Денежные средства обычно являются наиболее ликвидными из всех активов. Самые быстрые из быстрых активов, самые текущие из текущих активов.
Что такое денежные эквиваленты?
Денежные средства включают законное платежное средство, векселя, монеты, чеки, полученные, но не депонированные, а также текущие и сберегательные счета. Эквивалентами денежных средств являются любые краткосрочные инвестиционные ценные бумаги со сроком погашения не более 90 дней. К ним относятся банковские депозитные сертификаты, банковские акцепты, казначейские векселя, коммерческие бумаги и другие инструменты денежного рынка.
Денежные средства и их эквиваленты отличаются от других оборотных активов, таких как обращающиеся на рынке ценные бумаги и дебиторская задолженность, в зависимости от их характера. Однако некоторые обращающиеся на рынке ценные бумаги могут классифицироваться как эквивалент денежных средств в зависимости от учетной политики компании.
Перечень эквивалентов денежных средств
Полный список эквивалентов денежных средств включает следующие статьи, срок погашения которых обычно составляет три месяца или менее:
- Банковские сертификаты
- Коммерческие бумаги
- Казначейские векселя
- Прочие ликвидные инвестиции со сроком погашения в течение трех месяцев
Компании могут классифицировать некоторые виды своих рыночных ценных бумаг как эквиваленты денежных средств. Это зависит от ликвидности инвестиций и от того, что компания намерена делать с такими продуктами. Как правило, это раскрывается в примечаниях к финансовой отчетности компании.
Оборотный капитал
Денежные средства и их эквиваленты относятся к разделу оборотных активов бухгалтерского баланса и формируют чистый оборотный капитал компании. Чистый оборотный капитал равен текущим активам за вычетом текущих обязательств.
Оборотный капитал важен для финансирования бизнеса в краткосрочной перспективе (12 месяцев или менее) и может быть использован для финансирования запасов, операционных расходов и приобретения капитальных вложений.
Важность в финансовом моделировании и оценке
В финансовом моделировании и оценке ключевую роль играют наличные деньги. Финансовые аналитики тратят много времени на то, чтобы “отменить” работу бухгалтеров (начисления, сопоставление и т.д.), чтобы рассчитать денежный поток бизнеса.
При построении финансовой модели денежные средства, как правило, заполняются последней статьей, которая показывает, есть ли сальдо в балансовом отчете и работает ли модель должным образом.
Приведенный выше пример эквивалентов денежных средств взят из курсов финансового моделирования CFI.
Что не входит в понятие эквивалентов денежных средств
Инвестиции в ликвидные ценные бумаги, такие как акции, облигации и производные финансовые инструменты, не включаются в состав денежных средств и их эквивалентов. Несмотря на то, что такие активы могут быть легко обращены в наличные деньги (как правило, в течение трехдневного периода расчетов), они все равно исключаются. Активы отражаются в бухгалтерском балансе как инвестиции.
