Менеджеры по традиционным инвестициям обычно покупают и инвестируют в такие активы, как акции, облигации, денежные рынки или некоторые комбинации этих трех видов активов. В отличие от них, управляющие альтернативными инвестициями вкладывают средства в нетрадиционные активы, такие как частные акции, сырьевые товары, недвижимость или инфраструктура, либо инвестируют в акции, облигации и инструменты денежного рынка, но используют нетрадиционные стратегии, такие как короткие позиции или использование деривативов для получения риска и рычага воздействия на базовые активы.
Из небольшого нишевого сегмента инвестиционной индустрии в начале 1990-х годов альтернативные инвестиции превратились в неотъемлемую часть стратегии распределения активов для искушенных инвесторов. Альтернативные инвестиции часто движутся независимо от традиционных классов активов, поэтому они привлекательны для инвесторов, стремящихся получить преимущества диверсификации портфеля.
Как и их коллеги, работающие в сфере традиционных инвестиций, менеджеры по альтернативным инвестициям должны обладать аналитическими способностями и уметь отстраняться, а также видеть более широкий макроэкономический ландшафт.
Необходимо быть экспертом в проведении фундаментальных исследований для генерации инвестиционных идей. Вы будете ежедневно оценивать большой объем данных, поэтому умение отбирать нужную информацию имеет решающее значение.
Возможна как самостоятельная работа, так и в небольшой команде. Потребуются сильные письменные и устные навыки общения, поскольку вы должны уметь “продавать” свои идеи внутренним и внешним заинтересованным сторонам.
Инструменты
Финансовые модели жизненно важны для менеджеров альтернативных инвестиций, поэтому отличные навыки работы в Excel необходимы, особенно вначале пути при разрабатывании модели. Используются Bloomberg или платформа, как Refinitive Eikon, для большей части исследований и анализа данных.
Скорее всего, у вас будет внутреннее программное обеспечение и платформы, которые позволят вам получить специализированные знания, необходимые менеджерам по альтернативным инвестициям. Они часто связаны с аналитикой портфеля, знания о которых можно получить на курсах, например, с данными о результатах деятельности и информацией о рисках, чтобы помочь в принятии инвестиционных решений.
Заинтересованные стороны
Любое управление инвестициями, как альтернативными, так и традиционными, требует ежедневного взаимодействия с различными внутренними заинтересованными сторонами, поэтому вы должны уметь выстроить и поддерживать прочные отношения.
Совет директоров компании является главной внутренней заинтересованной стороной. Совет директоров определяет стратегию инвестиционной компании. Вы будете регулярно встречаться с ними, чтобы оперативно вносить изменения в стратегию или рыночные условия, требующие корректировки портфеля. Среди других внутренних заинтересованных сторон – технологический отдел, отдел рисков, отдел эффективности, финансовый отдел и различные менеджеры проектов.
Внешние заинтересованные стороны — это ваши инвесторы. Частота встреч с ними зависит от типа альтернативного фонда или стратегии, которой вы управляете. Тем не менее, вам необходимо регулярно предоставлять письменную информацию о результатах деятельности, стратегии и перспективах.
Типичный день
- Вы начнете свой день с просмотра актуальных показателей портфеля. Они были получены за ночь из ваших внутренних IT-систем и процессов. Убедившись, что ничего не требует вашего внимания, вы проанализируете все ночные новости и события на финансовых рынках, сосредоточившись на информации, которая может оказать наибольшее влияние на ваш портфель.
- Затем вы проводите совещание инвестиционной команды с аналитиками и инвестиционными менеджерами. На этом совещании вы проанализируете последние результаты работы фонда и обсудите, нужны ли портфелю тактические корректировки.
- Возможна встреча с вашим главным инвестиционным директором. Они хотят получить обновленную информацию о результатах деятельности фонда, о том, каких изменений вы ожидаете, и о том, что фонд по-прежнему соответствует более широкой стратегии компании.
- После обеда нужно еще почитать и изучить информацию перед серией звонков аналитикам из инвестиционных банков. Очень важно проверить свои взгляды на независимый анализ. В конце дня вы читаете о том, что произошло на финансовых рынках в вашем регионе.
Как устроиться
Степень бакалавра в области финансов, экономики, математики, естественных наук или других областей, связанных с бизнесом, обычно не является обязательным условием для работы на этих должностях, а более высокие квалификации, такие как курсы MBA, очень ценятся. А также курсы по инвестициям.
Прежде чем перейти на должность специалиста по альтернативным инвестициям, вам, как правило, необходимо получить определенный аналитический опыт, часто в качестве инвестиционного аналитика в традиционной компании, работающей на стороне покупателя, или в инвестиционном банке.
На старших должностях вам обязательно потребуется опыт работы в сфере альтернативных инвестиций в конкретной области, в которую вы переходите. Сфера альтернативных инвестиций обширна, и для управления значительными активами в этой области требуются специальные знания и опыт.
Зарплата
Работа в инвестиционной команде управляющего с альтернативными инвестициями является очень прибыльной. Высокая компенсация отражает ответственность за управление большими суммами чужих денег и опыт, необходимый для реализации конкретных стратегий.
Компенсация в значительной степени зависит от результатов работы. Чем выше доходность инвестиций, тем больше ваши бонусы. Самые успешные управляющие альтернативными инвестициями получают одни из самых больших годовых бонусов в сфере финансов.