили.
Это обязательный пункт любой стратегии. Вы точно должны знать сколько готовы потерять в сделке. Существует множество способов постановки stop-loss’а, но, в сущности, всё сводится к следующему – чем меньше ваш stop-loss, тем лучше.
Подытожим. Если вы начинающий трейдер или вообще не имеете представления о том, что такое финансовые рынки и как они работают, но хотите начать торговать, то вам необходимо соблюдать следующие фундаментальные правила:
- Всегда иметь stop-loss. На каждую сделку.
- Понимать паттерны входа Price Action.
- Понимать, что такое уровни, и как они работают.
- Понимать, что такое объемы (VSA) и уметь применять их для своей торговли.
Научись грамотно управлять капиталом на фондовом рынке вместе с SF Education!
Автор: Павел Савинов, Portfolio Manager, эксперт онлайн-программ «Академия Трейдинга» и «Анализ Финансовых Рынков»
