Среднее количество дней, которое проходит до того, как компания продает остатки своих запасов.
Что такое средний возраст товарно-материальных запасов?
Средний возраст запасов представляет собой среднее количество дней, которое проходит до того, как компания продаст остатки своих запасов. Это важный показатель эффективности оборотного капитала, который также называют количеством дней запасов на руках (DOH).
Как рассчитать средний возраст товарно-материальных запасов
Средний возраст запасов рассчитывается путем взятия среднего остатка запасов и деления его на себестоимость проданных товаров (COGS) за период, а затем умножения на 365 дней. Средний возраст запасов рассчитывается за период в один год.
Где:
- Средний остаток товарно-материальных запасов – среднее значение остатка товарно-материальных запасов на начало года и остатка товарно-материальных запасов на конец года.
- Себестоимость проданных товаров (COGS) – прямые затраты, связанные с производством товаров, которые продаются компанией. Она включает в себя прямые затраты на сырье и материалы и прямые затраты на оплату труда, используемые для производства товаров.
Важность показателя среднего возраста товарно-материальных запасов
С точки зрения инвестора
Инвесторы могут использовать показатель среднего возраста товарных запасов для оценки деятельности компании. Средний возраст запасов дает представление о том, насколько быстро компания оборачивает свои запасы. Как правило, более быстрый оборот запасов (низкий средний возраст запасов) означает, что компания эффективно реализует запасы.
Однако если оборачиваемость запасов слишком высока, это может быть признаком того, что компания продает запасы слишком быстро и может столкнуться с их нехваткой. Нехватка товарно-материальных ценностей – это потерянные продажи, что крайне негативно сказывается на прибыльности компании.
Если компания сообщает о низкой оборачиваемости запасов (высокий средний возраст запасов), это может свидетельствовать о том, что компания неоптимально управляет своими запасами или что ее запасы трудно оборачивать.
Эффективность использования товарно-материальных запасов – важный показатель, который инвесторы должны оценивать для компаний, особенно если они работают в отраслях, где оборачиваемость товарно-материальных запасов имеет большое значение. Примером может служить пищевая промышленность.
С точки зрения руководства
Средний возраст товарно-материальных запасов – это важная метрика для менеджеров. Отслеживая средний возраст запасов, менеджеры могут получить представление о том, какой должна быть их ценовая стратегия. Если средний возраст запасов ниже, чем у других компаний, то, возможно, компания устанавливает слишком низкие цены на продукцию. Если же средний возраст запасов выше, чем у других компаний, то, возможно, компания устанавливает слишком высокие цены на свою продукцию и поэтому продает ее недостаточно быстро.
Кроме того, средний возраст запасов может повлиять на решения по разработке маркетинговых стратегий, таких как предложение скидок и акций, продажа устаревших запасов и увеличение денежного потока. Если средний возраст запасов становится очень высоким, то они подвергаются риску устаревания.
Риск устаревания – это риск того, что товар или услуга могут устареть и не смогут быть проданы по ожидаемой рыночной стоимости. Товар может быть продан с большой скидкой, возможно, даже ниже себестоимости.
Например, возраст товарных запасов очень важен в пищевой промышленности – особенно для скоропортящихся продуктов, срок годности которых может истечь, таких как свежие продукты, мясо и молочные продукты. Руководство компаний, продающих эти продукты, должно уделять пристальное внимание среднему возрасту запасов, поскольку, если запасы испортятся, это приведет к их полному списанию и может обернуться значительными убытками.
Практический пример
Предположим, что вы являетесь инвестором, который решает, стоит ли вкладывать деньги в две компании, занимающиеся розничной торговлей продуктами питания.
Компания A сообщает о средних товарных запасах в размере 200 000 долларов и COGS в размере 1 000 000 долларов.
Компания B имеет средние товарные запасы в размере 100 000 долларов и COGS в размере 1 500 000 долларов.
При условии, что все остальные переменные равны, какая компания является более привлекательной для инвестиций?
Средний возраст товарных запасов (компания А): ($200 000 / $1 000 000) x 365 = 73,0 дня.
Средний возраст товарно-материальных запасов (компания B): ($100 000 / $1 500 000) x 365 = 24,3 дня
Оказывается, компания B демонстрирует гораздо меньший средний возраст запасов. О чем это говорит?
Учитывая, что в сфере розничной торговли продуктами питания может происходить их порча, выгоднее стремиться к более низкому среднему возрасту товарных запасов, так меньше шансов, что продукты могут испортиться.
Поэтому компания B представляется более привлекательной для инвестиций.
Руководство компании A может рассмотреть возможность снижения цен на продукцию или создания скидок и акций, чтобы быстрее продать свои запасы.