Получить знания и навыки, необходимые для карьеры в финансах, помогут курсы SF Education!

На дворе уже долгожданный и полный надежд 2021, который сменил один из самых непредсказуемых не только в финансовом плане, но и в целом год. Хоть некоторые экономические показатели уже устремились вверх, многие экономики и финансовый рынок еще живут в суровых реалиях 2020. Давайте оглянемся назад и посмотрим, подведем итоги, с каким же новогодним настроением мы встречали 2021.

Не мудрено, что все рынки капитала переживали существенный спад в 2020 – рынки капитала терпели фиаско и давали надежду выиграть в долгосрочной перспективе, уйдя в пик падения в лонг. Некоторым везло больше – и уже к середине года / третьему кварталу показатели поднимались на более-менее привычный для глаза уровень. Даже мировые фондовые биржи, он же регулируемый рынок, заставляли сотрясаться и трепетать самые «стойкие» сердца.  Давайте поподробнее рассмотрим эти потрясения в некоторых направлениях финансов.

Рынок акций

Нет ничего удивительного в том, что рынок акций подвергся жесткому удару пандемии – все обвалилось быстро и безжалостно, пиком был март-апрель. Многие начали судорожно продавать свои активы, чтобы хотя бы не потерять, тем самым устремляя цены еще больше вниз. Стоит отметить, что такое поведение руководствовалось больше эмоциями и страхами, чем рациональностью и расчетливостью. Те, кто в момент такого шот-ажиотажа (продажи) купили себе акции, например, large caps или middle caps, уже отыграли свои затраты и ушли в плюс.

Но ажиотаж все же удалось затормозить «видимой» руке / политике ЦБ, Европейского ЦБ или ФРС, что не дало «свалиться» рынку в пропасть и застрять там.  Рынок достаточно быстро, по сравнению с другими кризисами, начал восстанавливаться.

Больше повезло tech и biotech компаниям, которые внушали больше доверия инвесторам с точки зрения “сохранения” капитала в турбулентное время. Можно сказать, что такой резкий поворот в преференциях и доверии инвесторов развернул рынок акций в новую сторону – произошел перекрой распределения денег в экономике.

Если смотреть на рынок акций шире, то стоит обратить внимание на основные индексы.

S&P 500 (^GSPC Америка), например, в пик распространения короновируса упал весной на 34% по сравнению с февральской отметкой. В августе индекс поднялся до предкризисной отметки и слегка колебался до ноября, после чего более уверенно устремился вверх. В итоге, год для S&P 500 завершился даже лучше, чем это предсказывали аналитики.

DOW Jones (^DJI Америка) проследовал аналогичным путем и упал 20 марта 2020 до критической отметки, но уже в середине ноябре выправился до предкризисной позиции.

Что интересно, что сегодняшние политические события в Америке практически не сотрясают рынок так, как это удалось сделать пандемии. Видимо, у инвесторов и игроков рынка выработались «антитела».

 «Черным днем» дляDAX (^GDAXI Германия) являлся 18.03.2020, когда отметка достигла значения 8.441,4 пункта. За апрель — май индекс поднялся выше 11.000 пунктов, а в июне и позже превысил 12.000 пунктов. Неплохо, правда? В конце декабря после католического Рождества индекс достиг докризисного уровня – конечно, не так расторопно, как S&P 500 и Dow Jones, но все же приятно.

Таким образом, американский рынок выправился чуть быстрее, чем европейский.

Давайте развернем взгляд на Азию. Nikkei 225 (^N225 Япония) и Nikkei 500 (^N500 Япония) являются для этого неплохими бенчмарками. Картина открывается интересная – различное развитие двух индексов «братьев».

Nikkei 225 начал падать с начала февраля 2020 и окончательно рухнул 19 марта 2020 до отметки, эквивалентной 2003 и 2009 году. Восстановление на «довирусный» уровень произошло в ноябре. 

За пару дней до обвала Nikkei 225, Nikkei 500 достиг низшей отметки 16 марта 2020, но уже в июне того же года полностью восстановился. Пожалуй, это самый лучший результат, сравнивая со своим «братом 225» и вышеупомянутыми американскими и европейскими индексами.

Nikkei 500 достиг «предкризисного» уровня уже в июне 2020 и оказался самым стойким «солдатиком» по сравнению в Dow Jones, S&P500, DAX. Таким образом, если продуманно инвестировать в японские акции, то можно переплюнуть по прибыльности американский рынок.

ФОРЕКС

Это рынок славится своей ликвидностью и является самым большим. Пандемия била явно в цель на FOREX рынке – то есть по ликвидности, а тем самым била по процентным ставкам, а также и по международной торговле и инвестированию. Ведь процентные ставки, как и экономический рост, политическая стабильность, денежно-кредитная политика, импорт и экспорт имеют фундаментальное значение для международной торговли и инвестирования.

Но ЦБ бросили снова «спасательный круг».

Товарный рынок

Энергетика, сельское хозяйство, металлы, минералы, драг. металлы, нефть – это и есть товарный рынок. Как и в других рынках, спад был марте-апреле. Но тенденция в изменениях внутри рынка очень неоднородна, что нельзя сказать о других рынках капитала. Но что аналогично по отношению к другим рынкам – что восстановление приходиться на третий квартал 2020 года.

Сельское хозяйство восстанавливалось достаточно быстро.

Цены на металлы восстановились также успешно по сравнению с другими активами. Причиной этому может служить индустриальная активность Китая.

Зато COVID-19 «поднял» цены на золото и опустило цены на нефть, что в апреле 2020 даже России и Саудовский Аравии / OPEC пришлось договариваться о снижении добычи (предложения) нефти, чтобы остановить обвал цен. Ну а «вишенкой на торт» могут послужить отрицательные цены на WTI Crude фьючерсы с исполнением в Мае 2020.

Итог

Подводя итог, давно не было таких моментов, когда рынок был настолько спорадичным и настолько бы обваливался, тем самым давая возможность заработать в средней и долгосрочной перспективе. Более того, отслеживались четкие тенденции, в какие сферы экономики и компании инвестировать.

2020 был годом «момента», который нужно было «ловить».

Получить знания и навыки, необходимые для карьеры в финансах, помогут курсы SF Education!

Автор: Скороходова Ольга, эксперт SF Education