Что включает в себя финанализ: ключевые этапы и инструменты

Финансовый анализ — это не одна операция, а структурированный процесс, который помогает оценить положение компании, ее устойчивость и эффективность. Чтобы получить объективную картину, используют разные подходы: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и сравнительный анализ.

Этапы финансового анализа

Финансовый анализ — это не одна операция и не просто набор формул. Это последовательный процесс, который позволяет из разрозненных цифр получить понятную картину о состоянии бизнеса. Каждый этап отвечает на свой вопрос: от «что у нас есть» до «что с этим делать».

1. Сбор и проверка данных

Зачем: чтобы анализ был достоверным, в основе должны лежать актуальные, сопоставимые и корректные данные. Что включается:

• Бухгалтерская отчетность (P&L, баланс, Cash Flow).
• Управленческие и сегментные отчеты (по филиалам, направлениям, продуктам).
• Бюджетные планы, прогнозы, KPI.
• Внешние данные: инфляция, ставки, курс валют, отраслевые метрики.

Пример: если сравнивать выручку 2023 и 2024 годов, важно учесть изменение НДС, переход на новые расчетные схемы или переезд склада, иначе выводы будут искажены.

2. Горизонтальный анализ

Зачем: чтобы увидеть, как меняются показатели во времени. Сравниваются значения одного показателя за разные периоды (например, выручка в 2022, 2023 и 2024 году). Выявляется динамика: рост, падение, стагнация.

Пример: выручка компании в 2022 — 120 млн, в 2023 — 150 млн (+25%). Но при этом прибыль упала. Значит, затраты растут быстрее, чем доход.

3. Вертикальный анализ

Зачем: чтобы понять, как распределяются ресурсы внутри бизнеса. Берется один отчет (обычно P&L или баланс) и приводится к структуре в процентах. Например: себестоимость — 60% выручки, налоги — 5%, чистая прибыль — 10%.

Пример: если выручка выросла на 30%, а доля управленческих расходов — с 10 до 25%, значит, рост съела неэффективная структура управления.

4. Коэффициентный анализ

Зачем: чтобы рассчитать ключевые метрики эффективности и устойчивости. Это переход от абсолютных значений к относительным: сколько прибыли с рубля выручки, насколько компания зависима от займов, как быстро оборачиваются запасы.

Основные группы коэффициентов:

• Рентабельность: прибыльность продаж, активов, капитала.
• Ликвидность: текущая и быстрая платежеспособность.
• Оборачиваемость: склад, дебиторка, запасы.
• Финансовая устойчивость: доля заемного капитала, долговая нагрузка.

Пример: текущая ликвидность — 0,7. Это значит: краткосрочные обязательства превышают активы, и в случае стресса бизнес может не справиться с выплатами.

5. Сравнительный анализ

Зачем: чтобы понять контекст — хорошие ли это результаты, или есть отклонения. Сравнение может быть:

• С прошлым периодом (динамика).
• С бюджетом (факт vs план).
• С рынком (бенчмаркинг).
• С внутренними стандартами компании.

Пример: компания вышла в плюс на 5 млн, но по плану должно было быть 9 млн. Анализ отклонений помогает понять — из-за чего возник разрыв: низкие продажи, перерасход, просадка маржинальности?

6. Формирование выводов и рекомендаций

Зачем: чтобы перейти от анализа к действиям. На этом этапе аналитик:

• Описывает проблемы и сильные стороны бизнеса.
• Дает управленческие рекомендации (где сэкономить, куда вложить, что пересмотреть).
• Готовит материалы для собственников, инвесторов или управленческой команды.

Пример: анализ показал — выручка стабильна, но прибыль нестабильна из-за логистики. Решение — смена партнера, пересмотр схем доставки, изменение графика оплат.

Этапы финансового анализа — это не просто шаги, а логическая цепочка, где каждый элемент усиливает предыдущий. Сначала — данные, потом — структура и динамика, затем — коэффициенты и сравнение, и только после этого — управленческие выводы.

Хороший анализ всегда заканчивается ответом на вопрос: что делать, чтобы стало лучше.

