Научитесь выгодно вкладывать деньги,
не совершая дорогостоящих ошибок,
на курсе «Анализ финансовых рынков» от SF Education!

Что могут сказать фондовые индексы? Для чего вообще они были придуманы и какие функции они исполняют? Данными вопросами должны интересоваться экономисты, финансисты, но в самую первую очередь этим должны интересоваться люди, которые решили связать свою жизнь с финансовыми рынками, а также люди, которые решили отказаться от банковских депозитов в пользу прямого инвестирования в экономику своей или чужой страны.

Что означает индекс S&P 500?

Стоит вначале расшифровать аббревиатуру индекса, чтобы углубиться в более глубокое понимание деталей. S&P — standard and poor’s — это компания, которая занимается аналитикой финансовых рынков. Между прочим, эта компания является одной из ведущих наряду с Moody’s и Fitch Ratings, которые занимаются составлением рейтингов мировых компаний.

Следовательно, нетрудно догадаться, что индекс S&P 500 составлен в честь своих создателей, а цифра 500 рядом с названием означает наиболее крупные по капитализации американские компании.

Базовый период отчета взят на интервале 1941-1943 года, и его базовое значение 10.

Назначение индекса S&P 500 и его значение для американской экономики

Назначение индексов, самих по себе — показать средневзвешенную цену группы ценных бумаг. Фондовые индексы различаются по своей  группировке. Например, индекс Dow-Jones показывает состояние дел в промышленной отрасли экономики США, ибо в этот индекс входят наиболее капитализированные компании, которые связаны с промышленным сектором экономики. Индекс NASDAQ 100 показывает капитализацию сотни капитализированных корпораций, которые торгуются на бирже NASDAQ, а основу торгуемых компаний на этой бирже составляют технологические компании, продвигающие инновации. Этот индекс показывает состояние дел в технологическом секторе соединенных штатов Америки. А индекс S&P 500 показывает общее состояние американской экономики. Именно в моменты сильных экономических кризисов можно обнаружить просадки графика этого индекса, но если смотреть на общее движение, то график растет вверх, всегда.

Индекс S&P 500

История индекса S&P 500

Начав регулярную публикацию в 1957 году, индекс стал весьма популярным не только за океаном, а по всему миру. Он постоянно изменяется: то вносится базовое значение для всех компаний — 10, то используется показатель для указания доли той или иной компании в общем индексе.

Следить за графиком изменений индекса призывает всех крупный инвестор Уоррен Баффет, и акции его компаний также в их числе. В 1970-х годах в фонд добавили финансовые бумаги. Начиная с 1982 года, Чикагская торговая биржа стала родиной для фьючерса с базовым активом именно этого фонда.

Интересно, что стандартный размер контракта оценивается $250 x S&P 500, а также есть и небольшие, более скромные предложения — $50 x S&P 500. 27 лет назад на торговой платформе NYSE был запущен фонд SPDR S&P 500 (тикер SPY), что с детальной точностью наследует изменения в фонде и долгое время был одним из самых ликвидных инструментов для инвесторов.

Возможности для спекуляции индексами и торговые инструменты, связанные с S&P 500

Когда-то это могло звучать абсурдно, но на данный момент у участников финансовых рынков есть возможности как для пассивного инвестирования, так и для спекуляций на индексе.

Известно, что в США банковские депозиты не являются популярными финансовыми инструментами из-за того, что процентные ставки по вкладам находятся на очень низком уровне, но люди могут вместо этого купить паи инвестиционных фондов, которые специализируются на индексе S&P 500 и тогда это может служить хорошей заменой банковскому депозиту.

Что же касается спекуляции на индексе, то существует возможность покупки и продажи беспоставочных фьючерсов на индекс S&P 500. Таким образом, возможно, спекулировать на средневзвешенной цене 500 крупных американских корпораций и на всей экономике соединенных штатов вместе.

Индексы, связанные с S&P 500

Также у рейтингового агентства есть связанные с индексом S&P 500 индексы малой и средней капитализации. S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600.

