Рыночная капитализация

Рыночная капитализация — относится к общей стоимости всех акций компании. Знание рыночной капитализации компании может помочь вам сравнить относительный размер одной компании с другой.

Если вы разрабатываете инвестиционную стратегию, призванную помочь вам в достижении долгосрочных финансовых целей, крайне важно понимать взаимосвязь между размером компании, потенциальным доходом и риском. Обладая этими знаниями, вы будете лучше подготовлены к созданию сбалансированного портфеля акций, включающего в себя сочетание «рыночных капитализаций».

Рыночная капитализация — относится к общей стоимости всех акций компании. Она рассчитывается путем умножения цены акции на общее количество акций в обращении. Например, компания с 20 миллионами акций, продающихся по 50 долларов за акцию, будет иметь рыночную капитализацию в 1 миллиард долларов.

Почему рыночная капитализация является таким важным понятием? Это позволяет инвесторам понять относительный размер одной компании по сравнению с другой. Рыночная капитализация измеряет стоимость компании на открытом рынке, а также восприятие рынком ее будущих перспектив, потому что она отражает то, на сколько инвесторы готовы платить за ее акции.

Компании с большой капитализацией обычно представляют собой фирмы с рыночной стоимостью 10 миллиардов долларов и более. Фирмы с большой капитализацией часто имеют репутацию производителей качественных товаров и услуг, стабильной выплаты дивидендов и стабильного роста. Они часто являются доминирующими игроками в устоявшихся отраслях, и их торговые марки могут быть знакомы национальной потребительской аудитории. В результате инвестиции в акции компаний, с большой капитализацией могут считаться более консервативными, чем инвестиции в акции компаний с малой или средней капитализацией, поскольку они потенциально представляют меньший риск в обмен на менее агрессивный потенциал роста.

Компании со средней капитализацией обычно представляют собой предприятия с рыночной стоимостью от 2 до 10 миллиардов долларов. Как правило, это устоявшиеся компании в отраслях, в которых наблюдается или ожидается быстрый рост. Эти компании среднего размера могут находиться в процессе увеличения доли рынка и повышения общей конкурентоспособности. Этот этап роста, вероятно, определит, сможет ли компания в конечном итоге полностью реализовать свой потенциал. Акции со средней капитализацией обычно находятся между крупными и малыми капитализациями в спектре риск/доходность. Компании со средней капитализацией могут иметь больший потенциал роста, чем компании с высокой капитализацией, и, возможно, с меньшим риском, чем компании с низкой капитализацией.

Компании с малой капитализацией обычно имеют рыночную стоимость от 300 до 2 миллиардов долларов. Как правило, это молодые компании, которые обслуживают нишевые рынки или развивающиеся отрасли. Маленькие капиталы считаются наиболее агрессивными и рискованными из трех категорий. Относительно ограниченные ресурсы малых компаний потенциально могут сделать их более восприимчивыми к деловому или экономическому спаду. Они также могут быть уязвимы перед острой конкуренцией и неопределенностью, характерными для неиспытанных развивающихся рынков. С другой стороны, акции компаний с малой капитализацией могут предложить значительный потенциал роста для долгосрочных инвесторов, которые могут терпеть волатильные колебания цен на акции в краткосрочной перспективе.

Рыночная капитализация против рыночной капитализации в свободном обращении

Рыночная капитализация основана на общей стоимости всех акций компании.

Float — это количество акций, находящихся в обращении для широкой публики. Метод расчета рыночной капитализации, находящийся в свободном обращении, исключает заблокированные акции, например, те, которыми владеют руководители компаний и правительства. Методология free-float была принята большинством основных мировых индексов, включая промышленный индекс Доу-Джонса и S&P 500.

Что может повлиять на рыночную капитализацию компании?

Есть несколько факторов, которые могут повлиять на рыночную капитализацию компании. Значительные изменения стоимости акций — вверх или вниз — могут повлиять на него, как и изменения в количестве выпущенных акций. Любое использование варрантов на акции компании увеличивает количество акций в обращении, тем самым снижая ее существующую стоимость. Поскольку исполнение варрантов обычно осуществляется ниже рыночной цены акций, это потенциально может повлиять на рыночную капитализацию компании.

Но рыночная капитализация обычно не меняется в результате дробления акций или дивидендов. После дробления, цена акций будет снижена, так как количество акций в обращении увеличилось. Например, при сплите 2 к 1 цена акции уменьшится вдвое. Хотя количество акций в обращении и цена акций меняются, рыночная капитализация компании остается постоянной. То же самое относится и к дивиденду. Если компания выплачивает дивиденды, тем самым увеличивая количество принадлежащих ей акций, ее цена обычно падает.

Чтобы создать портфель с правильным сочетанием акций компаний с малой, средней и большой капитализацией, вам необходимо оценить свои финансовые цели, устойчивость к риску и временной горизонт. Диверсифицированный портфель с различной рыночной капитализацией может помочь снизить инвестиционный риск в какой-либо одной области и способствовать достижению ваших долгосрочных финансовых целей