Инструменты, которые используют в анализе

Финансовый анализ невозможен без инструментов, которые позволяют собрать данные, рассчитать показатели, визуализировать информацию и интерпретировать ее. Эти инструменты можно условно разделить на две группы: технические (программы и платформы) и методические (формулы, подходы, модели).

1. Табличные редакторы: Excel, Google Sheets

Это базовая среда, в которой работает большинство аналитиков. Здесь:

• Ведут P&L и баланс.
• Строят отчеты и графики.
• Рассчитывают коэффициенты и сценарии.
• Проводят горизонтальный и вертикальный анализ.

Почему Excel остается стандартом: прост в освоении, гибкий для формул и макросов, подходит и для ручного анализа, и для автоматизации.

2. BI-платформы: Power BI, Google Data Studio, Looker

Когда объем данных становится больше, чем может потянуть Excel, подключают BI-системы. С помощью них:

• Строят дашборды и визуальные отчеты в реальном времени.
• Подключают источники данных (CRM, ERP, бухгалтерия).
• Автоматизируют мониторинг KPI.
• Делают презентации и дешифровку для руководства.

Пример: финансовый аналитик открывает дашборд Power BI и видит: рентабельность продаж по регионам, тренды по кварталам, оборачиваемость по складам — всё на одной панели, обновляется автоматически.

3. Бухгалтерские и управленческие системы: 1С, SAP, Oracle, Мое дело

Это основа, откуда берутся «сырые» данные для анализа:

• Отчетность по прибыли, активам, налогам.
• Данные по поставкам, складу, дебиторке.
• Бюджетирование и факт-план.

Эти системы не заменяют анализ, но обеспечивают его актуальной базой.

4. SQL и базы данных

Используются в крупных компаниях и стартапах с большим объемом данных. SQL помогает:

• Делать точечные выгрузки из CRM и ERP.
• Собирать отчеты по нестандартным параметрам. Например, продажи по конкретному продукту и региону за период.
• Объединять разные источники данных.

Важно: знание SQL не обязательно на старте, но полезно для аналитиков, работающих с сырыми данными.

5. Python и аналитические библиотеки

Используется, когда нужно:

• Автоматизировать расчеты и обновление отчетов.
• Строить финансовые модели (в том числе с прогнозами).
• Обрабатывать большие массивы данных.
• Анализировать риски и сценарии.

Библиотеки:

• pandas — для работы с таблицами.
• NumPy — для математических расчетов.
• matplotlib / seaborn — визуализация.
• scikit-learn — если подключается машинное обучение для прогнозов.

Пример: аналитик построил скрипт на Python, который раз в сутки загружает курсы валют и пересчитывает валютные риски в портфеле компании — без ручного труда.

6. Методические инструменты: формулы и модели

Независимо от технической платформы, в анализе используют стандартные подходы:

• Горизонтальный и вертикальный анализ — для динамики и структуры.
• Коэффициентный анализ — рентабельность, ликвидность, оборачиваемость.
• DCF (Discounted Cash Flow) — дисконтированная модель денежного потока.
• Финансовые мультипликаторы — P/E, EV/EBITDA и др.
• Сценарное моделирование — базовый, пессимистичный, оптимистичный варианты.

Эти методы позволяют не только описывать текущее положение, но и моделировать будущее: что будет, если упадет выручка, вырастет ставка, изменится структура затрат.

Инструменты финансового анализа — это не только цифры в таблице. Это вся система, которая помогает понять, интерпретировать и визуализировать данные, чтобы на их основе принимать решения. Главное — не чем вы пользуетесь, а что вы хотите понять. И даже базовый Excel + логика — уже рабочий аналитический инструмент.

Финансовый анализ — это система из шагов и методов, где каждый этап усиливает предыдущий. Горизонтальный — показывает динамику, вертикальный — структуру, коэффициенты — суть, а сравнительный — контекст.

Чем глубже и системнее вы подходите к анализу, тем точнее понимаете: где бизнес зарабатывает, где теряет и куда двигаться дальше.

Финансовый анализ — это просто: объясняем на пальцах

Финансовые инвестиции: что это и зачем они нужны?