Вместе эти индексы образуют еще и третий индекс со значением S&P 1500.

Аналогично, есть еще большее разделение индексов по отраслям, которые одновременно входят и в общий индекс S&P 500.

индексы связанные с S&P 500

Корреляция индекса S&P 500 с индексом Vix

Индекс Vix в финансовых кругах называют еще индексом страха и жадности. Если значение индекса Vix меньше значения 20, то инвесторы преобладают в спокойствии, а если же больше 30, то инвесторы опасаются чего-то, а это находит отражение в корреляции между индексом Vix и S&P 500.

Если инвесторы сильно опасаются, то индекс S&P 500 падает. Это может происходить даже не по объективным причинам, а по обычной причине страха толпы. Если индекс страха и жадности идет вниз, то возобладает эмоция жадности и индекс S&P 500 будет расти ускоренными темпами, что может дать сигнал о возможном финансовом пузыре на фондовом рынке.

Опытные спекулянты и инвесторы знают об этой корреляции и используют ее для долгосрочных прогнозов по фондовому рынку с целью либо уберечь свои капиталы, либо заработать на падении, а после и росте экономики.

Восходящий тренд индекса S&P 500, как показатель цикличности развития экономики

Индекс S&P 500 может падать, может расти, но общее его движение направленно вверх. Здесь есть две экономические истины, которые используют инвесторы при принятии инвестиционных решений. Первая истина говорит о цикличности экономики, когда за каждым падением следует рост, а после рост прерывается коррекцией.

Вторая истина — Фондовый рынок будет расти всегда, а потому проявляется выгода от долгосрочного инвестирования. Связано это с увеличением населения, увеличением потребностей населения и многими иными факторами. На этом и строятся многочисленные инвестиционные стратегии.

Цель инвестирования — получить выгоду от вложенных средств в развитие бизнеса компаний, а компании в индексе S&P 500 имеют наибольший потенциал для продолжения своего роста и выплаты дивидендов, которые ожидают инвесторы, верящие в перспективу развития публичных, акционерных компаний. Это может использовать каждый человек, который задумывается о будущем и о более грамотном использовании денежных накоплений.

Примеры крупнейших компаний, которые входят в индекс S&P 500

Goldman Sachs Group, Inc.

Голдман Сакс – крупнейший транснациональный банк в мире. Они оказывают свои услуги не только в соединенных штатах Америки, но также и во многих других странах мира. Голдман Сакс оказывает услуги брокера, андеррайтера, инвестиционного банкинга, инвестирования в другие компании и тд. Перечень услуг этого финансового конгломерата огромен, а влияние не меньше.

Интересный факт: 74-ый министр финансов США Генри Полсон являлся председателем и был еще главным исполнительным директором Голдман Сакс. Именно он принимал активное участие в том, чтобы противостоять кризису 2008 года, как и ряд других банкиров с Уолл-стрит.

Банк обвиняют в негативном отношении к своим клиентам. Один бывший работник оставил публичную заметку под названием «Почему я ухожу из Голдман Сакс», где прямо обвинил своих начальников в том, что они всячески игнорируют интересы клиента и заботятся только о собственной прибыли. Основной упор критики заключался в агрессивном поглощении конкурентов и в схемах, где менеджмент банка жертвовал интересами клиентов в угоду собственных.

Boeing Company

Боинг — образец символа американской экономики. Один из знаменитых ее столпов, на котором и держится экономика. Боинг – промышленный конгломерат, который занимается в основном авиастроением, но это не единственный бизнес компании. Боинг также развивается в сфере военно-промышленного комплекса, телекоммуникациях, аэрокосмической отрасли и во многом другом. Про такие компании говорят, что они «слишком большие, чтобы упасть», и это в основном правда, так как компания на своих плечах держит много стратегически важных секторов экономики.

Они входят в тройку ведущих военных корпораций мира и производят военную технику как для Пентагона, так и для союзных государств по типу Саудовской Аравии, стран Европы и так далее. Помимо этого компания конкурирует со SpaceX в области аэрокосмических разработок и поддерживается государственными контрактами соединенных штатов Америки.

