Акции роста – это вид инвестиций в относительно зрелые компании с потенциалом значительного роста. Эти инвестиции обычно принимают форму миноритарных вложений (т. е. неконтрольных) в целевую компанию. Предприятия используют капитал роста для субсидирования расширения своей деятельности, выхода на новые рынки и приобретений с целью увеличения доходов и прибыльности компании. Инвесторы в акции роста получают выгоду от высокого потенциала и умеренного риска инвестиций.
Как и прямые инвестиции (PE), инвестиции в акции роста — это обычная карьерная лестница для инвестиционных банкиров (IB). Аналитики, работающие в IB, часто мечтают о переходе на сторону покупателей. Хотя переход на сторону покупателей имеет много преимуществ, рабочий день все равно может быть очень долгим, а работа по созданию финансовых моделей по-прежнему требует больших усилий.
Карьера
Работа на рынке акций роста привлекает лучших талантов в секторе финансовых услуг. В фирмах акционерного роста есть ряд ключевых позиций, и практически для всех из них требуются знающие люди в той или иной роли. Поскольку фирмы, работающие на этом рынке, рассчитывают нанять лучших специалистов, они обычно платят своим сотрудникам щедрые зарплаты и бонусы за результаты, как правило, выше компенсаций в инвестиционно-банковском секторе, но ниже, чем в традиционном PE.
Личность человека, хорошо подходящего для работы этой сферы, обычно обладает следующими чертами характера:
- Высокая амбициозность
- Конкурентоспособность
- Ориентированность на детали
- Стрессоустойчивость
- Отточенность и презентабельность
Количественные навыки, несмотря на их важность, не так важны здесь по сравнению с традиционным PE. Одна из причин этого заключается в том, что здесь обычно нет сложной структуры капитала, требующей моделирования, как, например, в LBO (покупка контрольных акций заемными ресурсами). Как правило, больше внимания уделяется умению решать проблемы, а также пониманию динамики развития конкретной отрасли.
Есть несколько ключевых навыков, которыми обладают наиболее успешные специалисты в акционерном бизнесе. Первый из них — это серьезные навыки бизнес-анализа, которые можно получить на онлайн-курсах. Специалисты по инвестициям в растущие компании должны обладать высокими техническими и интуитивными навыками, чтобы оценивать компании как потенциальные инвестиции.
Конкретные требования к техническим навыкам, которые также можно получить на курсах по аналитике финансов, включают в себя:
- финансовое моделирование
- оценка стоимости
- моделирование слияний и поглощений
- общий финансовый анализ.
Навыки работы с людьми, такие как управленческие навыки, коммуникабельность, умение вести переговоры и налаживать связи, также очень важны, как и для большинства финансовых должностей.
Как устроиться
В целом, пробиться в капитал роста несколько проще, чем в частный капитал выкупа. Хотя опыт работы в инвестиционно-банковской сфере является несомненным преимуществом, фирмы, работающие с такими акциями, скорее всего будут рассматривать и нетрадиционные варианты (кандидатов, работавших в определенной отрасли, или консультантов по управлению).
Один день из жизни специалиста по инвестициям роста
День из жизни профессионала может варьироваться в зависимости от конкретных обязанностей, размера фирмы и наличия готовящейся сделки. Тем не менее, день в целом будет похож на день специалиста по прямым инвестициям. Большую часть рабочего дня специалисты по инвестициям в акционерный капитал обычно проводят за работой над моделью, определяющей потенциальную доходность инвестиций. Для создания модели специалист может использовать информацию из конфиденциального информационного меморандума (CIM), а также беседы с руководством и отраслевыми экспертами. Кроме того, специалист отвечает за due diligence и даже может принимать участие в поиске сделок (в отличие от традиционных прямых инвестиций, где основную роль в поиске играют более высокопоставленные специалисты).
Собеседование
Подготовка к собеседованию имеет решающее значение для получения работы. На собеседованиях задаются следующие три основные категории вопросов: поведенческие, технические и об опыте предыдущих сделок. Предполагая, что у вас есть опыт работы со сделками, вы должны рассказать о нем примерно так же, как вы написали об этом в своем резюме. Начните с краткого описания основной сделки/обзора, а затем подробно остановитесь на двух-трех ключевых вопросах или аналитических материалах, в которых вы сыграли важную роль, и на том, как они повлияли на исход сделки.
Карьера в сфере акционерного капитала роста может быть очень выгодной как в финансовом, так и в личном плане. Профессионалы в области акционерного капитала часто получают огромное удовлетворение от того, что успешно выводят свои портфельные компании на новые, более высокие уровни прибыльности.
