Это финансовый продукт, предлагаемый банковскими и кредитными учреждениями, который позволяет клиентам размещать и сберегать свои средства на определенный срок с различными % ставками.
Как это работает
Это разновидность депозитных сертификатов с процентной ставкой, которая колеблется во времени. Они представляют собой вид ценной бумаги, позволяющей вкладчикам надежно инвестировать свои средства.
Отличительной особенностью CD является то, что ставка по процентам колеблется во время срока действия ценной бумаги, что может быть выгодно клиентам в периоды высоких % ставок. Однако в периоды низких ставок по % это может представлять значительный риск.
Факторами, определяющими переменную ставку по % по такому сертификату, являются:
- Прайм-ставка
- Уровень рыночных индексов
- Индекс потребительских цен (CPI)
- Доходность казначейских векселей.
Они, как и обычные депозитные сертификаты, дают возможность вкладчикам хранить свои деньги на надежном счете, получая при этом более высокие %, чем они обычно получают по другим счетам, например, депозитным счетам до востребования. Депозитный счет до востребования — это сберегательный счет, который дает возможность вкладчику снять свои средства в любое время. CD также позволяют банкам получать обеспеченные депозиты, которые они могут выдавать заемщикам под более высокий %.
Преимущества
CD предлагают инвесторам безопасную возможность получить относительно повышенную доходность от своих вложений. Эти ценные бумаги пользуются большим спросом в периоды низких % ставок, поскольку есть большая вероятность повышения % ставок после покупки таких сертификатов. Наоборот, когда % ставки высоки, CD пользуются низким спросом, поскольку возможность того, что % ставки продолжат расти, невелика.
Недостатки
Потенциальная проблема для вкладчиков заключается в том, что ставки по проценту будут оставаться низкими в течение большого временного периода. Это может негативно сказаться на общей норме прибыли вкладчика. В такие периоды времени депозитные сертификаты с фиксированной % ставкой гораздо более привлекательны.
Объяснение депозитного сертификата
Основным источником финансирования коммерческого банковского учреждения или кредитного союза являются депозиты клиентов. Это также самая дешевая форма финансирования, поскольку ставка по проценту, выплачиваемая по депозитам, обычно находится в нижней части кривой доходности.
Бизнес-модель банка заключается в том, что он привлекает деньги в виде депозитов, выплачивая вкладчикам определенную процентную ставку; затем банк выдает размещенные деньги заемщикам в обмен на более высокую процентную ставку.
Банки и кредитные союзы сталкиваются со значительным риском того, что их вкладчики заберут свои деньги. Поскольку банк выдает в долг большую часть размещенных денег, он может столкнуться с риском ликвидности, то есть не иметь достаточно средств для выплаты вкладчикам, когда они снимают деньги. Существует несколько способов хеджирования или снижения такого риска.
Во-первых, банк берет займы у как можно большего числа отдельных и не связанных между собой лиц. Это диверсифицирует риск, поскольку вероятность того, что каждый вкладчик захочет снять деньги за один раз, невелика. Таким образом, банк может использовать вновь размещенные деньги для финансирования снятия средств старыми вкладчиками.
Второй способ, которым банк может снизить риск, – это хранение определенного количества денег в своих резервах на всякий случай. Обычно это называется коэффициентом резервирования, который представляет собой сумму резервных средств, хранящихся в банке, пропорциональную общему объему депозитов, выраженную в процентах. После мирового финансового кризиса 2008 года была введена новая нормативная база, известная как Базель III. В соответствии с ней к финансовым учреждениям предъявляются повышенные требования к резервам в виде различных коэффициентов капитала.
Наконец, банк может снизить риск изъятия средств вкладчиками с помощью срочных депозитных сертификатов. Это депозитные средства, которые клиенты вносят на депозит, и они соглашаются, что средства будут храниться в течение определенного времени и не могут быть изъяты вкладчиками, если они не заплатят штрафные санкции.
В обмен на размещение денег на фиксированный срок вкладчики получают компенсацию в виде более высокой процентной ставки, чем они могли бы получить по вкладам до востребования или счетам денежного рынка. Поскольку вклады до востребования позволяют вкладчикам снимать деньги в любое день, им не нужно отказываться от использования своих средств.
С другой стороны, при срочных вкладах приходится отказываться от возможности снимать выплаты, и поэтому за это полагается компенсация. Депозитные сертификаты также известны как срочные вклады, причем по более долгосрочным вкладам выплачиваются более высокие % ставки.
