Капитал — это в первую очередь деньги. Рынок капитала — рынок, где эти деньги можно купить или продать. Два основных инструмента покупки-продажи денег — акции и облигации.
Допустим, компания хочет привлечь деньги на развитие. Можно мыслить об этой операции как о желании компании КУПИТЬ деньги. Как можно купить деньги? Деньги можно купить в обмен на акции – предложить в обмен на деньги права собственности на часть компании. Либо деньги можно купить в обмен на облигации – предложить в обмен на деньги обязательство вернуть эти деньги через какое-то время с процентом.
Основные участники рынков капитала:
1. Компании. Компании приходят на рынок чтобы купить деньги
2. Посредники (брокеры, инвестиционные банки, биржи ценных бумаг). Они помогают организовать сделки, сводят покупателей и продавцов друг с другом. В обмен на свою работу посредники зарабатывают комиссию со сделок.
3. Институциональные инвесторы. Это профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые являются основными покупателями ценных бумаг. Они продают деньги в обмен на ценные бумаги компаний.
4. Розничные инвесторы. Кто угодно, кто решил купить-продать обращающиеся на бирже акции
Теперь попробуем понять, кто же берет на себя риск от операций с ценными бумагами. Риск берет компания, потому что на ее балансе находятся обязательства по выплатам денег относящихся к выпущенным облигациям, например. Риск берут инвесторы, потому что у них на балансе активы – акции и облигации чужих компаний, цены на которые могут меняться. Посредники – брокеры, инвестбанки, биржи – обычно никакого риска не берут и работают на комиссии.
Инфраструктурный бизнес обычно очень выгодный (брокеры, трейдинг, биржи). Независимо от движения рынков провайдер инфраструктуры торгов всегда в плюсе.
