Как нефтяные кризисы влияют на экономику?

В прошлой статье об экономических циклах мы рассматривали факторы, влияющие на цикличность экономики. В продолжение данной темы давайте проанализируем нефтяные кризисы как один из таких факторов. Если хотите лучше разбираться в экономике и ее влиянии на деятельность компаний, то рекомендуем записаться на наш открытый онлайн-курс «Финансы с нуля».

Последние полгода взгляд всего мира прикован к цене на нефть. Всеми обсуждается договорятся ли США, Саудовская Аравия и Россия, или не договорятся? А о чём вообще должны договориться? С начала 2020 года произошло резкое снижение цен на нефть (почти в 2 раза), а в апреле нефтяные котировки деривативов были и вовсе отрицательными.

Такое резкое снижение цен в истории нефтяного рынка происходит не впервые. Что-то подобное наблюдалось совсем недавно, в промежуток 2014-2015 г.г. С середины 2014 года до начала 2015 года произошёл обвал цен на нефть марки Brent c 115 долларов за баррель до 50 долларов в январе 2015. В тот момент наблюдалось снижение спроса на топливо главными потребителями США и Китаем при избыточном предложении, вызванном высокими объёмами добычи нефти в США (сланцевой) при сохранении высоких объемов поставок Саудовской Аравией. Кроме того, также в середине года после годового перерыва из-за гражданской войны возобновились поставки нефти из Ливии.

Когда мы говорим о нефтяных кризисах, мы описываем ситуацию не только, когда цена снижается, но и когда повышается, и определяющим критерием является амплитуда колебаний, их длительность, а также последствия влияния как локально, так и на глобальную экономику.

Часто на нефтяном рынке осуществлялась искусственная манипуляция ценой как политическим инструментом, напрямую влияющим на экономики стран, зависящих от экспорта или импорта данного вида углеводородов. Такие нефтяные «войны» имеют разные последствия для стран экспортёров и импортёров этого ресурса: для первых рост и развитие на нефтегазовых доходах, для других замедление темпов развития экономики. Более того, иногда резкое изменение цен становилось катализатором для глобального экономического кризиса.

Давайте рассмотрим самые заметные из таких колебаний, и те последствия, к которым они привели.

Первый нефтяной кризис произошёл в начале 1970-х годов: повысились цены на нефть из-за того, что ОПЕК снизила объёмы добыч, чтобы уменьшить поддержку Израиля другими странами в арабо-израильской войне. Повышение цен на энергоресурсы повлекло за собой увеличение цен на основные товары, что в дальнейшем отразилось на дестабилизации экономик большинства стран-импортёров, а в 1974-75 гг. наступил глобальный экономический кризис.

Второй энергетический кризис начался по причине снижения спроса на сырую нефть в 1980-х годах под влиянием повышения цен, вызванным нефтяным эмбарго, введённым в 1973 году, а также исламской революцией в Иране, случившейся в 1979 году. Так, достигнув пика в 1979 году, цена на нефть упала почти в четыре раза к 1986 году. От такого падения выиграли экономики стран Западной Европы, Японии и стран третьего мира как основные потребители, но ощутимые потери понесли страны-экспортёры нефти. Так, в Советском Союзе начался экономический кризис, который впоследствии привёл к политическому кризису, а в дальнейшем и к распаду Советского Союза. Такие страны, как Мексика, Ливия, Алжир были на грани банкротства, и даже у Саудовской Аравии, учитывая её положение на рынке, в тот период были непростые времена.

Следующим скачок цен произошёл в 1990 году из-за вторжения Ирака в Кувейт в период с июля по октябрь того же года. Цена резко выросла с 15 долларов за баррель до 41 доллара. После того как иракские войска покинули Кувейт, к февралю 1991 г. цена снова снизилась до уровня 17-18 долларов за баррель.

В 1998 был азиатский финансовый кризис, из-за чего также снизились цены на нефть. Стоимость нефти марки Brent опускалась ниже 10 долларов за баррель. Это стало одним из факторов объявления дефолта в России в том же 1998 г.

С марта 2002 г. стартовал продолжительный и практически непрерывный рост цен на нефть, ознаменовавший эпоху высоких цен. Данная тенденция объясняется следующими факторами: войной в Ираке, начавшейся 2003 году, сокращением нефтедобычи в Мексике, Великобритании и Индонезии, ростом потребления нефти и истощением легко добываемых запасов в Персидском заливе.

В августе 2005 года цены на нефть снова резко выросли до 71 доллара за баррель из-за урагана «Катрина», который остановил добычу нефти в Мексиканском заливе. В 2007 году цена на нефть достигла уже 80 долларов за баррель, и уже через год была 147 долларов. Рост цен на нефть вызвал повышение цен на бензин. В дальнейшем произошло удорожание потребительских товаров и услуг, что спровоцировало рост неплатежей по имеющимся кредитным обязательствам. Ряд экономистов считает, что нефтяной кризис катализировал глобальный экономический кризис, начавшийся в 2008 году. Затем снова произошло падение цен из-за снижающихся объёмов потребления, и в 2009 году цена варьировалась в диапазоне 35-75 долларов за баррель. Во второй половине 2008 года кризис дошёл и до стран-экспортёров ресурсов, поэтому пришлось снова снижать квоты на добычу.

Таким образом, получается, что, экономика сильно зависит от данного ресурса, и нефтяные рынки оказывают ощутимое влияние на экономический рост и глобальные процессы, и наоборот. Эта зависимость приобрела форму замкнутого круга, хотя многие экономисты придерживаются иной точки зрения. Для наглядности на рисунке 2 изображена динамика роста мирового ВВП на которой отмечены все выше указанные колебания в цене.