Самая частая ошибка, которую допускают многие инвесторы, заключается в том, что большинство из них разделяют свои инвестиции на «безопасное» и «рискованное» вложение.
Но сегодня почти все виды доступных для вложения предложений классифицируются гораздо более детально, их нельзя грубо разделить только на две группы, обозначенные ранее. Если хотите узнать больше о инвестициях, то рекомендуем записаться на наш открытый онлайн-курс «Трейдинг и личные инвестиции».
В этой статье мы более подробно рассмотрим, какие типы и уровни риска могут быть представлены в том или ином типе инвестирования.
Основные типы рисков
1. Рыночный риск. Как известно, это риск возникновения такой ситуации, когда денежные вложения могут полностью утратить их реальную стоимость на рынке.
2. Существующая опасность, связанная с процентом по ставке. Вполне возможно, что средства вкладчиков в ближайшее время утратят свою ценность по той причине, что процентная ставка претерпела некие изменения.
3. Опасная вероятность, что денежные вложения в ближайшее время реинвестируются по менее высокой процентной ставке.
4. Влияние на возникающие риски проводимой государством политической деятельности. Особенно в зоне риска находятся те акции, которые расположены на рынках стран с развивающейся экономикой.
5. Риск, связанный с законодательством. В ситуации, когда резко происходят какие-либо изменения в действующем законодательстве, инвестиции могут потерять ценность (и целый ряд своих других важных качеств).
6. Риск ликвидности – инвестированные денежные средства могут стать недоступны для ликвидации, если вдруг такой вариант будет рассматриваться.
7. Риск «потенциальной покупки». Есть вероятность того, что инвестиции в скором времени могут потерять свою покупательную способность по причине инфляции.
8. Риск, связанный с проводимой налоговой политикой. Инвестиции внезапно могут утратить свою изначальную цену, или они могут не вернуть капитал по причине налогообложения и любых изменений, связанных с ним.
Подробнее каждом из видов рисков мы рассказываем в нашем бесплатном гайде, который можно скачать по ссылке.
Такой вид инвестиций, доход от которых фиксирован (облигации), очень часто попадает под влияние процентной ставки, покупательной способности, реинвестирования, а также для них очень актуален ликвидный риск.
В этот же момент акции и иные денежные вложения могут получить больше урона от возникшего риска на рынке.
Есть несколько видов инвестиций, которые хотя бы на какую-то часть защищены от налогового риска — это муниципальные облигации и аннуитеты.
В целом инвестиции не имеют выработанного иммунитета к любого рода политическим и законодательным рискам.
Безусловно, определенные виды рисков, так или иначе имеющие отношение ко вкладам и инвестициям, будут колебаться в зависимости от точных условий возникшей опасности и ее определенных характеристик.
Перейдем к спектру риска. Уровень опасности риска, за который отвечает инвестиция, подвержен прямому влиянию собственного объема вознаграждений. Говоря об этом, спектр риска инвестиций для вознаграждения можно разделить на следующие пункты:
1. «Безопасный». Это сберегательные облигации, а также страхование жизни и здоровья.
2. Очень низкий риск. Фиксированные и индексированные аннуитеты, а также муниципальные облигации со страхованием.
3. Низкий уровень риска. Сюда попадают корпоративные облигации инвестиционного класса (их рейтинг обязательно должен быть ВВВ или выше), а также муниципальные облигации без страхования.
4. Риск с умеренным уровнем опасности. Взаимные фонды доходов и привилегированные акции.
5. Средний риск. Паевые фонды акций, заселенная недвижимость и акции голубых фишек.
6. Высокий уровень риска. Речь идет о малых и средних капитальных акциях, взаимных фондах, инвестирующих в конкретные экономические сектора, такие как энергетика и технологии.
7. «Спекулятивный». Сюда входят вложения денежных сумм в газ и нефть, в производные финансовые инструменты, в товарищества, ответственность которых ограничена.
Потенциальным инвесторам обязательно нужно хорошо разобраться в том, в какой сектор риска попадают разного рода инвестиции по отношению вознаграждения. Это поможет при определении возможности получения большей прибыли и выгоды в будущем, при этом все инвестиции будут сохранять умеренную степень опасности.
Чем лучше инвестор будет осознавать, какой тип риска угрожает его денежным вложениям, тем более взвешенные и правильные решения относительно сложившейся ситуации он сможет принимать. Цель — более четко контролировать инвестиционный портфель.
Возможности избежать риск практически нет. Все вложения неразрывно связаны с рисками (хотя бы минимальными). Однако инвесторы могут найти лучшие способы для того, чтобы иметь контроль над своими вложениями. Четкий контроль инвестиций возможен, если они входят в категорию вложений с низким или средним уровнем риска.
Самые привлекательные инвестиционные вложения.
Привилегированные акции
Это акции, которые сочетают в себе признаки облигаций и обыкновенных акций.
— Заявленная ставка дивиденда, как правило, превышает заявленную ставку обычных акций примерно на пару процентов.
— Привилегированная акция торгуется в диапазоне нескольких долларов от изначально объявленной суммы, по которой ее выпустили (обычно эта цена составляет двадцать пять долларов за одну акцию).
— Прибыль, которая получена от акций такого рода, зачастую выплачивается один раз в месяц или один раз в квартал. В особенных ситуациях дивиденды выступают в роли претендентов на то, что они получат прибыль от прироста капитала.
