Концепция ментального учета была представлена Ричардом Талером в работе под названием “Ментальный учет имеет значение.” Талер отметил, что люди по-разному оценивают стоимость денег, и это подвергает их иррациональному принятию решений. Проще говоря, концепция гласит, что люди по-разному оценивают деньги, основываясь на субъективных критериях, и это часто приводит к нерациональным тратам и финансово контрпродуктивным инвестиционным решениям.
Ментальный учет
Эта концепция предполагает, что люди не относятся к деньгам как к чему-то взаимозаменяемому, а привязывают свои траты к определенным бюджетам. Например, если человеку выплачивается премия в размере 1000 долларов за образцовую работу, он может посчитать, что эта премия позволяет ему тратить деньги на экстравагантные вещи, такие как роскошный отдых и другие расходы, на которые он никогда бы не смог потратить обычный доход. Согласно этой концепции, люди более склонны к импульсивным действиям при получении неожиданных денег, поскольку такие деньги не были учтены в их финансовом плане.
Как это работает
Профессор экономики подробно описал, как ментальный учет приводит людей к принятию неправильных, нелогичных решений о расходах и инвестициях. Он определил ментальную бухгалтерию как набор когнитивных операций, которые люди используют для контролирования деятельности, связанной с финансами.
Развенчивая теорию ментальной бухгалтерии, Талер сделал акцент на концепции взаимозаменяемости. Согласно ней, все деньги взаимозаменяемы, и люди должны относиться ко всем деньгам одинаково, независимо от их назначения или происхождения.
Талер заметил, что люди часто нарушают концепцию взаимозаменяемости, когда сталкиваются с ситуациями, связанными с получением прибыли, такими как:
- премии
- возврат налогов
- выигрыши в лотерею или деньги на день рождения.
Это означает, что “подарочные деньги”, которые не являются частью обычного дохода человека, тратятся на экстравагантные расходы, которые он не может оправдать. Поэтому он советует относиться ко всем деньгам одинаково и тратить полученные деньги так же, как и обычный доход, основываясь на надежном финансовом плане.
Примеры
- Возврат налогов
Возврат налога – это возмещение излишней суммы налога, уплаченной налогоплательщиком федеральному правительству или правительству штата. Если налогоплательщик получает возврат, это означает, что он переплатил налоги в предыдущем налоговом году, и это представляет собой беспроцентный заем правительству.
Большинство налогоплательщиков смотрят на возврат налогов как на бонус или некую неожиданность, трата которой никак не влияет на их финансовый план на год. Это ошибочно, поскольку возврат налога представляет собой деньги, которые по праву принадлежат налогоплательщику, а налоговый орган лишь восстанавливает сумму, эквивалентную переплаченному налогу. Вместо этого возврат налога следует рассматривать как взаимозаменяемый товар, независимо от его происхождения, и относиться к нему так же, как и к обычному доходу.
- Бонусы
Бонус – это выплата человеку сверх его обычного дохода. Обычно премии выдаются в качестве поощрения сотрудникам начального и высшего звена. Компании также используют бонусы для поощрения за особые достижения или за достижение определенных рубежей.
Однако сотрудники видят бонусы в ином свете, нежели обычный доход. В результате многие сотрудники тратят свои бонусы на ненужные расходы, такие как автомобили, отпуска, модная одежда и т. д.
Такое поведение противоречит концепции взаимозаменяемости. Прежде чем тратить бонусы на экстравагантные расходы, сотрудники должны сравнить их с тем, на что можно было бы потратить эти деньги в качестве альтернативы – на что-то более достойное.
- Лотерейные выигрыши
Победители лотерей часто тратят свои состояния на сомнительные покупки, которые оправдываются только незаслуженным выигрышем. В результате многие победители лотерей разоряются вскоре после получения выигрыша и тратят свое состояние на незаслуженные расходы.
Если бы состояние было потрачено в соответствии с финансовым планом, который победители составили до выигрыша, они бы получили прибыль от своих инвестиций или потратили бы состояние на оправданные расходы.
Ментальный учет в инвестировании
Существует и в инвестировании, когда инвесторы выбирают активы для вложения в спекулятивные и безопасные портфели. Инвесторы отделяют безопасные портфели от спекулятивных, чтобы отрицательные доходы от последних не влияли на положительные доходы от первых. Это означает, что у инвесторов есть лишние деньги, которые они могут позволить себе потерять, и что им удобно вкладывать их в куда более неопределенные и спекулятивные инвестиции.
Однако “деньги, которые вы можете позволить себе потерять” — это погрешность ментального учета, поскольку все деньги одинаковы, и не существует решения, которое оправдывало бы потерю любых денег, которыми вы владеете. Не должно быть разделения между безопасным капиталом и деньгами, которые вы можете позволить себе потерять, а любая разделительная линия — это ментальная иллюзия.