Входит также в индекс Доу-Джонса, так как является промышленной корпорацией. Основной конкурент Боинга в области разработок авиационной техники Аэробус – европейский гигант. В области гражданских авиаперевозок эти две компании являются олигаполией, которые никак не могут победить в конкуренции друг друга и обвиняют в несправедливой поддержке своих правительств.

McDonald’s

Известная компания в сфере общепита. Компания работает по системе франчайзинга и является одной из крупных и дорогостоящих франшиз на данный момент времени. Макдональдс распространился благодаря всей своей модели на весь земной шар и по некоторым взглядам компания является символом современной глобализации, когда американская компания конкурирует на мировом рынке в сфере общепита.

Но компания не обходится и без критики. Макдональдс обвиняют в использовании пищевых добавок, обвиняют их еду вредной, особенно после эксперимента общественных активистов, а еще был придуман термин «Макджоб», который обозначает малопрестижную, малооплачиваемую работу. Однако, несмотря на все, даже Джефф Безос смог проработать в этой компании, и ему это не помешало достичь успеха в жизни, заработать миллиарды долларов, открыв Амазон. Во время антиглобалистских выступлений рестораны Макдональдс оказывались под угрозой вандализма.

Однако, несмотря на все это компания является прибыльной, так как она смогла завоевать популярность и многие люди питаются в Макдональдсе.

Amazon

Амазон также входит в индекс S&P 500, ибо имеет капитализацию, которая доходила до 1 триллиона долларов. Это самый настоящий гигант, который вначале своей деятельности был обычным интернет-магазином, который продавал книги. Амазон занимался продажей книг три года, а потом они стали проводить диверсификацию бизнеса, расширив спектр продаж до музыкальных дисков, электроники и многого другого.

Создать такую компанию Джеффу Безосу далось непросто, приходилось экономить на многом, но успех компании заключается в уникальной модели трудового дня, которая работает над тем, чтобы заставить работников либо выложиться на максимум и выйти за пределы своих возможностей, либо же выгореть на работе и искать другую. Таким образом, Джефф Безос добился высокой производительности и оперативности корпорации Амазон. Правда, возникают проблемы с организациями защитников рабочих, но это не сильно мешает бизнесу Амазона расширяться и расти все больше. Конкурентов в США у него нет, но есть конкурент в Китае, который может что-то противопоставить Амазону, но этот день придет еще не скоро. А все начиналось с открытия интернет магазина.

Berkshire Hathaway Inc.

Эта известная инвестиционная компания также входит в индекс наиболее капитализированных компаний США. Непросто так ею руководит Уоррен Баффет. Изначально Уоррен Баффет покупал текстильную компанию Berkshire Hathaway, но после компания сменила свой род деятельности и стала основным управляющим активом пожилого инвестора, который заработал миллиарды долларов. Berkshire Hathaway занимается долгосрочным инвестированием на фондовом рынке, а стоимость их акций доходила до $300 000 за акцию. Менеджеры компании по всей видимости рассчитывают на крупных клиентов, ибо они с такой стоимостью не думают проводить сплит акций, чтобы акции стали доступнее обычному населению.

Уоррен Баффет убежден, чтобы достичь, наилучшего результата на фондовом рынке необходимо обладать достаточным терпением и бережливостью. Основной упор Баффет делает на стоимостном инвестировании, которое заключается в выявлении недооцененных ценных бумагах на основе фундаментального анализа.

Вместо заключения

Изменяются рынки, изменяются условия ведения бизнеса, меняется мир и вместе с этим индекс «Сипи 500», как его называют на финансовом жаргоне. Этот индекс можно назвать не только крупнейшим в США, он является крупнейшим в мире, и зачастую именно по этому индексу можно понять что экономика всего мира находится в кризисе.

Научитесь выгодно вкладывать деньги,
не совершая дорогостоящих ошибок,
на курсе «Анализ финансовых рынков» от SF Education!

Автор: Крапива Роман, эксперт SF Education