— У привилегированных акций есть невысокий риск ликвидности по той причине, что их можно сбыть в любое время и без штрафов.
— Для привилегированных акций особую опасность представляют рыночный и налоговый риски.
Виды привилегированных акций
Первый вид. Происходит начисление любых видов дивидендов, которые из-за появившихся трудностей с финансами не в состоянии уплатить компания-эмитент. В момент, когда у этой компании появится возможность реализовать все договоренности со своей стороны, все дивиденды с вышедшим сроком будут выплачены акционерам.
Второй вид. У акционеров есть возможность получить более крупные дивиденды при наличии у фирмы успешных финансовых итогов.
Третий вид. Все привилегированные акции можно перевести в какое-то конкретное число обыкновенных акций.
Несколько известных агентств (Moody’s, Standard and Poor’s), предоставляющие оценку кредитных рейтингов, анализируют наиболее предпочитаемые акции, выдавая уровень оценки риска, равносильный возникающему риску для облигаций. При условии, что эмитент привилегированного предложения имеет стабильность в финансовом вопросе, он, разумеется, получит гораздо более высокую оценку в рейтинге, – например, классификацию АА или А+.
Те, кто находится в рейтинге на порядок ниже, будут вынуждены заплатить более высокую ставку, за это получая более реальный и высокий дефолтовый риск. Обладатели привилегированных акций претендуют на возвращение своих денежных средств от эмитента при условии, что компания ликвидируется, но в совете руководителей они ничего не в состоянии решать, так как не обладают там правом голоса.
Акции полезных ископаемых
Этот вид бумаг очень часто не имеет ценовых изменений, а также выплачивает 2-х – 3-х – процентные дивиденды. Характеристики акций полезных ископаемых:
— Имеют право голоса;
— Цены на них чаще всего не имеют такой стабильности, какая есть у привилегированных акций;
— Этот вид акций не относится к циклическим, цены на них не поднимаются и не опускаются при наличии экспансии и сокращении в экономике, как это происходит в иных сферах, например, в таких, как «технологии» или «развлечения»;
— Не зависят от имеющихся условий в действующей экономике (газ, вода и т.п. — необходимость для людей и организаций);
— Рейтинговые агентства очень часто оценивают акции полезных ископаемых примерно так же, как облигации и привилегированные акции;
— Для акций полезных ископаемых характерен более высокий риск, возникающий на рынке, чем для привилегированных акций, и они одинаково с привилегированными акциями попадают под налогообложение.
Фиксированные аннуитеты
Этот тип инвестирования актуален для тех, кто любит консервативный подход и находится в поисках более высокого дохода, а также для тех, кому важно условие сохранения капитала. Характеристики таких инвестиций:
— Для получения некого уровня безопасности фиксированные аннуитеты уплачивают более низкую ставку, чем она есть у акций полезных ископаемых или привилегированных акций. Ставки фиксированных аннуитетов чаще всего колеблются от 0,5% до 1 %.
— Некоторые фиксированные аннуитеты выдают начальную ставку выше (способ привлечения инвесторов на первоначальном этапе).
— Риски аннуитетов: ликвидный риск и риск покупательной способности.
Часть дохода на рынке долговых обязательств или акций вкладчикам в силе предоставить (с гарантией основной суммы) так называемые индексированные аннуитеты. При условии хорошей работы рынков данные контракты c большой вероятностью реализуют хорошую отдачу от капитала.
Брокерские депозитные сертификаты
Такой вид депозитного сертификата подойдёт для очень консервативных вкладчиков, которые не хотят терять ни копейки. Характеристики брокерских депозитных сертификатов:
— Есть высокая вероятность заплатить гораздо большую сумму (если сравниваем с обычным банковским депозитом), несмотря на то, что они не уплачивают такие высокие ставки, какие платят привилегированные акции или акции полезных ископаемых.
— Торговля депозитными сертификатами происходит на вторичном рынке, и они выпускаются как облигации.
— Большинство брокерских фирм торгуют таким видом депозитных сертификатов. К примеру, Эдвард Джонс (он является основателем фирмы Dow Jones & Company, его совладельцы – Чарльз Доу и Чарльз Бергстрессер) брал брокерские депозитные сертификаты с целью привлечь находящихся в поиске более высокой доходности клиентов из банка.
— Риск ликвидности.
Паевые инвестиционные фонды
То, к чему стоит присмотреться всем инвесторам.
— Паевые инвестиционные фонды вкладывают денежные средства в кредиты, привилегированные акции и облигации, то есть в большой сектор финансовых инструментов, который связан с доходом.
— С целью уменьшения рисков, возникающих на рынках, и рисков при реинвестировании, которые можно обнаружить в конкретно взятых ценных бумагах, паевые инвестиционные фонды используют такие методы, как диверсификация и профессиональное управление. Прибыльность на порядок выше, с риском, наоборот, на порядок ниже, может принести комбинирование разного рода групп ценных бумаг, а именно, облигаций вместе с привилегированными акциями.
— Чаще всего паевые инвестиционные фонды готовы гарантировать своим клиентам максимально низкие риски (на рынке, при реинвестировании, а также при налогообложении). Более того, паевые инвестиционные фонды могут выработать иммунитет к риску при наличии политической нестабильности, а также к риску утраты покупательной способности.