Денежные средства используются для инвестирования в бизнес и его развития
Каков денежный поток от инвестиционной деятельности?
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности – это раздел отчета о движении денежных средств компании, который показывает, сколько денег было использовано (или получено в результате) при осуществлении инвестиций в течение определенного периода времени. Инвестиционная деятельность включает в себя приобретение долгосрочных активов (таких как основные средства), приобретение других предприятий и инвестиции в ценные бумаги, имеющие рыночную стоимость (акции и облигации).
Что такое инвестиционная деятельность с точки зрения бухгалтерского учета?
Давайте рассмотрим пример того, что включает в себя инвестиционная деятельность. В этом разделе отчета о движении денежных средств может быть перечислен широкий спектр статей, поэтому важно знать, как инвестиционная деятельность отражается в бухгалтерском учете.
Инвестиционная деятельность может включать:
- Приобретение основных средств, также известное как капитальные затраты
- Поступления от продажи основных средств
- Приобретение других предприятий или компаний
- Поступления от продажи других предприятий (отчуждения)
- Покупка рыночных ценных бумаг (например, акций, облигаций и т.д.)
- Выручка от продажи ценных бумаг, обращающихся на бирже
В расчет могут быть включены не только перечисленные выше статьи, и каждая компания отличается от других. Единственный надежный способ узнать, что включено, – это посмотреть на баланс и проанализировать любые различия между внеоборотными активами за два периода. Любые изменения в стоимости этих долгосрочных активов (за исключением влияния амортизации) означают, что в отчете о движении денежных средств будут отображаться инвестиционные статьи.
Пример движения денежных средств от инвестиционной деятельности
Давайте рассмотрим пример с использованием финансовой отчетности Amazon за 2017 год. Как вы можете видеть ниже, инвестиционная деятельность включает в себя пять различных статей, которые в сумме дают чистые денежные средства, полученные в результате инвестирования. Давайте подробнее рассмотрим каждую из этих статей для Amazon.
Инвестиционная деятельность Amazon включает в себя:
- Отток средств: приобретение основных средств, включая программное обеспечение и разработку веб-сайтов
- Отток средств: приобретение ценных бумаг, имеющих рыночную стоимость
- Отток средств: приобретения за вычетом полученных денежных средств
- Приток средств: поступления от продажи основных средств
- Приток средств: поступления от продажи ценных бумаг, имеющих рыночную стоимость
Источник: Amazon. com
Как вы можете видеть из данных Amazon, основные виды использования наличных денег для инвестирования заключались в покупке недвижимости/оборудования/программного обеспечения/ веб-сайтов, приобретении других предприятий и покупке рыночных ценных бумаг (акций и облигаций).
Также важно отметить, что приобретение основных средств (капитальные затраты) было в значительной степени пропорционально амортизации, что указывает на то, что компания постоянно реинвестирует средства для поддержания своих активов в хорошем состоянии.
Что не включает инвестиционная деятельность?
Теперь, когда у вас есть четкое представление о том, что входит в комплект, давайте рассмотрим, чего в него нет.
Не включенными элементами являются:
- Выплаты процентов или дивидендов
- Заемные средства, акционерный капитал или другие формы финансирования
- Амортизация основных средств (даже если покупка этих активов является частью инвестирования)
- Все доходы и расходы, связанные с обычными бизнес-операциями
Применение в финансовом моделировании
При финансовом моделировании важно иметь четкое представление о том, как построить инвестиционный раздел отчета о движении денежных средств. Основным компонентом обычно являются капитальные затраты, но также могут быть приобретения других предприятий. Этот раздел обычно довольно прост.
Ниже приведены пример и скриншот того, как этот раздел выглядит в финансовой модели. Обратите внимание, что каждый год компания проводит “Инвестиции в недвижимость и оборудование”, которые представляют собой ее капитальные затраты. Ни за один из этих лет не было никаких приобретений (“Инвестиций в бизнес”), однако они указаны в качестве заполнителя.
